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巧用投资连结保险账户转换"抗震"

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月22日 07:17

    提要：近两个月以来股市的两波震荡下挫，也让大多数投连险账户出现了不同程度的“缩水”。相比之下，投连险中偏股激进型账户波动幅度较大，而稳健型账户则表现平稳，无法承受更多风险的投保人不妨适时转换自己的账户，留存更多的收益。

    “哎哟，最近股票市场不好，我的股票和基金都缩水不少，真是心疼死了。”这或许是近来不少股市投资者的切身感受，而与证券投资市场息息相关的投资连结类保险(简称“投连险”)，也让其投资人体会到了牵一发而动全身的感觉。

    成也萧何败也萧何

    从去年开始，股市的红火带旺了投连险的销售。伴随着股市的节节攀高，各家保险公司旗下的投连险账户单位价格也在蹭蹭蹭地不断往上蹿，保险公司投连险的收益捷报频传。一会儿是某某投连险产品投资账户价值今年累积收益率超过100%以上，一会是某某投连险某账户累积净值超过5元、6元大关。

    一时之间，兼有“基金的投资功能、保险的保障功能”的投连险，成为保险行业最热门的话题，最吸引人眼球的名词，而且，投连险投资账户良好的收益表现，也似乎让保险公司在整个金融行业扬眉吐气了。因为人们发现，原来保险公司的投资能力和投资资金规模也已经相当不错。

    买投连险，分享牛市盛宴和中国经济发展的长期收益，似乎成了保险销售者和购买者的“共识”。

    但好景不长，随着这一轮较大规模的股市震荡调整，投连险的参与者们发现，自己的投连险账户也缩水了，而且有些跌幅还不小。怎么办？投连险是不是就此没前途了呢？

    业内专家分析，作为理性的投资者，千万别这么沉不住气。所谓“成也萧何，败也萧何”，既然是投资连结保险，当然要随证券市场行情波动而波动。而且，同样是投连险，不同投资风格类型的账户，由于对投资市场参与比例不同，其价值变动(对于市场的反映程度)也是不同的，需要投资人仔细看看清楚！

    积极型账户振幅较大

    记者观察到，上证指数自2007年9月25日以5500.27点开盘，比较顺利地在10月16日摸高到盘中最高6124.04点，之后一轮小回调至10月26日的最低5426点，之后又连续攀爬到10月31日和11月1日的两次盘中6000点之上，11月2日之后一路下滑，到11月12日、13日，两天盘中都曾跌破5100点。

    在这轮震荡和调整行情中，各个投连险产品的投资账户单位价格也出现了随波逐流式的波动，特别是积极型、进取型投资风格的投连险账户波动也较大。

    比如，以每个交易日都公告价格的海康“金如意”投连险积极型投资账户为例，9月25日其单位卖出价(投资人的买入价)为1.428元，10月16日随着大盘行情向好，其投资单位卖出价也上升到近期最高点1.5014，涨幅为5.1%；但到了11月12日，其单位卖出价缩水有1.356元了，相较10月16日跌了9.3%，而且价格已经低于9月25日。

    又比如，平安今年9月份刚刚新增的“平安精选权益投资账户”(每周公告一次价格)，9月13日公告卖出价格为1元，9月27日公告卖出价格为0.992元，10月18日公告卖出价格为1.0248，涨幅为3%；到11月8日又降到了0.9559，比10月16日时又跌了7%左右，比起9月27日也要低一些。

    虽然综合观察下来，近两个月的震荡行情中，各个投连险积极进取类账户的振幅比起A股大盘震荡幅度而言，还是要小一些，但绝对震荡幅度却也不小。

    究其原因，正在于投连险是与证券市场关系最密切的险种，而其中积极进取类风格的投连险投资账户，更是“重仓”股票及偏股型基金，因此与A股联动效应明显。

    比如，海康“金如意”投连险积极型账户在其官方网站上，将该账户的投资风格特征描述为：“本账户积极投资于股票型基金，分享国民经济和资本市场快速成长的果实。投资品种：各类开放和封闭式基金，债券和银行存款。投资对象比例：股票型基金20%~100%，债券或债券型基金0%~80%，现金或其他现金管理工具不高于10%。”

    平安投连险“精选权益投资账户”则自称：“本投资账户为积极进取型，适合风险承受能力较高，乐于进行积极投资，愿意以额外风险换取可能的高报酬的进取型客户。本账户不保证投资收益，主要投资于权益类资产(包括股票、证券投资基金等)、非权益类资产(包括固定收益资产和货币市场工具)以及法律法规或监管部门允许投资的其他投资工具。其中投资于权益类资产的最低比例为40%，投资于非权益类资产的最高比例为60%。”

来源：中国经济网综合

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