互联网金融监管与创新 是唇齿相依而非水火不容

　　北京网贷行业协会秘书长郭大刚在接受《证券日报》独家专访时称：

　　互联网金融监管与创新

　　是唇齿相依而非水火不容

　　■本报记者 刘 琪

　　近日，监管表态，P2P网贷监管细则处于完善、修改阶段，年底会向社会公开征求意见。由此，一直被炒来炒去的网贷监管政策落地时间终于有了眉目。日前，《证券日报》记者独家采访了北京网贷行业协会秘书长郭大刚。

　　郭大刚留给大多数人的印象是坚定的互联网金融拥护者，当然，这不仅仅因为他担任北京网贷行业协会的秘书长，更因为他是一位专注于普惠金融、网络借贷的专业研究者。

　　对于网贷的监管与创新，郭大刚有独到的见解。他说：“互联网金融的监管与创新是相互依存的，监管是维持整个生态的平衡，创新也是有边界的，把监管跟创新对立起来是错误的。”

　　90%的P2P平台会倒闭？

　　“说法有点夸张”

　　《证券日报》：近来不少业内人士预测，将来有90%的P2P平台会倒闭。对此，您是否认同？

　　郭大刚：我不太认可这一观点。目前网贷平台有3000家左右，到今年年底，其成交额肯定会突破万亿元。但是有个现象也应该警惕，3000家左右的P2P平台，有一半难逃自融的嫌疑，这类平台注定要离场，剩下的那一半，规模小的抓住机会才能长大，中间的平台，成交额30亿元以上的可能盈利，再往上就是超过100亿元的。90%的平台倒闭的说法有点夸张，但是网贷监管政策出台后，这个行业肯定会有个重新洗牌的过程。

　　《证券日报》：如何看待网贷行业的风险与价值？

　　郭大刚：从投资的角度讲，投资互联网金融的风险并不高，至少应该叫合理。这一行业目前的淘汰率没有超过25%，反而缔造了每年超过200%的发展速度。相比之下，你不觉得这个淘汰率非常低吗？

　　近年来，互联网金融对利率市场乃至中国经济的贡献不容小觑。目前互联网金融行业只有200万投资人，交易规模也只有区区1万亿元，相比A股市场实在是小巫见大巫。但是，互联网金融对于整个中国金融来讲，起了决定性补充作用。虽然它只有1万亿元规模，但其利率是通过高度市场化定价所获得的，而在利率市场中只有这个市场是真正的市场化定价的。此前，据调研，近几年民间金融的利率是没有大幅波动的，而当网贷金融行业确立后，我国利率却出现了下滑，上个月约为11%。这是因为互联网金融让整个市场打通了，加强了流动性，反而有了定价作用，这就是它的贡献。

　　《证券日报》：网贷行业在发展的过程中，利率从最初的高收益率不断下调，这是合理的进程吗？

　　郭大刚：对于利率的问题应有一些基本的判断，就是高利率并不一定有高的风险，低利率也未必意味着低风险。但是值得注意的是，高利率肯定是有问题的。从社会心理出发，假如某平台将要出问题，它势必想要在这之前吸收大量资金，所以会用高利率吸引投资者，等资金进入以后才出问题。这是一个常规的诈骗手段，所以那么多人说高利率有问题。这不是一个必然现象，但却是一个充分的条件。为什么我们要反对高利率，并不是因为高利率本身风险高，而是在抑制诈骗。

　　致力于

　　互联网金融的健康发展

　　《证券日报》：请您简单介绍一下北京网贷行业协会的基本情况。　　　

　　郭大刚：北京市网贷行业协会是中国第一个网贷行业协会组织，也是国内首家由金融局进行业务指导和监督管理的网贷协会，协会目前有70多家观察员与会员企业，下设四个专业委员会：大数据风控专业委员会、合规法务专业委员会、宣传媒体专业委员会、技术安全专业委员会。

　　目前，北京地区P2P平台的累计投资额约占全国的1/3，因此，北京市网贷行业协会在全国的互联网金融领域也发挥着举足轻重的作用。协会专门成立了互联网金融研究中心，研究中心目前有12位研究者，他们大都是这一领域华人圈里顶尖的专家。

　　《证券日报》：现在第三方评级机构鱼龙混杂，不乏为逐利而评级者。北京网贷行业协会为何选择理财魔方作为大数据风控专业委员会专委、协会的评级单位之一？

　　郭大刚：我们看中理财魔方的原因，第一，是他们没有功利性，不是短期套利。我一再强调，做第三方服务首先一定要严守中立性，不能涉足交易，一旦涉足交易，中立性就无法保持。同时，第三方机构还要不断地提升专业服务能力。

　　第二，理财魔方有优秀的团队和专业的人才。其团队成员大多数毕业于清华、北大，有着多年在百度的工作经验，这使得团队有着强大的数据挖掘和数据分析能力，并且基于其强大的大数据处理能力，构建了日益科学严谨的互联网金融评级模型与体系。

　　我们要求，今后理财魔方将在原有模型基础上，结合协会标准和会员企业的经营数据，为行业与投资者提供更客观公正的评级报告，为大家投资P2P提供更加客观公正的参考标准。

　　《证券日报》：目前协会正在积极开展投资者教育工作，核心目的是什么？

　　郭大刚：目前我们已经做了八期投资者教育。一是针对从业的人，现在业内人的培训是不充分的，我遇见过做互联网金融的人居然不懂互联网的情况，甚至连基本的技能都不具备，而且这是普遍的现象；二是针对投资人，现在许多投资人并没有接受过相关的投资教育，有多少人真正知道P2P、投过P2P？所以，我们要让投资人知道P2P网贷是一个合理投资品，让他们了解在财富管理上，互联网给大家提供了一个常规的合理的投资品，它的风险是经过充分市场议价的。

　　基金净值表

　　单位：元

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