上市公司屡现“窗口期”交易 护盘心切好心办坏事

　　10月份是两市上市公司三季报的披露期，但是，在这个容易触发“窗口期”交易的敏感阶段，两市大股东、持股5%以上的股东、董监高阶层（以下简称重要股东）的增减持行情并未减弱。

　　《证券日报》记者根据Wind数据统计得知，截至目前（按公告披露的时间计算，即10月1日至10月22日），10月份重要股东们共计266次出手增减持上市公司股票，其中，增持226次，其余则为减持。

　　需要注意的是，由于此前不少公司发布过重要股东增持公司以示对后市信心的公告，且公告中曾提及，增持将会是一段时间内的行为，因此，有些公司重要股东在10月份的增持、减持行为不小心触及了“窗口期”交易的红线。

　　重要股东

　　季报期间398.5亿元扫货

　　从数据显示的情况来看，在10月份，重要股东们共斥资约398.5亿元扫货两市。

　　增持行为显示，有116次增持来自上市公司的董监高阶层。董监高的增持行为中，有46次增持所对应的参考市值超过100万元。

　　在高管队例中，单次增持金额最高者来自南风股份。公司公告显示，基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，为了促进公司持续、稳定、健康的发展和维护公司股东利益，公司控股股东暨实际控制人杨泽文、杨子善、杨子江拟在法律、法规允许范围内，自公司股票复牌之日（即2015年7月15日）起十二个月内，根据自身资金状况，通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式增持公司股份，合计增持金额不低于1.05亿元。

　　杨子江于 2015年9月30日通过银河汇通60号定向资产管理计划在二级市场增持公司股票，占公司股份总数的0.974%，增持金额为人民币约9120万元。

　　从数据统计情况及对应的公告详情对比中可知，不少高管增持行为皆来自于此前的增持承诺。不过，查阅公告可知，此前的公告中也曾提及，如遇到季报发布等时机，增持行为会“避让”，但在实际增持、减持行为过程中，有不少公司的增持、减持行为即踩到了“窗口期”交易的红线。

　　银河电子季报前一天

　　高管家属减持

　　所谓的“窗口期”，是指按照证监会发布的《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十三条规定，上市公司定期报告公告前30日内、上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内，上市公司董事、监事和高级管理人员不得买卖本公司股票。

　　但是，每当定期财务报告披露时，屡有个别公司的董监高或其家属“踩点”买卖股票。

　　据Wind数据统计显示，在今年10月20日，银河电子高管家属减持3000股，而公司在10月21日晚间就披露了公司的三季度报告。

　　银河电子三季报显示，公司的营业收入、净利润较上年同期，皆有不同程度的增长。公司同时预计，2015年全年，归属于上市公司股东的净利润会有较大幅度的增长。

　　银河电子并非个案。在今年10月份，前后有金灵通、国兴地产、中文在线等公司发布公告，称高管违规买卖公司股票。从这些公司发布的公告中可知，公司高管买卖公司股票的数量都不大，有些违规交易行为涉及的股票数额仅有100股，但是，却触及了交易的“红线”。这些公司皆在公告中称，将加强高管层对于法规的学习，避免此类事件再次发生。