手机看中经经济日报微信中经网微信

黄金涨势未能延续 光靠非农涨回千二不现实

2015年10月06日 07:29    来源: FX168财经网    

  若美联储延续加息至2016年,黄金真的有可能上行突破1200(5月高位)重要心理关口。值得注意的是,通常进入第4季度以后,黄金在投资组合中都是表现不错的投资品种。此前夏季全球股市动荡的因素也是黄金市场回暖的契机之一。但目前市场似乎已经找到底部。中国股市开始稳定,欧美股市尽管近期出现一些如大众丑闻等突发事件,但近期整体走势平稳。周一公布的疲软非制造业PMI指数也并未影响股市投资者的情绪。黄金市场也没有得到进一步扩大上周涨势的动力。

  FX168讯 美国经济数据以及美联储加息预期近期流年不利,9月疲软的非农数据以及周一(10月5日)公布的美国ISM非制造业采购经理人指数等经济数据表现都不如预期。美联储加息的预期受到巨大影响,这也间接为黄金带来大量支撑。周五非农后黄金大幅攀升30美元,周一尽管黄金并未延续涨势,但仍然继续稳定保持在高位。

  美联储加息预期延后 黄金整体仍然承压

  尽管美联储受到不理想的非农数据打压预期时间大幅延后,但是美联储仍然处在加息轨道上,这成为黄金市场最大的下行压力因素。市场对于美联储加息的反应非常敏感,黄金价格已经从之前的1900美元/盎司水平大幅下滑,成为近年来金融市场表现最差的资产之一。

(现货黄金日线图,来源:FX168财经网)

  9月非农数据公布之后,美联储10月会议加息的可能性已经非常低。美联储官员们此前的鹰派言论曾经一度使10月加息成为备选的可能之一。但在非农数据出炉之后,尽管华尔街专家们仍然保持10月加息成为可能之一,但美国联邦利率期货数据显示,10月加息已经被投资者排除在可选的范围之外。此外12月会议美联储加息的可能性也受到非农数据影响大幅下滑。目前仅有30%。

  前美联储主席伯南克(Ben Bernanke)周一表示,生产力增长疲软让美国经济受到拖累,同时美国经济过于依赖美联储的政策。伯南克指出,其他美国政府决策者应该站出来对美国经济做出积极影响。

  前达拉斯联储主席费舍尔表示,美联储用货币政策刺激经济的能力已经体现,美联储主席耶伦“已经令自己无路可退”。

  前PIMCO首席执行官埃利安表示,9月非农报告令人感到失望,这减小了美联储在10月进行加息的可能,市场开始担忧美国经济是否正在放缓。

  FTN Financial经济学家Chris Low指出,非农就业数据可能让美联储“感到挫败”,该数据是表明美国经济放缓的“一长串数据清单”中的最新一个。

  德意志银行固定收益交易主管Gary Pollack称,就业报告是美联储加息道路上的一个重大障碍,因9月非农不仅反映出就业增长疲软,而且薪资增幅竟然为零,预期美联储会等到2016年再加息。

  富国基金管理的首席投资组合策略师BRIAN JACOBSEN指出,经济并不像许多人想象的那样绝缘。8月就业数据下修,9月数据低于预期。平均时薪没有改善,制造业每周工时萎缩。对于这样的报告,任何粉饰都于事无补。

  法国巴黎银行驻纽约外汇分析师VASSILI SEREBRIAKOV表示,这是一个低迷的数据,可能会令美联储把加息时间推迟到2016年。个人认为这个数据对风险偏好是利空的。

  EDWARD JONES的投资策略师KATE WARNE称,这个数据有点出乎意料,因为不仅远低于预期,而且7月和8月的数据也被下修,因此这明显暗示经济较预期有些疲弱。但重点不是经济步履蹒跚,而是以前我们也看到过增长缓慢,消费者支出的力道可能推动经济继续以大约2%的速度增长,这也是过去六年经济扩张的速度。

  美股追随欧股上涨脚步 股市稳定未给黄金提供支持

  若美联储延续加息至2016年,黄金真的有可能上行突破1200(5月高位)重要心理关口。值得注意的是,通常进入第4季度以后,黄金在投资组合中都是表现不错的投资品种。此前夏季全球股市动荡的因素也是黄金市场回暖的契机之一。但目前市场似乎已经找到底部。中国股市开始稳定,欧美股市尽管近期出现一些如大众丑闻等突发事件,但近期整体走势平稳。周一公布的疲软非制造业PMI指数也并未影响股市投资者的情绪。黄金市场也没有得到进一步扩大上周涨势的动力。

  TPP12国达成协议 国际贸易形势被重新改写

  跨太平洋伙伴关系协议(Trans Pacific Partnership, TPP)谈判取得决定性进展,该协议或给美国、日本等成员国带来利好,这个消息也在周一间接推高了全球股市。日经指数首先一扫之前的疲软态势,市场认为该协议或给安倍晋三举步维艰的经济政策以重大提振。

  此次协定内国家有,美国、日本、澳大利亚、加拿大、新西兰、智利、墨西哥、马来西亚、新加坡、秘鲁、越南和文莱。协议内国家以美国和日本经济实力最为雄厚,而整体经济规模占到世界近40%。日本经济部长甘利明(Akira Amari)表示,TPP协定将会为成员国家带来巨大贸易刺激作用,并促进国际间合作。

  TPP协定将会对从汽车到大米等多种交易品提供全额或部分关税减免。该协定同时在许多监管标准上达成共识,其中包括生物制药专利相关条例。生物制药方面是该协定最后敲定的部分,该部门设计相关有机活体贸易以及专利保护等多方面因素,曾一度是协定签署的最大难题。协定内的发展中国家希望能够获得更加快速的药物来源,这一度是各方谈判的关键问题,此问题的解决为协定达成一致扫清障碍。

  美国贸易代表办公室(U.S. Trade Representative’s office,USTR)表示,“TPP是一个综合协议,能够开放各成员国市场,制定高标准的交易规范,并为21世纪的国际经济形势带来新的格局。同时协定也会为美国以及各成员国带来经济以及工作机会的增长,并将为促进世界整体贸易环境改善作出贡献。”

  目前市场对于协议最终的影响看法众说纷纭。支持者认为,TPP将会使美国的商品更容易的进入亚洲以及其他成员国市场,并提振美国经济和就业增长。而反对者则表示,协定将会导致美国就业岗位进一步流失到其他国家。美国劳工组织等反对协定的机构表示将会对国会施压,以组织协定的最终通过。

  黄金市场情绪稳定 继续观望态度明显

  周一欧洲时段盘中,现货黄金自亚太时段低位1133.20附近温和回升至1137下方。触及日低1129.58之后迅速反弹并一度攀升至1140美元上方,但随后回落。现货黄金继上周五(10月2日)大涨后,金价自高位温和回落修正,目前整体仍然维持震荡趋势。

  国外IG经济分析师Angus Nicholson日内撰文称,市场目前仍在消化上周五(10月2日)异常惨淡的非农就业数据。本次非农就业报告几乎否定了美联储(FED)2015年加息可能。

  Kitco周五最后一刻的投票推动大众投资者投票结果不分伯仲。美国非农报告发布之前,投资者看跌情绪更为普遍。本周,本周共有210位大众投资者参与Kitco黄金调查,结果显示,86人,或41%,认为黄金下周将会走高;89人,或42%,认为黄金下周将会回落;另有35人,或17%,认为黄金将会走平。

(Kitco黄金调查结果,来源:FX168财经网、kitco)

  市场专业人士的情绪亦有所转变,部分分析师在非农数据显示9月非农就业人数仅增加了14.2万,大幅低于预期之后改变了其投票。

  明显多数的市场人士看多下周金价。本周在36位受访专家中,20位作出回应,其中14位,或70%,看多下周黄金价格;2位,或10%,看空黄金走势;另有4位,或20%,对下周走势持中性看法。受访专家包括黄金交易员、投行专家、期货交易员以及技术分析人士。

  许多分析师看涨下周黄金,因弱于预期的非农数据戏剧性的改变了美联储首次加息预期。这一转变令美元看空,大宗商品尤其是黄金和其他贵金属看多。许多分析师表示,不仅10月加息可能性消除,12月加息也变得不太可能。

  道明证券大宗商品交易主管Bart Melek指出,美联储于2016年3月加息的可能性仅为52%。

  Bart Melek表示,“这一几率仍然很低。随着预期一而再、再而三的被推迟,我们认为中期内黄金最终能触及1190美元。”

  Walsh Trading商业对冲部门主管Sean Lusk表示,他对金市自此开始于长期内上涨这一观点持有谨慎乐观态度,但他补充道200日移动均线1179.30美元/盎司料将限制上升势头。

  Sean Lusk还补充道,他预计短期内,金价将再次测试8月高位1169美元/盎司。他称:“我们之前见过类似的举动,投资者逢高做空。这一趋势料将继续,因此我们只需等待并观察接下来的发展即可。”

  加拿大帝国商业银行世界市场高级经济学家Nick Exarhos表示,随着投资者继续消化就业数据,他预计短期内金价将继续上涨。不过,他指出,经济形势要复杂的多。尽管12月加息预期大幅下滑,但这一可能并未消除。在此情形下,美元跌幅将受到限制,这将反过来限制黄金的涨势。

  Nick Exarhos还指出,“在我们得到加息的一些明确指引之前,美联储会一直预计加息,这将令美元持续受到支撑。黄金可能会于此处获得买盘,但涨幅受限。”

  美国COMEX黄金12月期货周一欧市盘中小幅下跌,但近期仍然出现诸多看涨信号,kitco黄金技术分析师Kira Brecht周一给出了黄金期货近期走势分析,表示近期黄金倾向于看涨,整体可能将会构筑三角形态。

 


(责任编辑: 康博 )

    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
上市全观察