大股东促转型 法尔胜33.6亿收购融资租赁商业保理资产

　　■本报记者 曹卫新

　　一直行事低调的法尔胜因其即将转型新金融服务领域成为市场追逐的焦点。

　　作为控股股东法尔胜泓昇集团旗下唯一的上市平台，此次法尔胜大手笔收购融资租赁公司和商业保理公司被市场解读为上市公司战略层面的转型升级。

　　9月8日，停牌四个多月的法尔胜宣布拟发行股份并支付现金收购中盈投资, 华中租赁及摩山保理三公司全部股权,上述标的资产合计作价33.6亿元。交易完成后,法尔胜主营业务将由现在的钢丝绳等产品领域,拓展到融资租赁和商业保理等金融业务领域。

　　主营不温不火

　　转型势在必行

　　作为资本市场上赫赫有名的江阴板块的一员，法尔胜是目前世界最大的特种中细规格钢丝绳生产基地，生产以“高、精、尖、小”为特色的细规格金属制品，公司生产开发的大桥用斜拉索、悬索、特种合金绳、开放式胶带绳、吊篮绳、特细绳等新产品均获得国家/省部级认证，还承担了多个国家重点科技攻关项目，取得多项专利技术。

　　然而近年来，受制于传统制造业经营模式单一，钢铁、煤矿等行业低迷影响，公司2014年钢丝绳产品订单量下降明显，业绩持续下滑。

　　据公司最新一期年报显示，2014年度公司实现营业收入155209.47万元，较的156644.49万元下降了0.92%。今年上半年公司主营业务收入继续呈现下滑态势，实现72870.07万元，同比减少了2.94%。

　　事实上，在今年的半年报中，公司已向市场释放了转型思路，即以结构调整、转型升级为主攻方向，以自主创新和技术改造为支撑，在提高产品质量，推进节能降耗的同时实现产品产业结构的转型升级。

　　融资租赁和商业保理

　　双管齐下

　　根据预案，法尔胜拟以每股7.74元的价格向华中租赁等三家标的公司的直接和间接股东发行股份3.92亿股, 并支付现金3.28亿元收购上述公司100%的股权。

　　华中租赁现行股权结构为中盈投资持有其90%股权，首拓融兴持有其10%的股权。本次交易中，法尔胜向华西集团发行股份并支付现金收购其持有的中盈投资56.67%的股权，向泓昇集团发行股份收购其持有的中盈投资22.22%的股权，向江阴耀博发行股份收购其持有的中盈投资21.11%的股权，向首拓融兴发行股份收购其持有的华中租赁10%的股权。上述交易完成后，法尔胜将直接持有中盈投资100%股权，直接和间接合计持有华中租赁100%的股权。

　　与此同时, 法尔胜拟以同样发行价向泓昇集团、京江资本、摩山投资分别发行股份收购其持有的摩山保理90%、6.67%和3.33%的股权，交易对价为12亿元。

　　为保证上述交易顺利实施,法尔胜拟以10.49元每股向泓昇集团和华富资管稳鑫增发专项资产管理计划非公开发行股份6200万股,募集配套资金总额6.5亿元。

　　转型升级换代

　　新金融服务业务值得期待

　　随着商务部将上海自贸区融资租赁行业改革试点经验在全国范围内推广通知的下发，越来越多的传统行业公司涉足其中，融资租赁和商业保理正逐步成为金融领域的新生力量。在市场人士看来，法尔胜这一次的转型方向的确有些看头。

　　记者查阅本次重组标的的资产状况，其中华中租赁主要从事包括售后回租业务在内的各项融资租赁业务，2014年度实现净利润达8346.87万元，2015年1-5月实现净利润1988.34万元，目前融资规模预计超过51亿元。摩山保理则是国内首家成功操作“保理资产证券化”的商业保理企业，截至2014年末实现的净利润为4011.57万元，目前摩山保理提供的商业保理业务涵盖了贸易、能源、机械制造及建设工程等多个行业。

　　有关标的资产的持续盈利能力，本次重组参与方华西集团、江阴耀博、泓昇集团也给出了业绩承诺——华中租赁2015年度、2016年度及2017年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为20000.00万元、30000.00万元及40000.00万元。摩山保理2015年度、2016年度及2017年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为11000.00万元、12000.00万元及16000.00万元。