期货公司5个月次级债融资20.46亿元

　　8月12日，永安期货成功发行2015年度次级债，发行规模6亿元。这是2015年4月6日中期协发布《期货公司次级债管理规则》(下称《规则》)后，第10家完成发行或借入次级债的期货公司。

　　《证券日报》记者统计显示，在不到半年的时间内，10家期货公司共发行或借入次级债20.46亿元，期限在3年至6年之间，金额在500万元至6亿元之间。财富期货在一个半月4次借入次级债，期限均为6年，融资1亿元。

　　业内人士表示，随着期货公司创新业务不断推出，对期货公司净资本和抗风险能力的要求也不断提高。目前期货公司通过IPO、新三板融资比较难，而次级债券的借入和发行程序相对简单，能够达到快速补充期货公司资本的目的。因此，未来会有越来越多的期货公司选择发行或借入次级债的方式补充资本金。

　　三家大型期货公司

　　各发6亿元次级债

　　数据显示，华泰期货、东证期货、永安期货三大期货公司发行次级债的规模各为6亿元，占10家期货公司20.46亿元次级债的87.98%。

　　永安期货2015年度次级债的发行规模6亿元，期限3年，最终发行票面利率为5.1%，由财通证券主承销，认购机构为银行、证券公司、基金公司等。值得关注的是，本次发行次级债为国内首次采用簿记建档这一市场化定价发行方式发行，将引导期货公司次级债的发行利率直接向市场靠拢。

　　永安期货相关负责人表示，本次次级债募集的资金在扣除发行费用后将全部用于补充公司的营运资金及增加净资本，有利于优化公司的负债结构，满足中长期资金需求以及战略目标的稳步实施。次级债的顺利发行以及后续新三板挂牌融资将在很大程度上解决公司发展长期资本需求，进一步推动公司朝“以风险管理和财富管理为核心，打造期现结合、混业经营、私募资管、场外交易、跨境服务五大平台”，向“中国第一品牌和具有国际竞争力的衍生品综合金融集团”这一战略目标大步迈进。

　　2015年4月6日中期协公布《规则》，其中规定，期货公司发行长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。同时，次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含次级债累计计入净资本的数额)的50%。

　　期货公司利用次级债融资“破冰”，这对亟需补充资本金的期货公司来说犹如及时雨。因此，在《规则》发布后的5个月就有10家期货公司完成借入或发行次级债，合计总额为20.46亿元。

　　5月20日，招金期货与山东招金集团有限公司签定了《招金期货有限公司次级债务合同》，借款总计 人民币 6000万元，借款期限自2015年5月21日起至2018年5月21日止。借款利率为年利率6.60% ，借款按年支付利息，到期后兑付最后一期利息及本金。

　　财富期货四次

　　借入次级债

　　财富期货在5月6日至6月19日四次借入次级债，分别融资3000万元、1800万元、2000万元、3200万元，合计融资1亿元。债务期限：6年期，附第3年末借入人赎回选择权； 利率：本期债务为固定利率，本期债务起息日起的第1年至第3年的利率为7%，第4年至第6年的利率为前3年利率再加上300个基点。

　　资料显示，财富期货的股东为中国建银投资有限责任公司，持股比例100%。截至2014年年底，财富期货净资本2.2亿元、净资产2.3亿元。财富期货的盈利能力逐步提高，2010年至2014年其净利润分别为164.94万元、249.55万元、429.2万元、899万元、1208万元。