月末季末考核大限已过 63款在售理财品收益超6%

　　月末季末考核大限已过，部分理财品收益率继续高企

　　货币市场流动性紧张有所缓解，月末、季末银行的考核大限已过，据普益财富数据显示，产品发售期在6月29日到7月5日的理财产品中，平均预期收益率5.18%，较上周大幅跳涨0.64个百分点，预期收益率达到6%及以上的产品有63款，其中有51款是短期产品。

　　理财品收益率继续高企

　　尽管“钱荒”有所缓解，但银行理财产品市场，在季末之后的第一周，依然持续火爆。

　　7月1日，北京一股份制银行的理财经理对记者表示，该行一款36天的理财产品收益率，根据起点不同，从6.3%~6.8%不等。“由于收益比较高，卖得很好，89天期的已卖断货一次了，现在卖的都是后来补的额度。”

　　本周在售的理财产品中，有51款短期的理财产品预期收益超过6%。而发售理财产品收益率比较高的银行大多是股份行和城商行。

　　记者发现，股份行的产品收益率上浮最为明显，且周平均收益达到2012年以来的最高值。在售银行短期理财产品收益前51名排行榜中，仅华夏银行就占了10款。

　　而这些高收益的理财产品，大多是非保本浮动收益率类的，投资领域主要投向债券和货币市场工具。以民生银行一款名为“非凡资产管理35天增利理财产品第084期(特别计划)”为例，该产品30%~75%投资银行间债券市场流通债券、货币市场基金、债券基金、投资方向为债券的基金专户或券商定向资产管理计划、银行存款、债券回购、资金拆借等投资工具，50%~80%投向符合监管要求的债权类资产、权益类资产、其他资产或资产组合。

　　须弄懂收益率与起息日

　　“很多投资者对理财产品的年化收益率有误解，他们认为年化收益率就是收益率，这是不正确的。”交通银行理财经理聂先生介绍：年收益率，是一笔投资一年实际收益的比率。而年化收益率，仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率等)换算成年收益率来计算的，并非真正取得的收益率。

　　比如，你购买了10万元一款年化收益率为5%的30天理财产品，那么实际能收到的利息为100000×5%×30÷365，约为410.95元，并非是100000×5%=5000元。

　　理财产品早早开卖了，但起息日却还很远，投资者说“这是银行耍的小聪明”。比如，重庆某银行发售一款高收益理财产品，6月25日已经开始发售，起息日却是7月5日。这意味着，如果6月25日购买这款产品，资金要白白在账户里躺11天。在这11天里，投资者只能拿活期利息，但对银行来说却是一笔实实在在的存款基数。

　　招商银行理财经理提醒市民，在选购理财产品时要注意募集期、起息日和到账日。“近期，很多银行发售高收益理财产品是为了应对6月30日的银行年中考核，很多产品跨月发行，起息日基本上都在7月1日或以后。这对投资者而言，募集期过长将拉低资金的实际收益水平。”一位专家说。

　　投资理财莫忘防风险

　　上周，某外资评级机构关于1.5万亿元理财产品6月末到期，考验银行兑付能力的报告，在“钱荒”的背景下加剧了市场恐慌。现在6月已过，银行到底有没有出现兑付问题呢？

　　普益财富监测数据显示，6月22日~6月28日的到期产品中，有153款公布了到期收益率，其中有2款产品未实现最高预期收益率，其余公布了到期收益率的产品，均实现最高预期收益率。上周到期理财产品的投资对象，多为债券和货币市场工具类及包含债券类或结构类的组合。

　　在上述2款到期未实现最高预期收益率的产品中，农行发行的“‘金钥匙如意’2013年第9期英镑汇率挂钩人民币理财产品”，为一款挂钩英镑兑美元的结构性产品，由于在产品运行期间，挂钩标的触发低收益条款，因此未能实现最高预期收益率。

　　对此，不愿具名的分析人士认为，银行间市场的紧张情绪还未完全过去。银行对理财产品的期限错配也需要一个调整的过程。季末大量理财产品到期，银行目前迫切需要资金来衔接。

　　东方证券银行业首席分析师金麟对《每日经济新闻》记者表示，银行理财产品的设计一般是季末到期、季初发行，有可能银行预计“钱荒”还要持续一段时间，就再发行一些短期的产品。另一个原因是银行间债券市场的收益率较高，银行也能承担更高的发行成本。民生银行一位客户经理提醒，银行理财产品也有风险。主要风险来自两方面：一是投资者不能单纯地相信预期收益率的数字，一定要了解所购买产品的投资方向、投资风险，做好风险评估；二是从目前的市场环境来看，短期理财产品主要存在资金投向、投资比例不明确的风险，这点尤其要注意。比如，某银行的一款预期收益率为6%的60天期限产品，其投资范围一栏说明为“同业存款等符合监管机构要求的其他投资工具”，遇到这种含糊不清的说明，投资者最好问明白。