余额宝收益首“破4”“宝宝”类产品光环逐步褪去

　　17日，支付宝钱包当中的余额宝显示，前一日（16日）的七日年化收益率为3.98%，这是自余额宝推出两年以来首次跌破4%的关口。18日当天，余额宝的七日年化收益率继续下跌至3.9460%。与此同时，其他宝宝类理财的表现也大不如前。

　　业内人士指出，由于近日银行资金面宽松，包括余额宝在内的不少互联网金融理财产品的收益率都出现了下滑，短期内这一趋势难以扭转。

　　余额宝上线以来首次“破4”

　　自去年5月11日跌破5%以来，余额宝在“4时代”徘徊一年有余。最近二十余天，余额宝始终在4.0%的底线徘徊，6月16日终于跌破4%，达到3.9800%，6月17日继续下跌至3.9460%。

　　2013年6月13日余额宝正式上线，当时正值银行“钱荒”，上线半个月内，七日年化收益率便攀升至6%，秒杀大多数银行理财产品。到了2014年1月2日，余额宝的收益率达到历史最高点6.763%，随后便缓慢下行。自去年5月11日跌破5%以来，余额宝在“4时代”徘徊一年有余。最近二十余天，余额宝始终在4.0%的底线徘徊，6月16日终于跌破4%，达到3.9800%，6月17日继续下跌至3.9460%。“股市不好，大盘跌破5000点，股民很郁闷，现在我也很郁闷。因此我的余额宝七日年化收益率竟然跌破4%了！”有投资互联网上表示，自从余额宝在2013年6月上线后，她就一直关注并将一部分资金放在余额宝里。“少的时候也有几千元，多的时候10多万呢。前段时间很多‘宝宝’都破4了，我看它还一直坚持在4以上，就想继续放着好了，没想到余额宝也没扛住。”她说现在正考虑将钱转到其他地方去。“留一点零花钱，其他的还是转走吧！这个收益率目前太低了。”

　　针对余额宝近期收益下降的原因，有关分析师表示，“虽然今年6月资金面会有所偏紧，但较往年6月还是十分宽松的，再加上央行几次降息，大的市场环境决定了货币基金收益率持续走低；其次，货币基金主投的是银行间协议存款，部分新进资金可能所投的协议存款收益较高，但以前的资金大部分还是投资了相对收益率较低的协议存款，整体平均下来，余额宝收益也很难涨起来”。

　　事实上，余额宝的本质是货币基金，它具有货币基金的一般特征。货币基金主要投资于三大类资产：债券、买入返售金融资产、银行存款和结算备付金等。

　　有资深人士解释称，在余额宝的基金资产组合中，银行存款和结算备付金所占投资比例比较高。也正因为此，资金面的紧张程度影响着余额宝收益的高低。当市场资金面紧张时，银行资金需求提升，银行需要到处找钱，余额宝手握大量资金，议价能力高，能够获得较高的收益。反之，当资金面得到缓解时，银行的资金紧张程度下降，余额宝的议价能力随之下降，收益也随之下滑。

　　“宝宝”收益面临更大压力

　　此外，京东小金库挂钩的鹏华增值宝货币基金七日年化收益率已跌破3%；新浪存钱罐、网易现金宝等“宝宝”最新显示的7日年化收益率都在4%以下；腾讯的佣金宝最低，其挂钩的国金金腾通最近3天都在2%以下。

　　尽管余额宝收益率下滑与近期银行资金面较为宽松的情况有关，但事实上不仅是余额宝，很多“宝宝”类产品的七日年化收益率近期都跌破了4%。

　　记者注意到，除了余额宝之外，其他互联网金融理财产品的收益也出现了不同程度的下滑。百度百赚所挂钩的华夏现金增利币基金，今年初的七日年化收益率曾高达7.1%，3个月前下降至4.0%左右。在5月底反弹之后继续下跌，6月1日跌破4%，7日年化收益率只有3.25%。随后继续震荡下行，6月11日跌破3%跌到了2.914%，随后一直在3%以下徘徊，直到17日才勉强回到3%以上。

　　此外，京东小金库挂钩的鹏华增值宝货币基金七日年化收益率跌已破3%；新浪存钱罐、网易现金宝等“宝宝”最新显示的7日年化收益率都在4%以下；腾讯的佣金宝最低，其挂钩的国金金腾通最近3天都在2%以下。

　　同类理财产品中，目前微信理财通挂钩的华夏财富宝货币基金表现最佳，7日年化收益率为6.1860%，较上周同期的4.3100%大幅上升。

　　互联网“宝宝”表现不佳，银行系“宝宝”也未能幸免。统计数据显示，多家银行上线的“宝宝”类产品最新7日收益率都在4%以下。

　　上述分析师表示，整体来看，货币基金从去年年初达到顶峰之后一路下滑，今年以来很多“宝宝”类收益都跌破4%，主要原因是整个货币基金投资标的是债券市场、银行间市场，而最近央行实行宽松货币政策，货币基金收益率随之下降。这与2013年宝宝军团刚出世恰逢“钱荒”，收益飙升的环境已经完全不同。

　　数据显示，截至2015年6月4日，宝宝类理财产品数量已达68个，较2014年底减少11个。其中，基金系“宝宝”理财产品数量最多，为37个;互联网系“宝宝”理财产品为15个，位居第二；银行系、代销类分别为12个和4个。“随着互联网金融的逐步发展和股市的火爆吸金效应，余额宝的规模和收益率下滑是不可避免的趋势。”有关专家表示，可以看到的是，当下伴随着收益率的逐步走低，以及股市对于投资者的吸引力增强，“宝宝”类产品的光环也已经逐步褪去了。