手续费及佣金收入占比 股份制银行高出国有行

　　12家在国内上市的银行全部都已发布2014年报。普华永道对12家上市银行的业绩分析报告显示，不良贷款余额和不良贷款率进一步“双升”，信贷资产质量风险持续显现。报告指出，随着净息差的降低，银行中间业务呈显著上升趋势，未来银行的经营策略可能会发生变化，体现为产品创新导致手续费收入占比继续提升。

　　分析人士指出，随着利率市场化、存款保险的推出、互联网金融以及股市复苏，银行面临更大挑战。但从中长期来看，国家的“一带一路”等战略，将拉动贸易、企业并购及投融资需求，为商业银行的发展带来新的机遇。

　　不良贷款余额不良贷款率“双升”

　　问题??

　　《银行业快讯：2014年中国银行业回复与展望》报告指出，2014年主要上市银行整体净利润1.18万亿元，同比增长7.29%，增速较2013年降5.26个百分点，表明中国银行业的净利润增速普遍降至个位数。截至2014年末，主要上市银行的资产总额较2013年末增长10.63%，增速总体回落。分析显示，绝大部分银行的资产收益率和净资产收益率都呈现下降趋势。

　　截至2014年底，主要上市银行的贷款余额为52.32万亿元，较2013年末增长11.49%，增速有所放缓。信贷资产质量下行，主要上市银行不良贷款余额和不良贷款率呈“双升”态势。不良贷款余额达6415.10亿元，增幅38.23%。主要上市银行整体不良贷款率较2013年末上升0.24个百分点，至1.23%。同时，逾期非不良贷款猛增，2014年增幅达到112.65%。

　　普华永道中国银行业和资本市场部主管合伙人梁国威分析认为，“随着资产质量进一步下行以及逾期非不良贷款的平均逾期天数持续增加，该类贷款转为不良贷款的压力突显。种种迹象都表明，贷款信用风险暴露的速度正在加快。”

　　梁国威表示，银行业应当客观地面对资产质量压力，调整预期。审慎计提贷款减值准备金，加大计提的力度，防范风险；同时，加大不良贷款的处置力度，通过核销及转让等手段，减轻不良资产压力。

　　股份制商业银行中间业务显著上升

　　趋势??

　　普华永道将受分析的12家上市银行分成了两组，一组是国有大行，一组是股份制银行。报告指出，把中、农、工、建、交5家大型国有银行和平安银行、上海浦东发展银行、中信银行、中国民生银行、中国光大银行、招商银行和华夏银行7家股份制银行进行对比发现，二者收入结构和发展趋势表现不同。

　　5家大型商业银行的收入结构相对稳定，与之相对照，股份制商业银行收入结构的变化则比较明显，主要表现在净利息收入占比下降，手续费及佣金收入占比和其他利息收入的占比上升。股份制商业银行的手续费及佣金收入占比高出5家大型国有商业银行，且双方差距逐渐增大，其中主要原因是股份制银行的银行卡、代理和电子银行（如手机银行支付结算收入）等业务均呈显著上升趋势。

　　另外，2014年5家大型国有商业银行和股份制商业银行净利息收益率的增长方式趋于不同。5家大型商业银行的存拆放同业利息收入增长最快，同时其利息收入和支出的结构相对稳定。股份制商业银行增长最快的是投资利息收入，增速达53.47%。在利息支出结构中，为解决存款增量不足，股份制商业银行对于同业资金依赖程度已越来越高。

　　股市大热净值型理财产品激增

　　热点??

　　报告通过对2014年银行理财产品的总体走势分析发现，上市银行的理财产品呈现差异化趋势。部分上市银行的保本理财产品余额增长放慢甚至出现负增长，体现了银行为管理高负债成本，已主动控制保本理财产品发行规模。

　　在股市不断走牛的大环境下，上市银行推出的净值类及高收益类结构化理财产品在增加，并呈现从预期收益型理财产品向净值型理财产品转变的趋势。对此，普华永道中国金融机构服务部合伙人马颖旎分析认为，随着股市的火爆，投资者对风险的承受能力越来越强，一些结构性产品直接与股市挂钩，预期收益率大大提高，符合目前市场大部分投资者的需求。这样的结构性产品对投资者而言，也更有吸引力。

　　“因此，目前的趋势是，银行一方面主动在控制保本理财产品发行规模，另一方面则加大了净值型理财产品和结构型理财产品的发行规模。”马颖旎表示，“归根结底，这反映了不同银行在发展非保本理财产品中，对资金投向的不同的风险偏好”。

　　报告还指出，主要上市银行的理财产品大部分已实现在线销售。客户对利率敏感性增强，新型理财产品在追逐较高收益的同时，具备“T+0”的灵活支付便利，加快了资金在不同银行和金融机构间的流动，增加了流动性管理的难度。

　　2015年银行业机遇大于挑战

　　预测??

　　普华永道的报告指出，随着利率市场化、存款保险的推出、互联网金融产品更加活跃以及股市复苏，这些因素都将影响银行负债稳定性，资产负债管理面临更大挑战。同时，银行的经营策略可能会发生变化，体现为产品创新导致手续费收入占比继续提升，资产管理和客户服务水平将对维护客户稳定性起重要作用。

　　面对互联网金融对中国银行业的冲击，马颖旎表示，银行迎来的机遇仍大于挑战。她认为，互联网金融对整个金融业有促进作用，是中国银行业最大的契机。她说，“银行比较担心的是存款的流失以及互联网金融机构提供的支付业务，包括购买理财产品的销售渠道。但目前看来冲击有限，而传统的商业银行也在积极应对。”

　　“同时，互联网金融机构也从银行得到很多资源。我们观察到，P2P网贷机构在资金的监管和托管方面纷纷在跟传统银行进行合作，从这个角度来看，二者合作大于竞争。”马颖旎说。

　　展望中国银行业发展前景，普华永道中国金融服务部主管合伙人容显文认为，“商业银行既要承受经济放缓的压力，又面临行业的竞争与变革，可谓‘拐点’已过，真正的考验已到来。中长期而言，国家的‘一带一路’等战略，更将拉动贸易、企业并购及投融资需求，成为商业银行发展的新机遇。这些战略规划都有助于商业银行的区域化和国际化布局。相信中国的银行业在经济‘新常态’下的机遇比挑战更多”。