期货业创新的脚步加快，A股牛市的高调前行，期货行业新一轮洗牌已经清晰地呈现出来，并将进一步向纵深演进。其最显著的表现就是背靠实力雄厚的大股东的券商系期货公司优势进一步凸显，而大多数传统系期货公司陷入发展的瓶颈。
《证券日报》独家统计数据表明，去年全国150家期货公司共实现净利润40.73亿元，同比增长了14.12%。其中66家券商系期货公司实现净利润26.11亿元，占150家期货公司净利润的64.11%，而2013年这一比例为62.22%，券商系期货公司的优势又前进了一步。12家期货公司迈入“亿元俱乐”行列，券商系期货公司占了9家。去年有25家期货公司亏损，比2013年的21家增加了4家，其中券商系期货公司仅有5家亏损，最高的海证期货亏损712万元。
值得一提的是，中财期货的净利润由2013年的亏损3352.44万元，“逆转”为盈利14375.78万元，由倒数第1名跃升至第5名。一位不愿具名的期货公司负责人对《证券日报》记者表示：“这确实是个奇迹，期货业的历史上还没有过这样的情况。但是，中财期货是个小公司，若仅靠经纪业务、资管业务理不可能取得这样的业绩。猜测应该是利用自有资金进入了股市。”
券商系期货公司领跑
期货公司去年业绩分化态势进一步扩大，券商系期货公司继续领跑，净利润、客户权益、手续费收入、净资本等指标，均居行业前列。
中期协6月15日发布的数据显示，去年全国150家期货公司共实现净利润40.73亿元，同比增14.12%;手续费收入102.42亿元，同比减少17.59%;客户权益2742.72亿元，同比大增37.95%;净资本472.47亿元，同比增8.18%。此外，150家期货公司仅有26家亏损。
《证券日报》独家统计数据表明，66家券商全资或者控股的期货公司实现净利润26.11亿元，占全国150家期货公司净利润的64.11%，而2013年这一比例为62.22%，券商系期货公司的优势进一步得到体现。其中，21家上市券商系期货公司实现净利润13.4亿元，占券商系期货公司净利润总额的51.32%。
以上数据表明，期货公司业绩分化越来越明显，券商系期货公司发展步伐大大加快，上市券商系期货公司则背靠实力强大的股东，拥有了做大做强的资本。
入列“亿元俱乐”的12家期货公司中，券商系期货公司占了9家。中信期货、永安期货（财通证券控股51.09%）、国泰君安期货净利润居前3名，分别为28040万元、27878万元、19028万元；海通期货、银河期货、广发期货、国信期货净利润分别以13455万元、13274万元、12937万元、12005万元位居第6名至第9名；光大期货、招商期货分别以11025万元、10439万元居第11名、第12名。与2013年相比，其中7家期货公司净利润实现增长，仅有2家下降。国泰君安期货增幅最大，为27.14%，紧随其后的为中信期货25.3%、永安期货22.64%、光大期货21.78%，海通期货、招商期货、广发期货净利润增幅分别为15.38%、15.31%、14.55%，而银河期货、国信期货净利润分别下滑了10%、7.54%。
去年净利润超过5000万元的券商系期货公司有：鲁证期货7135万元、中信建投期货6701万元、方正期货5919万元、东证期货5571万元、长江期货5529万元。其中，方正期货净利润比2013年的3901万元大幅增长了51.73%，其他4家期货公司净利润变化不大。
手续费收入下降17.59%
随着期货经纪业务佣金率的不断下滑和各项创新业务的稳步推出，全行业手续费收入占比持续下降，而利息净收入、其他收入占比则持续提升。数据显示，去年全国150家期货公司手续费收入102.42亿元，同比减少17.59%；客户权益2742.72亿元，同比大增37.95%；净资本472.47亿元，同比增8.18%。
虽然近年来期货市场成交量和成交额不断增长，但期货公司净利润并没有得到同步提升。此前，《证券日报》记者梳理的期货市场近5年的数据显示，2010年至2014年期货市场累计成交量分别为31.34亿手、10亿手、14.5亿手、20.61亿手、20.06亿手；累计成交额分别为309万亿元、137.26万亿元、171.12万亿元、267.47万亿元、291.98万亿元。然而，期货公司多年的佣金大战，导致整个行业的手续费收入继续下降。去年期货行业交易手续费费率继续下滑，仅为万分之零点一七二，再创历史新低。以国金期货为例，去年国金期货代理交易量和代理交易额分别增长28.07%和13.64%，其中金融期货代理交易量增长12.71%，代理交易额增长16.38%，增长幅度均大于市场增长幅度。国金证券在去年年报披露时表示，随着期货市场互联网业务的开放、交易通道服务同质化竞争的加剧，市场交易手续费率呈现下降并逐步筑底的趋势。受此影响，国金期货预计，手续费收入无法实现与客户权益规模的同步增长，并可能出现一定程度的下降。
数据显示，去年仅有少数期货公司手续费收入增长。2013年手续费收入超过2亿元的有15家，而去年减少为11家。这11家期货公司手续费收入仅有方正期货比2013年增加了69.77%，其余全部下滑，中国国际期货下滑幅度最大，为31.86%，南华期货、中信期货、海通期货分别下滑了21.32%、20.11%、19.51%，银河期货、永安期货、广发期货、申银万国期货下滑幅度均超过了13%。
然而，中财期货却成为一匹“黑马”，引起业界诸多议论。中财期货2013年净利润以亏损3352.44万元垫底，去年实现净利润1.44亿元，排名飙升至全行业第5名。数据显示，中财期货2014年手续费收入3558万元，仅排在第88名；客户权益7.2亿元，排在第79名；净资本2.5亿元，排在第62名。中期协数据显示，中财期货2014年至2010年的手续费收入已连续下滑，分别为 8217万元、7784万元、6142万元、4878万元、3558万元。
业内人士表示，中财期货实力较弱，仅靠传统业务或创新业务不可能取得这样的业绩，因此，合理的预测是利用自有资金进入了股市。一家位于北京的期货公司的负责人也对《证券日报》记者表示：“据我所知，目前已有不少期货公司配置了金融资产。如果今年股市仍走牛，期货公司再出‘黑马’并不会令人感到意外。”
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