穿越牛熊谁是常胜将军?寻找连年优胜的股票型基金

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穿越牛熊谁是常胜将军?寻找连年优胜的股票型基金

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月14日 09:11

朱景锋

    牛熊轮回，稳定是金。

    自首只开放式基金华安创新2001年9月成立至今，开放式基金的历史已经接有六年多的时间，其间中国股市经历了从熊市到牛市的更替和转换，有必要对过去几年中的股票型基金的表现做一个简要回顾，以帮助我们寻找到能够穿越牛熊市保持持续优胜的股票型基金。

    我们这里所说的持续优胜能力是指每年的收益率都在非指数股票型基金中排在前三分之一。考虑到可比基金数量，我们从2004年开始考察。

    四年期持续优胜———肖坚和易方达策略成长

    从2004年到2007年，四年期持续优胜基金非肖坚和他的易方达策略成长基金莫属。易方达策略成长基金成立于2003年12月9日，肖坚从该基金成立日起就担任基金经理。2004年，易方达策略以6.12％的收益率在21只股票型基金中排名第五，2005年以13.41％的收益率在40只基金中排在第二位，2006年以151.6％的收益率排名60只基金第11位，去年则以133.88％的收益率在102只股票型基金中排名第33位。连续四年，肖坚管理的易方达策略成长都排在同类型基金的前三分之一，历经熊牛，显示了非凡的管理能力。只是，从今年开始，肖坚改做专户理财，不再担任易方达策略的基金经理，这给我们留下了这样的疑问：没有肖坚的易方达策略还能持续优胜下去吗？

    三年期持续优胜———吕俊和上投优势

    从2005年到2007年三年间持续优胜的基金当然包括上面的易方达策略成长，除此之外，还有吕俊管理的上投优势。上投摩根中国优势基金于2004年9月15日成立，吕俊担任基金经理的时间到去年8月初截止。上投优势自成立以来显示了强大的股票投资能力，自2005到2007年，该基金收益率分别达到11.32％、171.56％和150.28％，在股票型基金中分别排名第四、第三和第十四位，连续三年排在前三分之一，整体业绩甚至超过易方达策略成长，成为2005到2007年表现最为出色的基金。和易方达策略同样的问题，吕俊走后，上投优势不知还能不能继续牛下去。

    三年期持续优胜潜力基金———多只

    从2006年到2007年股票基金的表现看，除了易方达策略和上投优势，有不少基金具备了三年乃至更长时间持续优胜的潜力。首先是孙延群的上投阿尔法，2005年10月成立的上投阿尔法在2006年和2007年两年里业绩斐然，分别以173.01％和139.93％的收益率排在第二位和第二十五位。王亚伟的华夏精选当然是最大的热门基金，该基金以154.49％和226.24％的收益率在2006年和2007年排名第十和第一名，成为过去两年表现最出色的基金。易阳方管理的广发聚丰是另一热门，2005年底成立的广发聚丰在2006和2007年的收益率分别达到144.08％和157.68％，排名第13和第7位。并不显山露水的中信红利和景顺鼎益也具备三年持续优胜的潜力。2005年11月成立的中信红利在过去两个年度里收益率分别为139.55％和146.38％，分别排名第16和第18名。王新艳管理的景顺鼎益过去两年的表现也相当稳定，收益率分别达到156.64％和135.81％，排名第9和第31位。上面几只基金的业绩都连续两年排在了前三分之一，当仁不让成为2008年度最具潜力的三年期持续优胜基金。

来源：证券时报

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