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熊锦秋:警惕妖股“盈利”效应祸害市场

2015年10月27日 07:04    来源: 每经网-每日经济新闻    

  在证监会开出巨额罚单的震慑之下,昨日A股市场前期一度抢尽眼球的多只妖股开盘即现大面积跌停。

  中国证监会23日发布消息称,日前已对12宗操纵证券市场案件调查、审理完毕,12宗案件拟罚没款金额总计超过20亿元。

  在证监会拟处罚的12宗操纵市场案件中,比较典型的即吴某乐、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合谋操纵“特力A”一案。有市场人士分析称,吴某乐等可能在7~8月参与特力A行情,不过其后特力A遭爆炒或另有推手。

  证监会从立案到调查取证固化证据,再到行政处罚,有个时间过程。证监会对吴某乐等庄家的行政处罚金额为其违法所得3倍,应该只是针对7~8月违法违规者的数据。

  而今年9月以来,“特力A”无疑堪称“妖股之王”,涨幅远大于7~8月份,操纵嫌疑极为明显,或许庄家对特力A的操纵行为仍未终止,其违法所得目前也并不确定,因此证监会目前做出的行政处罚很可能没有考虑9月以后特力A被操纵的嫌疑。

  进一步分析,其中存在两种可能:一是7月以来爆炒特力A的幕后大庄家还没有被揪出,证监会只揪出了其中一部分,其余操纵主力仍在市场顶风作案;二是9月以来有新的庄家进入特力A进行操纵。无论哪种可能,证监会都有必要针对9月以来特力A遭爆炒的操纵嫌疑,再次进行深入调查。

  特力A等妖股带坏了市场风气,部分投资者甚至包括一些私募基金都在寻找有妖股潜质的股票,以图暴利。

  但妖股往往盘子小、业绩一般甚至亏损,这让市场形成黑白颠倒、劣胜优汰的不良风气。

  有人甚至认为,妖股炒作有利于活跃市场气氛,其盈利效应有利于吸引股民入场,因此对妖股炒作不宜过分监管。

  对此,笔者认为,市场的资金量毕竟是有限的,妖股炒作引导市场资金向妖股集中,其他好股票就可能成为抛售对象,绩优股难有行情甚至出现下跌,让一些坚守价值投资理念的投资者亏损。这部分投资者的价值观与投机赌博市场的“主流”价值观格格不入,有的只能忍痛离场。

  妖股的“盈利”效应具有极端欺骗性,其实质只是财富转移游戏。虽然有些早期进入的散户可跟着“喝点汤”,但对于多数跟进炒作的散户,无异于刀口舔血,最终主力庄家在派发完大部分筹码之后,股价难免暴跌。

  之前亿安科技、中科创业等庄股结局无不以股价崩盘告终,主力几元的成本最终可从市场几十元退出,市场最终为此大量失血。“前事不忘,后事之师”,今年6月以来出现的股市下跌,绝不只是场外配资、场内券商融资盘在股市下跌时的强制平仓机制所引发,关键原因在于部分个股股价过度偏离其内在价值。

  实际上,即便没有配资、融资盘,只要股价过度偏离其内在价值,股价回归也是迟早的事。现阶段妖股炒作有由点到面蔓延的趋势,而一个个股泡沫汹涌的市场,很难成为稳定的市场。

  有些投资者亏损不从自身找原因,到时妖股暴跌,或许又要去找监管部门要说法。所以,投资者不要贪图一时之利,应该远离这些妖股,免遭殃及。

  一些妖股其实只是壳公司,但现在一个妖股之壳却可以被炒到天价,其实质就是庄家依托股价操纵的抢劫行为。要防止妖股炒作风险漫溢,不能仅仅是通过加强上市公司信息披露来进行管控,在此基础上投资者也务必要好自为之。妖股的暴利效应让很多人都难以招架,毕竟贪婪与恐惧是人性与生俱来的弱点,对此监管绝不能缺位,监管部门应该旗帜鲜明地打击市场操纵,有一起就查处一起。只有监管部门严格监管执法,才能引导市场形成优胜劣汰机制和良性投资氛围,也才能防止妖股之风祸害市场、祸害投资者、祸害社会。熊锦秋


(责任编辑: 马欣 )

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