去年四季度股票基金抗跌 "封转开"基金表现突出

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去年四季度股票基金抗跌 "封转开"基金表现突出

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月03日 07:43

易非

    2007年四季度上证指数经历了从最高点6124点到4778点的下跌，很多股票下跌幅度高达40%，不少股民损失惨重。但大多数“基民”却损失较少，体现了基金投资的稳健。

    根据银河证券基金中心的数据，130只主动型股票基金四季度平均下跌2.23%，17只指数型基金四季度平均下跌2.93%，58只偏股型混合基金四季度跌幅为2.87%，24只平衡型混合基金跌幅为1.53%。值得注意的是，长盛同德等“封转开”基金业绩表现突出。业内人士认为，在四季度基金持有人如果坚持持有基金，不进行恐慌性赎回，损失应该不会太大。

    基金平均跌幅较小

    根据银河证券基金中心的统计，在2007年四季度，130只主动型股票基金跌幅轻微，跌幅最大的基金下跌幅度为10%左右，但这样的基金数量并不多。另外大成价值增长、泰达荷银成长、华夏大盘精选、南方积极配置、南方绩优成长、博时主题行业、上投摩根内需动力等一批基金经受了下跌的考验，净值仍然呈现正增长。其中，博时主题行业四季度净值增长5.86%，上投摩根内需动力四季度净值增长4.10%，大成价值增长四季度净值增长3.49%。在偏股型混合基金中，富国天惠精选成长四季度净值增长5.71%，大成蓝筹稳健在四季度净值增长2.35%，申万巴黎净值增长2.04%，益民创新优势净值增长为2.32%，以上基金表现比较抢眼。而在平衡型混合基金中，没有下跌的基金有易方达平稳增长、招商安泰平衡、华夏回报、中信经典配置、华安宝利配置、兴业趋势投资、华夏平稳增长、长城安心回报等基金。

    “封转开”基金表现突出

    2007年四季度，长盛同德主题增长、南方隆元产业主题、华夏行业精选多只原封闭式基金转为开放式基金并正式投入运作，在震荡的四季度市况中均表现稳健，取得了正收益。其中，长盛同德主题增长四季度净值增幅为4.70%，为新持有人赢得了良好开局。

    业内人士分析，从长盛同德等“封转开”基金目前的绩效看，估计其前期市场低位入市建仓，买入股票成本较低，因此近期有较好表现。事实上，在市场调整期，新基金或刚实施扩募的类新基金是投资者的较好选择。因为这部分基金在完成认购或集中申购后，仓位处于较低状态，这有利于其把握震荡中的市场机会，捕捉下阶段市场主流板块。

    市场有望继续上扬

    经历了2007年四季度的严峻考验以后，基金管理人对后市仍然乐观。招商基金管理公司的研究报告认为，由于前期的市场调整较为充分，因此倾向于市场的底部已经完成确认。由于短期内已没有新股发行，市场扩容压力明显趋缓，预计年初政策层面将会相对平静，市场焦点将再度回到上市公司四季度盈利方面来。进入2008年一季度，银行信贷和企业投资等的反弹力度将会明显加强，由于市场利空大幅减少，A股市场有望继续震荡上扬。而在风格选择上，招商基金表示受创业板推出时机和相对估值优势推动，将继续偏向中小盘股和二三线股，同时流动性较好、业绩增长稳定、相对估值较低的大盘蓝筹股也值得重点关注，另外将继续关注奥运概念、央企整合和节能减排政策导向受益类公司。

来源：中国证券报

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