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基金"封转开"年尾掀高潮

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年12月17日 10:32

李涛

下跌千点带来机会投资者重拾信心

　　2007年堪称基金的“封转开”年。据不完全统计，今年共有19只封闭式基金到期转型，是历年来到期封基数量最多的年份，“封转开”可谓今年基市的一大关键词。

　　记者了解到，在封闭式基金业绩排名中表现优异的基金科讯“封转开”方案业已获得持有人大会通过并报证监会核准，有望在12月下旬开展集中申购，从而可能成为2007年最后一只“封转开”基金。

　　面对多只封闭式基金于今年获准“封转开”方案，基金规模大大超出以往，易方达基金科讯的基金经理侯清濯表示：今年有多只封闭式基金到期，是到期清算还是到期转型，这是持有人和基金经理要共同面对的问题，最终决定权在持有人。

　　持有人选择转型，有两个方面的考虑：一是成本，二是过往业绩。从持有人投资成本来看，如果封闭式基金到期清算，持有人不仅要承担股票资产变现的冲击成本，还要承担清算费用以及清算期间的机会成本。实施“封转开”可以避免清算产生的相关成本，也彻底消除了基金折价交易现象，有利于更好地保护份额持有人利益。从过往业绩来看，成功实施转型的南方隆元和华夏行业精选，过往的优秀业绩都十分优秀，受到持有人的青睐。

　　而今年同时无疑也是基金业表现最为抢眼的一年。据悉，仅易方达基金旗下的多个封闭式基金就都取得了优秀稳定的业绩表现。其中，基金科讯的投资业绩在2006年和2007年更是实现了100％以上的高收益。另据天相统计数据，从净值增长率来看，在2003到2005年的熊市中，易方达旗下的封闭式基金业绩表现上佳，近两年也都排在前1／4。

　　临近年尾，多数基金都从此前大盘调整中恢复过来，加之年底分红的热烈预期，基金作为一个稳健的投资品种，前景颇令人看好。由此市场人士分析认为，目前大盘正处于一个相对底部的区域，基金的建仓时机业已显现。从近期成功实施“封转开”转型的基金发售情况来看，虽然受市场下跌影响已不如上半年火爆，但投资者对基金业的信心正在恢复。侯清濯则指出，市场持续向好的信心，下跌千点带来的投资机会，转型基金的过往业绩和未来的投资策略都是眼下投资者对基金重拾信心的重要原因。

　　他进一步介绍说，基金科讯转型后将成为一只股票型开放式投资基金，持仓位将控制在60％－95％之间，适合于风险承受能力较强、能够长期持有的投资者。股票型基金仍然是有效的战胜市场、抵御通胀的长期投资工具之一，而近期市场的大幅调整恰恰是投资者重新思考投资目标、衡量风险承受能力、构建或调整组合的契机。

来源：中华工商时报

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