相对于公募基金经理的频繁更迭,带有私募性质的券商集合理财计划投资经理的变更则很少被关注。
2月14日,节后第二个交易日,中国国际金融有限公司悄然挂出公告,中金股票精选集合资产管理计划投资经理由陈兵变更为吴俊涛,中金股票策略集合资产管理计划投资经理由林青变更为翁健。
作为券商集合理财计划的投资主办人员,投资经理的重要性一点也不亚于公募基金中风光无限的基金经理。
统计显示,中金公司管理的两只偏股型集合理财计划,中金精选与中金策略过去一年为投资者带来了丰厚收益。
特别是与同类产品相比,这两只产品的业绩表现可谓突出。
2007年,中金精选以全年单位净值增长率超过140%的成绩夺得券商集合理财产品业绩冠军,远远超过第二名。
中金精选上月末公布的2007年4季报显示,截至去年12月31日,集合计划单位净值1.3209元,累计净值3.4453元,累计净值增长率达242.51%。
引人关注的是,面对去年4季度沪深指数创历史新高后出现的大幅回落市况,中金精选通过及时、准确的仓位和持仓结构调整,不仅避免了净值大幅振荡,且在4季度取得超越上证指数5%的业绩。
与其他理财产品净值大幅下滑的局面相比,报告期中金精选累计净值增长率实现正数的表现获得了市场认可。
尽管没有中金精选那么突出,2007年3月成立的中金策略业绩表现也很不错。截至去年末,中金策略单位净值1.7309元,累计净值1.7309元,累计净值增长率达到了73.09%。与同时期成立的其他券商集合理财计划相比,其业绩增长持续性优势明显。
查阅中金公司发布的相关信息,被更换的陈兵和林青是这两个理财计划成立之初的投资经理,负责理财计划的投资管理,构建和调整投资组合。
公开资料显示,陈兵与林青都是2006年加入中金公司资产管理部。
陈兵拥有9年以上证券从业经历,先后就职于鹏华基金管理公司和易方达基金管理有限公司,负责全国社保基金投资组合股票资产的投资管理,取得了优异的管理业绩。陈还曾就职于华润集团及JP摩根投资银行。
林青则拥有14年以上证券从业经历,先后就职于鹏华基金管理有限公司和易方达基金管理有限公司,负责全国社保基金委托资产的投资运营工作,取得了优异的管理业绩。此外,林曾就职于申银万国证券及花旗集团。
"他们的经历非常相似,能力也可谓相当。上述理财产品能够取得优异成绩,离不开他们的努力和付出。"2月19日,中金公司资产管理部一位内部人士如此评价陈、林二人的离去。
根据中金公司发布的公告,二人离开集合理财计划的原因是工作岗位调整。但是,该内部人士没有向本报记者透露他们已经调到了中金公司资产管理部新的岗位上。
"具体情况,我们还不清楚。"2月19日,中金公司公关部告诉本报记者,对于两只集合理财计划投资经理换人的情况,他们并不清楚。
北京一家大型券商主管资产管理业务的负责人告诉本报记者,一般情况下,券商不会轻易做出更换集合理财计划投资经理的决策,特别是在目前理财产品竞争压力越来越大的背景下,诸如陈兵和林青这样出色的投资经理一般都会受到重用。
"不过,考虑到明星公募基金经理频繁跳槽到私募基金的情况不断出现,陈、林二人选择主动离职的可能要比工作岗位调整的可能性大得多。"上述负责人指出。
据他分析,券商集合理财产品大盘振荡时相对抗跌,表现出较好的稳健性。但牛市涨幅不如公募基金的现实还是摆在了很多投资经理面前。
如果把中金精选与去年公募基金收益率相比,中金精选只能排在第45位,处于285只偏股型基金的中上游水平。
与此同时,券商集合理财产品的规模相对较小,往往上限最多35亿~50亿元,跟一般的私募基金没有太大区别,在大牛市和去年下半年的大盘股热潮中收益有限,这种现状导致很多投资经理的投资能力无法得到全面发挥。
"不满现状,很可能是陈、林二人离开的重要原因。"该负责人告诉本报记者,目前,券商专户理财的闸门已经开启,不少券商内部优秀的投资管理人才都愿意到新岗位一展身手。
目前,很多券商资产管理业务从业者认为,相对于集合理财,专户理财更能体现管理人的管理能力。
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