中国证券报

    原水股份(600649)

    在政策的扶持下，水务板块孕育着较大的机会。尤其是水价的调整，一旦付诸实施，将催生水务公司的投资价值。作为上海唯一一家供应原水的特大型企业原水股份，其发展前景值得投资者关注。

    公司利润增厚可期

    资料显示，今年上半年，公司的水务业务——原水销售、污水输送、自来水销售和排管工程分别占水务营业收入的47%、26%、15%和12%。这四部分的营业毛利分别占水务业务营业毛利的54%、26%、4%和16%。业内专家分析指出，预计到2008年下半年，上海市的水价很可能会有较大的调整。而一旦上海市的水价上调，自来水销售业务的利润率即可大幅提高。水价上调不仅会让目前在上市公司里的闵行自来水销售公司获益，更重要的是，集团目前拥有的市南自来水厂、市北自来水厂和浦东威立雅50%的股权就有置换进入公司的可能，从而使公司的自来水销售业务量产生较大的增长。

    根据中金公司研究部分析，假设水价上涨15%，公司的自来水毛利率就上升38%，达到20%的增厚效应。而如果水价上调30%，则公司的自来水毛利率就上升62.9%，达到44.5%的增厚效应。

    股东注资业绩稳步增长

    上海城投旗下共有四大板块业务，分别是路桥、水务、环境和置地。而原水股份则是目前上海城投唯一的上市公司。据有关报道，上海城投将环境和置地两块资产全部注入原水股份，意图比较明显，即逐步实现其经营性业务资产整体上市的目标；而原水股份也将因此如虎添翼，由一家单一水务业务板块主导的上市公司转变成为一家集水务、环境和地产为一体的全新上市公司。

    中金公司研究人士指出，资产注入完成后的原水股份通过所搭建的三块业务运作平台，拥有较为独特的规模优势和未来较大的发展空间；公司通过市政及公用事业建设以及结合上海市政府土地一级开发功能，将在资产整合后进入一个快速发展的轨道。一旦公司完成自来水厂和污水处理厂的注入，而又能通过自有或受托的形式管理上海市的原水业务，则公司将可以搭建包括原水销售、自来水销售和污水处理业务的完整水务产业链，形成协调效应，令其水务业务产生质的飞跃。

    二级市场走势上，近日以来该股横盘蓄势充分，上周五表现突出,逆市上涨2.6%,放量突破平台,节后有望在政策利好刺激下展开加速上攻，值得投资者关注。(第一创业证券陈靖)

    生益科技(600183)

    公司是具有自主技术积累并持续增长的覆铜板生产龙头企业。公司产品品质高并且交付快速，具有多品种供货能力以及优良的售后服务等优势。市场需求的旺盛使公司持续保持满产状态。控股股东与芬兰PCB厂家组建合资公司也将使公司获得更多且技术含量更高的订单。随着明年公司新增产能的逐步释放，公司业绩有望上一个新的台阶。

    作为国内CCL行业第一家拥有世界先进设备水平试验线的工程技术中心，公司将有机会直接与国内院校和终端厂家开展合作，为公司率先掌握产品技术发展动向提供很好的平台。

    二级市场的走势上，该股在底部放量后连续走高，形成上升的通道，投资者可以逢低关注。(浙商证券陈泳潮)

    津滨发展(000897)

    国家对滨海新区的功能定位使区内的用地规划需要重新调整，开发区内所处的核心区域有望转为商业及住宅用地，若此项政策实施，公司在开发区内所持有的大量工业厂房及土地升值空间较大。

    据有关报道，公司投资300万元参股津滨期货经纪公司10%；投资7600万元参股渤海证券有限责任公司3.28%；投资2000万元参股恒安人寿保险股份有限公司3.07%；投资6800万元参股北方国际投资公司4.52%。公司参股期货、保险和券商等方面的公司，使其具有较大的发展潜力。

    该股近段时间的涨幅远远落后大盘，蓄势整理比较充分，近日出现放量，资金介入比较明显，预计节后有望上攻。(广发证券杨敏)

    福建高速(600033)

    公司公路资产十分优良，现有路产福泉高速和泉厦高速是国家干道同三线的重要组成部分，北接浙江，南通广东，贯穿福建省经济比较发达的地区，区域垄断优势突出。福建地貌复杂，重复建设成本高，使公司在福建省具有相对垄断地位。

    目前，公司参股29.78%的蒲南高速建设进展顺利，有望在2008年底通车，进程快于预期。根据股改承诺，大股东福建省高速公路有限责任公司承诺公司不仅将获得南平浦南高速公路等资产注入，还享有对大股东所拥有的已通车路段的优先购买权。公司将受益于福建省道路建设的提速。

    二级市场上，该股近期形成良好的上升通道，趋势比较稳定，后市有望震荡走高。(世纪证券赵玉明)

    青岛双星(000599)

    公司目前轮胎业务年营业收入已经达到约30亿元以上的水平。青岛双星通过控股，吸收合并方式入主青岛华青工业集团，正式进入轮胎制造业务。在收购东风轮胎，剥离鞋业资产之后，公司将形成半钢子午胎生产基地，产能大大增加，未来业绩增长潜力值得期待。

    近几年来,公司不断引进世界轮胎先进生产和管理技术,投产全钢丝子午线载重轮胎项目。自进入轮胎行业以来，青岛双星先后投入近10亿元资金发展轮胎行业，目前公司已具备年产全钢载重子午胎150万套的生产能力。

    从技术面看，该股近期形成完美三角形整理形态，底部量能温和放大，上攻之势已然形成。(和讯信息欧阳格)

    *ST广厦(600052)

    公司以股权分置改革为契机，实施资产重组，通过定向发行股份购买优质资产，出售低效资产，改善资产质量。股改方案实施完成后，公司在江浙沪地区的房地产经营规模迅速扩大。公司计划实施定向增发，在增发前公司先收购控股股东资产并将资产注入上市公司，然后将定向增发募集资金投向新项目，提高盈利水平，如果计划能达成，公司将顺利脱星摘帽。

    作为基金重仓的ST股，近期该股构筑了小V型反转形态，后市有望反弹，投资者可逢低关注。(重庆东金陈周杰)

    诚志股份(000990)

    公司与Starr Healthcare NO.2 Limited合资成立北京诚胜医院管理有限公司，将在国内投资或设立多家医疗机构，致力于建立国内一流的医疗健康产业集团公司和北京协和医院携手，设立“北京协和医学中心”，将为2008年奥运会提供有效的医疗保障和服务，公司也被称为“奥运医院”，其良好社会效应有助于拓宽发展前景。同时公司在北京庞大的科研基地和商厦物业，其可能突然带来的财富效应有望被市场资金追捧。

    二级市场上，该股近日量能温和放大，均线呈多头排列，上升趋势比较明显，可适当关注。(大富投资)

    唐钢股份(000709)

    公司拟开发金属制品原料用钢，大规格型材和船用型钢，热轧硅钢板，管线及深冲冷轧用热板，冷轧退火板，热轧冷轧镀锌板卷、彩涂板等新产品。随着公司产品结构的不断优化，高附加值、高科技含量产品比重逐步提高，公司抵御市场风险的能力和盈利能力将进一步提高。环渤海经济圈、京津冀都市圈的加速崛起，为公司带来了新的发展契机。

    该股近期保持震荡盘升走势，强势特征比较明显，后市有望稳步走高。(河南万国李红胜)

    北京银行(601169)

    公司积极向全国性银行进军，其资产负债结构调整带来的净息差提高和资产业务先行的异地扩张模式将带来未来两年盈利的强劲增长。两税合并与北京奥运会的举办，将促进公司的业绩增长。

    二级市场上，该股上市以来一直表现不佳，受益今年银行业在税收上的利好，该股有望摆脱颓势，近期该股已有底部资金放量吸纳的态势，后市值得关注。(九鼎德盛朱慧玲)

    南京高科(600064)

    公司持有中信证券、南京银行、栖霞建设和S科学城等公司的股份，以去年12月28日股价计算，市值超过82亿元。该股理论上V形反转已经确立，连续三根高开放量阴线洗盘后，放量走高，有望上行。(国海证券王安田)

    江淮汽车(600418)

    公司自主研发力强，在实现乘用车项目之后，将形成轿车、重卡、轻卡、客车、发动机和变速器等完整的产品结构与产业链，实现长期稳定发展。

    该股前期在7.80元附近震荡反复夯实中期底部后，近一阶段低点逐级抬高，股价近日震荡盘升突破60日均线重要压制，有效打开上行空间，后市有望继续震荡走强。(万国测评谢峻)

    天创置业(600791)

    公司主营房地产开发，是京能集团旗下唯一的房地产上市公司，目前开发项目主要位于北京、呼和浩特和银川等城市。

    二级市场上，该股近三个月最大跌幅超过50%，目前在底部开始放量走稳，换手充分，新多资金介入迹象比较明显，后市上升空间比较广阔，建议投资者积极关注。(博星投资)

    首创股份(600008)

    公司作为经营北京首都创业集团下属核心产业城市基础设施和公用事业的上市公司，依托大股东首创集团雄厚的实力，成为我国首屈一指的水资源综合开发利用服务商，目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局；参股控股的水务项目遍及国内8个省区和13个城市，水处理能力达到790万吨/日，服务人口超过1500万。

    通过与国际上规模最大的水务公司之一法国威望迪水务有限公司战略合作，公司应用国际先进的水处理技术和管理理念。公司依靠收购深圳水务集团公司20%股权进入深圳市场，这将使公司获得国内最先市场化的水处理市场，在向其他区域渗透时获得谈判优势。

    公司为国内污水处理领域的龙头，控股的京城水务公司污水处理能力120万吨，占北京市目前总处理能力的近80%，是目前国内污水处理能力最大的公司。绿色奥运的主题要求北京污水处理率达到90%，是目前的1.3倍，因此公司发展前景看好。

    该股近期一直保持强势，在奥运和环保板块持续走强背景下，该股后市有望走强，投资者可密切关注。(世基投资余炜)

    龙头股份(600630)

    公司主要品牌包括在国内市场享有盛誉的“三枪”针织内衣、“海螺”服装服饰和“民光”床上用品等。公司拥有3000多个直销网点，遍布全国29个省市或自治区。

    据有关报道，公司投资3000万元参股21.13%的交大科技园慧谷孵化基地，目前正在孵化的高科技企业达28家。公司具有的创业概念将有利于吸引机构投资者的目光。公司拟转让上海萨福郎实业和大众保险的股权。如果股权转让按期完成，公司将获得比较丰厚的交易收益。

    二级市场上，该股近日走势转强，量能温和放大，均线的多头排列将支撑股价上攻。(安信证券梁少华)

    运盛实业(600767)

    公司具有相当丰富的开发工业地产项目的经验，在上海拥有30多万平方米已经建成并运营成功的工业地产项目。地产板块将继续成为明年机构投资者关注的焦点和市场的热点。在近期地产板块整体止跌反弹的背景下，作为两市房地产板块当中目前价格较低的个股之一，运盛实业值得关注。

    据有关报道，公司发布了2007年度业绩预增公告，公司预计2007年1-12月份净利润与2006年同期净利润相比有大幅度增加，增加幅度超过100%。

    二级市场上，该股历史股性非常活跃，机构资金关注度较高。近期盘口在经过充分调整后，小圆底形态构筑完毕，中短线值得重点关注。(西南证券李希敏)

    天茂集团(000627)

    公司是国内中南地区最大的甲醇生产企业，生产规模达到6万吨/年，并获得中石化确定的战略重点供应商地位。据有关报道，公司将投资5.17亿元建设年产40万吨二甲醚项目，建设期为一年，根据可行性报告，项目建成达产后，可实现年新增销售收入141549万元，新增税后利润14840万元。公司的产品“布洛芬”产能达到3000吨/年，居国内第一，也是国内唯一通过欧洲COS认证的布洛芬生产企业。

    二级市场上，该股从5月份就陷入调整阶段，随后一直处于震荡整理过程中，目前调整时间已经超过半年，从技术走势分析，整理形态已经接近尾声，近期该股成交量有所放大，短线有望上攻。(方正证券方江)