中信证券、华泰证券上半年前十大证券投资情况中,投资品种均为股票
■本报记者 李 文
经纪业务、自营业务成为上市券商半年报的关键词,也是推动券商整体业绩大幅增长的左膀右臂。数据显示,在上半年上市券商的业务构成中,自营业务收入所占比重已经逼近经纪业务。其中,经纪业务收入占比39%。自营业务收入占比37%。
目前已经公布半年报的14家券商,自营业务同比均有不同幅度增长,但各家自营风格迥异,保守派、激进派各有典型代表。
保守派:光大、西部
投资品种“广撒网”
截至8月25日,一共有14家上市券商公布2015年半年报。目前来看,光大证券净利润增幅最大,同比增长超11倍;其次是西部证券,净利润同比增长896.75%;国信证券净利润同比增幅位居第三,为492%。而目前,自营收入排名居前的也是这些券商。
东北证券研究数据显示,上半年上市券商的业务构成中,自营业务收入所占比重已经逼近经纪业务。具体来看,经纪业务收入占比39%;自营业务收入占比37%;两融占比11%;其他业务均不足10%。
目前来看,上市券商上半年自营收益同比增幅排名最靠前的是光大证券。其证券投资业务实现投资收益及公允价值变动收益25.82亿元,较上年同期的0.24亿元增长107倍,主要是A股牛市带来股票投资收益增长,是公司业绩增长的主要来源。
光大证券上半年投资业务实现营业收入13.5亿元,去年同期为-1.6亿元。平安证券分析师缴文超认为,除了股市走牛之外,去年7月份证监会解除光大证券由于2013年“816事件”被禁止的除固定收益之外的自营业务,也是重要的原因。预计今年下半年行情波动加剧,投资业务收益会有所下降。
在光大证券的前十大证券投资情况中,有2只为定向理财产品、2只基金、1个专户理财计划、2只集合理财产品、1只企业债、2只股票。2只股票分别是银河投资、上海莱士。
西部证券上半年的净利润增幅很大,相应地,其自营业务收入增幅相当可观,不过单论该项业务收入的话,在上市券商中并不算多。
西部证券上半年利用定增募集资金加大对证券投资业务的资金支持,公司自营业务通过加大权益投资比例,积极参与新股申购,实现营业收入6.87亿元,同比增长942.35%。
在其前十大证券投资情况中,有2只债券、3只理财产品、4只股票、1只基金。其中,持有万科A,在报告期出现亏损。
国海证券上半年的自营风格也比较保守。其前十大证券投资中,有5只短期融资券、2单中期票据、2只企业债、1单同业存单,在前十大投资中,没有出现股票。不过,国海证券上半年自营业务收入同比增幅较小。上半年,公司证券自营业务实现收入2.3亿元,较上年同期增长16.4%。
激进派:中信、华泰
前十大证券投资均为股票
中信证券的自营收入数额居前,但是其同比增幅在上市券商中的排名并不出色。中信证券上半年证券投资业务营收110亿元,同比增长263.36%。不同于前述几家券商,在前十大投资中,涵盖了不同风险收益特征的投资产品。中信证券的前十大证券投资均为股票,且10只重仓股中有多只金融股,分别是浦发银行、海通证券、工商银行、农业银行。
报告期内,两只股票出现亏损。其中,买入民生银行亏损6488万元,买入海通证券亏损3.4亿元。
与中信证券类似,华泰证券前十大证券投资中同样全部为股票。其中有5只金融股,中信证券也在其中。华泰证券上半年实现自营收入56亿元,同比增长348%。公司自营规模大幅提升及股、债市场双双上涨是自营收入增长的原因。华泰证券上半年自营资产规模为984.2亿元,较年初增长47%;自营资产收益率达8.6%(未年化),较去年同期的5.5%出现较大提升。
另外,国信证券的前十大证券投资情况中,股票居多。其中,有6只股票、1只可转债、3只债券。值得一提的是,前十大投资品种在报告期内均未出现亏损。报告期内,其投资与交易业务实现营业收入39.42亿元,同比增长501.16%。值得一提的是,报告期内,国信证券的经纪及财富管理业务收入占比高达58.35%,投资与交易业务收入占比为22.56%。
净利润 营业收入
公司名称 金额(万元) 增长率 金额(万元) 增长率
中信证券股份有限公司 1,247,027.37 205.97% 3,111,140.06 195.32%
招商证券股份有限公司 731,466.55 435.93% 1,586,349.14 340.24%
长江证券股份有限公司 244,850.67 269.66% 485,837.94 175.39%
兴业证券股份有限公司 295,775.54 382.18% 710,848.59 259.38%
西部证券股份有限公司 151,803.01 896.75% 301,529.60 446.36%
山西证券股份有限公司 120,344.43 404.32% 243,347.89 179%
华泰证券股份有限公司 667,482.19 339.82% 1,464,425.18 235.17%
国信证券股份有限公司 902,179.57 492.00% 1,747,201.74 306.90%
国泰君安证券股份有限公司 963,762.25 348.22% 2,230,143.90 272.20%
国海证券股份有限公司 110,151.02 350.12% 251,977.74 157.10%
广发证券股份有限公司 840,596.12 401.85% 1,971,188.74 325.38%
光大证券股份有限公司 487,802.62 1180.05% 952,070.47 395.32%
东兴证券股份有限公司 151,338.84 207.38% 331,997.87 205.63%
东吴证券股份有限公司 182,828.20 426.01% 396,998.25 255.83%
数据来源:同花顺 制表:李文
部分上市券商上半年业绩表现