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同时被三大实力机构强力推荐的2只超牛

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月21日 08:21

    时代科技

    银河证券

    时代科技

    ：成长性铸造“时代之峰”

    在大跌中能够逆势走强的个股往往是因有实力机构介入日后成为黑马的机会较大，而具有高成长、高科技和高市场占有率的个股也最容易受到市场的追捧。时代科技(000611)是国内生产品种最为齐全的便携式检测仪器和规模最大的试验机生产企业，其检测仪器在国内市场占有绝对优势，重点产品市场份额达到80%以上，用户包括美国通用、劳斯莱斯、德国大众、韩国大宇等国际知名企业。而且公司控股的试金集团是中国目前最大的试验机生产企业，产品接近或相当于国际先进水平,这样其高成长、高技术和高市场占有率使其在行业内具有竞争优势。而且它已经完成定向增发，募集资金主要用于投资建设试验机研发生产建设项目，公司预计我国到2010年各种试验机总需求量50多亿元。行业的高成长为其带来重大机遇。

    一、检测仪器龙头  通用和劳斯莱斯是其客户

    时代检测仪器在国内市场占有绝对优势，重点产品市场份额达到80%以上。时代检测仪器在国际市场享有较高声誉，产品已经出口到东南亚、非洲、欧洲、大洋州、美洲等数十个国家和地区，用户包括美国通用、劳斯莱斯、德国大众、韩国大宇等。公司已成为中国试验机行业中生产规模最大、技术能力最强、研发能力最高的大型高科技精密测试仪器的龙头企业，并有望成为全球最大的试验机制造中心，其行业龙头地位无人能及。

    我国仪器仪表行业协会的统计数据表明，仪器仪表行业近几年来呈现出高速发展的态势，中国仪器仪表行业产销在持续两年高位增长后继续上升。得益于我国机械、轻纺、冶金、石化行业等仪器仪表服务领域经营状况明显好转，同时国家政策导向和国民经济整体发展趋势都对仪器仪表行业产生有力的拉动。

    二、定向增发带来高成长机遇

    公司以5.88元/股非公开发行3100万股，公司拟将募集资金全部用于向时代试金增资，用于投资建设试验机研发生产建设项目。增资后公司仍持有时代试金100%的股权。项目达产后，可实现年销售收入39800万元，正常年税后利润2524万元。试验机研发生产建设项目是国家鼓励发展项目，符合国家产业政策。试验机广泛应用于工矿企业、计量单位等，我国生产各种材料的厂家和实验室有12万家以上，这些厂家均需通过试验机进行质量检测，预计到2010年我国各种试验机总需求量50多亿元。

    三、收购扩张保证长期稳定发展

    公司12月11发布公告称，时代科技将以2311.53万的价格收购控股股东时代集团公司持有的北京时代之峰科技有限公司9.09%的股权。在收购完成后，时代科技对时代之峰的持股比例将增加到95.45%。公司表示，本次收购为公司及下属子公司今后的发展打下了很好的基础，有利于公司的长远发展，并确保了公司对下属子公司的绝对控制权，在保证公司的稳定发展的同时，也保护公司中小股东的权益。

    由于该股所处的行业具有高成长性，而且公司在细分行业内具有较高的占有率，科技含量较高，加上定向增发形成后巨额资金的投入为其日后高成长提供了一定的保障，不少定向增发概念股正是借助高成长的题材而受到市场的反复炒作。

    在K线形态上，该股在周二大盘大幅下挫的情况下逆势放量走强，分量资金介入迹象明显，KD形态较强的上攻势头，因而后市值得重点关注。

    广发证券

    时代新材：雪后重建业绩大增

    经历连续几个交易日的反弹后，A股市场出现了回调整固的走势，然而支持市场走强的整体因素并没有变化，反弹还可以看高一线，特别是在获利筹码回吐后，上涨将会更坚定有力。这从个股的表现可以得到体现，虽然股指回调，但还是出现了大面积涨停的个股，火爆程度并没有受到影响，如山峡新材(600293)以涨停报收，同是新材料企业的时代新材(600458)也逆市上扬，成交量明显大增，资金收集筹码的迹象非常明显。从时代新材上涨的主要因素来看，一是公司基本面良好，主业成长性突出；二是受益于铁路建设的高投入，行业正处于景气周期中；三是大雪灾中南北铁路交通几乎全部瘫痪，引发了高层对铁路建设的高度重视，灾后重建为地处受灾严重的湖南省的时代新材提供了历史性的大机会，投资者可以重点关注。

    铁路建设盛宴的直接受益者

    我国“十一五”规划中对铁路基建投资的静态概算为1.25万亿元，其中包括对线路建设、桥隧及车站建设、通信信号设备和电气化设备的投资，如果考虑到对车辆设备约2500亿元的投资，“十一五”期间我国铁路的固定资产投资将达到1.5万亿元左右。

    在“十一五”起步的2006年，我国铁路基建投资受铁道部改革等因素的制约，推进相对较慢，当年仅完成1，553亿元。为实现“十一五”期间国家的铁路网建设目标，07-10年我国铁路基建投资将保持在年均2500亿元以上，从而为我国铁路相关行业带来巨大的市场空间。

    时代新材(600458)前身为株洲电力机车研究所橡胶技术开发部，中国南车集团株洲电力机车研究所为公司第一大股东，占总股本的16.79%。是典型的铁路“路内”企业。公司目前下设一个技术中心、两个事业部(分别承担桥梁产品、其它弹性元件的生产与销售)以及两个主要控股子公司(分别承担绝缘材料、特种工程塑料产品的生产与销售)。

    时代新材是国内生产新型轨道减震器的唯一一家上市公司，主营高分子减振降噪弹性元件、高分子复合材料等，其中以铁路弹性元件为核心业务，在国内铁路弹性元件的市场占有率达到约40%。正是长期以来的技术和资质储备使得公司能够快速捕捉高铁建设带来的市场机遇。

    控股股东变动彰显整体上市动机

    时代新材(600458)日前公告，公司控股股东株洲电力机车研究所拟整体进入中国南车股份有限公司，并根据相关规定，正在改制为南车股份的全资有限公司。

    公告称，本次变更完成后，公司控股股东将变更为改制后的南车株洲电力机车研究所有限公司，实际控制人仍为中国南方机车车辆工业集团公司。

    南车股份已于2007年12月28日领取了国家工商总局颁发的企业法人营业执照。资料显示，株洲电力机车研究所下属共有两家上市公司，除时代新材外，南车时代电气为在香港上市的中国轨道交通装备概念公司。

    根据2008年1月3日《21世纪经济报道》，中国南车股份有限公司将有望IPO，时代新材的去向将会提到议事日程。该报道显示，中国南车此番注入中国南车股份有限公司的上市公司资产中，只有时代新材，却没有一直呼声甚高的*ST汇通。中国南车持有17994万股*ST汇通股份，占其股份总数的42.64%。去年一度盛传中国南车拟借道*ST汇通实现集团资产整体上市。对此，有业内人士推测，这或与两家公司业绩有关。据时代新材2006年年报显示，该公司2006年主营业务收入为51422.16万元，净利润达到2348.17万元;相反，业绩不佳的*ST汇通虽然几经扭亏，今年预计盈利也仅有1200万元至1300万元。

    除了*ST汇通和时代新材两家A股上市公司外，中国南车旗下还有一家香港上市公司——株洲南车时代电气股份有限公司。对此，业内专家分析，上述上市公司除*ST汇通外，并非都是中国南车直接控股，如果借壳上市，所需步骤繁多，并不容易。因此，中国南车直接IPO的可能性最大。

    该报道还显示，中国南车的上市之路已经非常迫切，其老对手——同样由中国铁路机车车辆工业总公司分拆而成立的中国北方机车车辆工业集团公司已开始有所谋划。如果整体南车集团整体上市，时代新材有望沿用中国铝业整体上市的方式，时代新材有可能被回购，投资机会明显。

    灾后重建带来直接收益

    据民政部统计，截至2月12日，本次低温雨雪冰冻灾害已造成1111亿元直接经济损失。湖南、江西、贵州等地电力系统接连发生故障，严重波及铁路；京广线、沪昆线等主要干线牵引供电网和通信信号系统中断，导致铁路运输瘫痪。灾害波及广州、武汉、郑州、南昌、上海、等8个铁路局，影响京广、沪昆、京沪、湘桂、焦柳线等主要干线。此次自然灾害突显我国交通运输基础设施的不足，今后对公路、铁路、航空的投资力度将持续加大。“十一五”期间，公路建设21000亿元的投资规划、铁路建设15000亿元的投资规划将不会受到短期宏观调控的影响。灾后重建工作的展开将会产生一轮重建物资需求和消费高峰，通过产业链的传导作用，将产生大于2000亿元的投资消费量，对经济的拉动作用也将在下半年逐步得以体现。

    时代新材(600458)地处受灾最为严重湖南省，也是本次京广线和京珠高速灾后建设原材料采购最近的企业之一。特别是雪灾中铁路基本瘫痪,为南北交通大幅建设提了速，可以预计的是灾后重建将会给时代新材带来直接的收益。

    从上证所TOP数据可以发现，时代新材近期基金席位有明显的买入动作，大智慧的主力动向指标DDX逆势翻红，显示大资金进场步伐加快。从市场走势上分析，其股价经过充分调整，日K线在大盘跌幅超过2%的今天，股价轻松突破多重均线，上升空间完全打开，量能也同步放大，呈现量增价涨的良好格局，显然主力资金是有备而战，快涨行情一触即发，建议投资者重点关注。

    安信证券

    时代新材：公司业绩借高铁建设搭上高速列车

    报告关键点：

    公司铁路相关业务符合铁路设备制造业投资机会

    公司发展战略清晰，有利于可持续性增长

    公司收入、利润将继续高增长，存在融资需求

    短期估值较高，明年下半年相对估值优势开始体现。维持增持-A的投资评级

    报告摘要：

    公司铁路相关业务符合铁路设备制造业投资机会。一方面，公司是目前铁路设备行业上市公司中细分行业覆盖最广的，也是唯一一家既提供线下产品也提供线上产品的公司。另一方面，公司前身是株洲电力机车研究所橡胶技术开发部，在高分子领域处于领先，其主导产品弹性元件的国内市场占有率很高，尤其是在中高端领域。此外，公司的线下产品比重相对较高并且属于配件提供商，都是景气上升较早的细分行业。这使得公司的增长是上市公司中较早的一批。

    公司发展战略清晰，有利于可持续性增长。公司的发展战略是：做强、做大。具体包括：以高分子复合改性材料研究为中心，向高端领域挑战；向少品种大批量转变；向铁路领域以外发展。长期来看，战略顺利实施对公司收入的影响很可能与当前的桥梁支座类似，当新产品研发及市场开拓成功，将再次出现收入爆发性增长，综合毛利率也将逐渐上升至30%以上。

    公司未来两到三年内收入、利润将继续高增长，存在融资需求。虽然车载弹性元件等产品收入增长放缓，但在高铁新产品的批量生产以及海外市场拓展顺利的共同作用力下，收入将继续高增长。与此同时，毛利率的见底回升以及期间费用率的下降趋势将使得公司的利润增长要快于收入。但产品的增加使得公司流动资金紧张、固定资产投入需求加大，这使得公司目前存在较强的再融资需求。预计08年将进行再融资。

    下半年相对估值优势开始体现，维持增持-A的投资评级。公司是此次高铁建设的主要受惠者，其近三年EPS分别为0.17元、0.38元和0.53元。虽然公司在国内同类上市公司中成长性突出，但与海外上市公司相比，公司目前并不具相对估值优势，明显的相对估值优势要到2008年下半年才会开始显现。如果以海外上市公司2009年PEG值来测算，公司2009年合理市盈率在40倍左右，对应目标价格为20元，维持对公司增持-A的投资评级。虽然从估值角度，公司的长期投资机会要到年中。但在此之前，公司存在不少较确定的事件性投资机会，比如高铁产品招标超预期、实际控制人南车集团上市等，相信这均将成为股价上涨的催化剂。

来源：中金在线

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