10多只QDII单周赚逾5% 人民币贬值唤醒了投资者资产全球配置的需求
上周不期而至的人民币贬值给QDII基金的持有人带来意外的收益。最新公布的QDII基金净值数据显示,上周,有10余只QDII基金的收益率超过5%,而其中多只QDII通过外币兑换赚取的收益超过3%。A股调整、人民币贬值唤醒了投资者资产全球配置的需求。专家指出,适合散户的方式是选择境内美元理财产品,而相较银行美元理财,QDII高收益债是较为理想的选择。
在经历了下折潮重创后,随着A股市场近日反弹,分级基金人气日渐回暖。不过,记者从部分业内人士处获取的消息显示,目前,证监会虽然没有明文规定暂停审批分级基金,但分级基金的申报、审批实际上已停滞。
广州日报记者 吴倩
“8月11日至12日的人民币贬值,给QDII基金带来外币兑换的收益超过3个百分点。”广发全球精选基金经理丁靓指出。
部分QDII外币兑换收益超4%
据同花顺(300033,股吧)iFinD数据统计,仅上周前四个交易日,QDII基金的平均复权单位净值增长率就达3.05%。其中,华宝油气净值涨幅高达10.68%,诺安油气的净值也上涨了7.56%,而诺安全球黄金、嘉实黄金、国泰美国房地产等其他多达10只QDII基金的净值涨幅也均超过5%。
“QDII基金用美元或港元购买海外资产,以人民币计算基金净值时带来资产重估的收益。”有基金经理分析指出。根据QDII基金最新发布的净值,上周大涨的很多QDII基金的净值涨幅都远远地超过其所跟踪的市场。
以华宝油气为例,该基金跟踪的标普石油天然气上游指数上周一到周四累计涨幅为6.17%,相当于华宝油气比跟踪的指数多赚了4.51个百分点。而大成标普500跟踪的标普500等权重指数上周一到周四仅上涨0.55%,同期,该基金的净值涨幅却达4.96%,比跟踪的指数多赚了4.41个百分点。
QDII高收益债获抢筹
上周人民币汇率中间价的大跌让不少投资者深刻感受到“美元霸权回来了”,投资者也开始关注美元走强对自己钱包的影响。在美元加息轨道上,投资者该怎么做来守护自己的钱包?
“由于我国实行资本项目管制,汇款额度控制严格且程序繁琐,更为适合散户的方式是选择境内美元理财产品。”好买基金研究中心人士表示。
相较银行美元理财,该人士指出,QDII债券基金产品有起始投资额较低、无锁定期限制和预期收益率较高等特征。QDII高收益债是种较为理想的具有普惠性特征的理财产品选择。
据公开信息,目前公募QDII中主要有3只境外高收益基金产品,包括国泰境外高收益、广发亚太中高收益和鹏华全球高收益。
种种迹象显示,资金开始涌向这些境外高收益QDII。据公告,鹏华全球高收益债自本周起开始暂停500万以上的大额申购。
建议
美股港股QDII
具中长期配置价值
对于偏好高风险的投资者而言,目前,公募类QDII基金主要以投资港股和美股两大资本市场为主。由于港币采取钉住美元的机制,站在汇率对冲的角度,投资者配置这两类QDII基金均能达到对冲人民币贬值的效果。
针对美股QDII,众禄基金研究中心人士指出,美国经济向好将会继续给予美股支撑,不过加息预期逐步升温以及加息窗口临近或将对市场信心构成负面影响。“虽然近期美股市场走势相对较弱,但仍难以断定美股牛市就此结束,考虑到美国成熟的资本市场制度以及稳定的经济和证券市场结构,美股QDII仍然是中长期资产配置的重要工具。”该人士同时强调。
而投资研究机构晨星上周五称,投资者今年前七个月从美国股票基金撤出近790亿美元资金,撤资规模高于此前任何一年的水平,包括金融危机最严重时期。晨星称,仅7月份,美国股票基金净赎回金额增至143亿美元,6月为80亿美元。
对于港股QDII,丁靓指出,8月11日人民币开始贬值,部分海外资本流出港股市场,这对港股市场的短期表现带来冲击。但从中长期看,人民币贬值有利于刺激出口,推动经济增长,对港股市场是利好。
基金新闻链接
分级基金暂停申报审批
广州日报讯
(记者吴倩)“分级基金方面,现在各公司还没申报的就不受理了,已经申报的基本审批流程停了,对之前已经批下来准备发行的没有明确的态度,但也需要拿到交易所代码才能发行。”一基金公司人士向记者透露。
证监会网站最新公布的基金募集申请核准进度公示表显示,截至7月24日,共有近200只分级基金的募集申请待批。而据记者了解,不少基金公司都还有一定数量的储备产品待申报。
相对那些尚未问世的产品,据了解,目前,还有部分发行完毕的分级基金尚未上市。这些分级基金上市会否受阻则将给投资者带来实质性影响。
对此,有基金公司人士向记者表示,对于已经发行完毕的分级基金上市的问题,监管层没有明确的态度,而有些基金之所以还没有上市,原因也很难一概而论。一则,基金上市前需要根据市况建仓,达到一定的仓位再上市;此外,一些基金公司也在等待交易规则的调整。
“如果监管"一刀切",我们此前获得了分级基金的批文完成发行工作或受影响,短期难以上市交易。”北京一基金公司人士称,完成募集的基金无法上市的闲置成本将非常高。
据业内人士分析,分级基金暂停审批的主要原因是前期分级基金下折潮出现,投资者教育尚未成熟。而下折潮也引发了部分市场人士对分级基金交易规则的诟病。
“证监会将要出台相关指引政策。”有基金经理透露。但他认为,指引政策可能短期内不会发布。
也有业内人士推测,在分级基金交易规则完善后,新分级基金的一些业务或有望重回正轨。“交易规则的调整在交易所层面就可以完成。”该人士指出。
业内观点
提门槛?限杠杆?业界分歧明显
此前,深交所曾公开表示,将建立分级基金交易风险警示机制,对于存在高风险情形的分级基金,将按照《会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》的规定,启动分级基金风险警示程序。
在此之后,一带一路主题指数B在启动下折后次日复牌,证券简称前已被冠以“*”标识。
对于深交所在已经触发下折的分级基金前标上星号,提示风险,类似的特定风险警示获得业内人士的普遍认可。然而,对于更多分级基金制度的完善、规则的调整,市场各方则存较大分歧。
目前,分级基金存在5万元的认购和申购门槛,提高交易门槛是不少市场人士的呼声。对此,富国基金(博客,微博)认为,5万元门槛是阶段性产物,不同的市场阶段门槛不一样,应当在充分调研投资者成熟度的基础上再探讨门槛设置的档次。信诚基金(博客,微博)则表示,提高交易门槛对一些资金少但熟知分级基金的投资者是不公平的。
此外,一些市场人士呼吁限制分级基金最高杠杆,对此业内也并无一致意见。信诚基金认为,B份额损失是溢价过高造成的,提高预警上限可能会让B份额溢价的幅度没那么高,但也可能会令分级基金下折更频繁。
而对于备受投资者诟病的分级B下折基准日除开盘停牌1小时外仍可正常交易的制度,有券商人士指出,确定下折的品种基准日却依旧可以交易,导致投资者可能在不知情的情况下蒙受损失。此类交易细节可以优化。
不过,信诚基金则表示,有观点认为,下折基准日依旧可以交易对当日错买的人有失公平。但是,在触发下折当天,原持有人也要等到收盘后才知道是否下折。如果要修改规则,也应考虑原B份额持有人的权益。