知名私募一季度重仓股曝光 还有哪些值得跟进

　　[对于私募新进股票的研究，要注意结合私募持股风格。一些价值派或者研究型私募的持股相对更值得关注]

　　在这波红火的牛市当中，阳光私募作为站在市场一线的弄潮儿，迎来了爆发式增长的机会。

　　格上理财统计显示，截至2015年3月31日，已发行阳光私募基金的1714家证券类私募管理人中，管理资产规模超过100亿的私募机构达12家，54家私募机构管理规模在30亿及以上，142家管理规模在10亿以上，而10亿以下的私募机构数量最多(1573家)，占比达到91.77%。

　　阳光私募规模爆发式增长的同时，私募基金在A股市场的影响力不断增加，而在过去一年时间里，不少知名公募基金经理纷纷“奔私”，更进一步壮大了私募行业的力量。

　　如何跟着这些大牌私募，寻找到牛市中的投资机会？

　　第一财经《财商》的《投资者内参》通过严密的数据，结合私募机构操作风格，挖掘出市场当中最值得关注的私募重仓股以及背后的投资逻辑。

　　在本期《投资者内参》当中，第一财经《财商》研究团队将363只知名私募一季度重仓股进行详细分析，从三个维度进行重点解读。

　　上期内参10股今年平均收益达56.57%

　　2014年11月5日第一财经《财商》推出了私募三季度持股内参，主要分析了慧安投资沈一慧、千合资本王亚伟、泽泉投资辛宇、穗富投资邱永明、淡水泉赵军、赤子之心赵丹阳、鸿道投资孙建冬、惠正投资江作良等八大私募的持股变化，同时对三季度10只私募大佬抱团进驻的股票进行了重点解读。

　　数据显示，这10只股票去年11月5日以来平均涨幅达67.61%。今年以来平均上涨56.57%，同期上证指数涨幅为38.51%，明显跑赢大盘18.06个百分点。其中，7只股票跑赢大盘，所有股票全部正收益。

　　江作良去年三季度新进的中源协和(600645.SH)、赵军三季度新进的南京高科(600064.SH)涨幅超过100%，排名第三的是王亚伟三季度增持的同方股份(600100.SH)。

　　作为“基金教父”江作良的重仓股，中源协和自解读以来涨幅高达147.78%，其优异的表现也证明了江作良的选股策略。江作良曾担任易方达基金[微博]前投资总监，回归后掌管阳光私募惠正投资，他也是在A股中最早的价值投资实践者。目前，江作良管理的两只基金总收益均超过150%。

　　因拟披露重大事项，中源协和自4月25日起临时停牌。停牌前，中源协和以79.58元的股价创下历史新高。上月最新披露的年报显示，中源协和在2014年实现营业收入4.77亿元，比上年同期增长31.98%；实现净利润4687.43万元，比上年同期增长177.32%。

　　去年四季度，江作良继续加仓中源协和，虽然今年一季度进行了部分减持，目前惠正稳健仍持有中源协和226.50万股，位居该股第八大流通股股东。

　　53只私募一季度重仓股今年收益翻倍

　　在本期《投资者内参》当中，第一财经《财商》研究团队根据上市公司2015年一季报披露的前十大流通股股东的数据，筛选出能够跟踪到具体投顾的私募重仓股，力求做到对每只私募重仓股背后私募的操作风格基本明晰，进一步提升私募重仓股的参考意义。

　　根据第一财经《财商》数据库，本次统计的私募重仓股共有363只，涉及的私募家数超过60家，其中赫赫有名的私募大佬包括赵丹阳、王亚伟、重阳投资裘国根、泽熙投资徐翔、赵军、武当资产田荣华、孙建冬等，以及历届私募冠军包括广东新价值、创势翔投资、穗富投资等。

　　值得注意的是，对于私募重仓股并不能简单跟风买入，由于定期报告的披露都有一定时滞，我们所看到的持仓都不是最新的，并且看到的也并非私募全部持股的数据，因此，私募重仓股的研究应该只是作为投资选股的一个角度，并结合研究分析作出判断。

　　由于今年以来A股牛市大幅上涨，有不少私募重仓股已经斩获甚丰。

　　统计显示，在这363只股票当中，今年以来收益翻倍的股票就有53只之多。其中，王亚伟在一季度新买入的浩丰科技(300419.SZ)今年以来暴涨了480.02%，无疑是A股市场当中一只超级牛股，这也让“王亚伟效应”再度升温，王亚伟还有哪些重仓股值得关注，本期内参中也将进行解读。

　　此外，大观投资的重仓股龙马环卫(603686.SH)、尚伟投资的重仓股再升科技(603601.SH)以及展博投资的重仓股迦南科技(300412.SZ)今年以来的涨幅也均超过300%。

　　值得一提的是，对于这类短期已经累积了过多涨幅的私募重仓股，投资者应该谨慎看待，警惕持股私募已经获利了结。

　　三维度精选私募重仓股

　　在本期内参当中，第一财经《财商》团队从三个维度精制3张表格，包括一季度私募抱团股、一季度私募增持股票和一季度私募新进股票，并结合阳光私募的操作风格和私募重仓股的表现进行甄选，详细解读了10只当下仍然值得关注的私募重仓股。

　　不同于公募基金等机构投资者，阳光私募门派众多、投资风格各异，彼此之间在投资上也相对独立，因此，私募重仓股一般也都是各家私募独立研究的成果。但是，对于有些重仓股，在某个阶段可能有2家或以上私募共同进驻，这些私募或者风格相近，或者门派迥异，但在同一阶段共同重仓某一只股票，则让这只股票研究价值陡升。

　　根据《财商》的统计，在本期363只私募重仓股当中，私募抱团股就有28只，今年以来，这28只股票平均上涨了63.57%。

　　其中，展博投资和穗富投资抱团持有的南华仪器(300417.SZ)今年以来累计上涨了203.54%，王亚伟和红岭创投周世平共同相中的光华科技(002741.SZ)则上涨了152.40%。

　　从增持的角度上分析，对于价值派和研究型私募而言，增持的动作表明了他们对股票中长期走势的信心在加强，这也使得私募增持的股票具有一定看点。

　　今年一季度，共有37只股票获得私募基金增持，这37只股票在4月份以来的表现不错，平均涨幅为12.1%，今年以来的涨幅为57.5%。

　　其中迪瑞资产的重仓股新开普(300248.SZ)、瑞民投资的重仓股海联讯(300277.SZ)和新价值投资的潮宏基(002345.SZ)今年以来的涨幅分别达到209.69%、102.10%和94.76%。

　　在牛市进行得如火如荼的一季度，阳光私募调仓换股最为积极，他们在一季度最新布局了什么？这则要从私募新进持股的角度进行分析。

　　根据《财商》的统计，私募一季度新进买入的股票共有258只，今年以来，这258只股票平均上涨了74.91%，其中不乏一些大牛股，涨幅翻倍的就有45只股票。

　　对于私募新进股票的研究，投资者尤其要注意结合私募持股风格。有一些私募操作周期较短，一般持股不超过一个季度，对于这类私募持有的重仓股如果短期涨幅太大，投资者应该及时规避。

　　而一些价值派或者研究型私募，持股周期一般较长，他们买入的股票如果涨幅不是太大，基本面情况又有所看点，且与私募观点交流当中他们明显表示出对该股的信心，那么这类股票则值得重点关注。