鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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鹏华 中证 国防 指数 分级 证券 投资 基金 2015
年第 1 季 度报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月16 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华国防分级
场内简称 国防分级
基金主代码 160630
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 11 月 13 日
报告期末基金份额总额 1,252,400,117.14 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日
均跟踪偏离度控制在 0.35％以内，年 跟踪误差控制在 4 ％以内 。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基
准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组 合管理进行
适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争鹏华国防份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度不超过 0.35% ，年跟踪 误差不超过 4% 。如因指数 编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基
金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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业绩比较基准 中证国防指数收益率×95 ％＋商业银 行活期存款利率 （税后） ×5 ％
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期
收益的品种。同 时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具
有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基金简称 鹏华国防分级 鹏华国防 A 鹏华国防 B
下属分级场内简称 国防分级 国防 A 国防 B
下属分级基金交易代码 160630 150205 150206
下属分级基金报告期末
基金份额总额
548,932,655.14 份 351,733,731.00 份 351,733,731.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金属于股票型基
金，其预期的风险与
收益高于混合型基
金、债券型基金与货
币市场基金，为证券
投资基金中较高风
险、较高预期收益的
品种。同时本基金为
指数基金，通过跟踪
标的指数表现，具有
与标的指数以及标的
指数所代表的公司相
似的风险收益特征。
鹏华国防 A 份额为稳
健收益类份额，具有
低风险且预期收益相
对较低的特征。
鹏华国防 B 份额为
积极收益类份额， 具
有高风险且预期收
益相对较高的特征。
注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，上市交易并封闭运作的基金份额
可分别简称为“国防 A” 、“国防 B” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 90,199,046.92
2. 本期利润 475,074,718.45
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2548
4. 期末基金 资产净值 1,570,882,543.86
5. 期末基金 份额净值 1.254
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 26.54% 1.75% 25.98% 1.74% 0.56% 0.01%
注：业绩比较基准= 中证 国防指数收益率*95%+ 商 业银行活期存款利率(税后)*5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、本基 金基金合同于 2014 年 11 月13 日生 效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一
年。
2 、 本基金管 理人将严格按照本基金合同的约定， 于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基
金合同的约定。 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
余斌
本 基 金 基
金经理
2014 年 11
月 13 日
- 8
余斌先生，经济学硕士，8
年证券从业经验。 曾任职 于
招商证券股份有限公司， 担
任 风 险 控 制 部 市 场 风 险 分
析师；2009 年10 月加盟 鹏
华基金管理有限公司， 历 任
机构理财部大客户经理、 量
化投资部量化研究员， 先 后
从 事 特 定 客 户 资 产 管 理 业
务产品设计、 量化研究等工
作； 2014 年5 月起至今担任
鹏 华 中 证 信 息 技 术 指 数 分
级证券投资基金基金经理，
2014 年 5 月 起至今担任鹏
华中证800 证 券保险指数分
级证券投资基金基金经理，
2014 年 11 月 起至今兼任鹏
华 中 证 国 防 指 数 分 级 证 券
投资基金基金经理。 余斌 先
生具备基金从业资格。 本 报
告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 未
发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内， 基金运作严格按照基金合同的各项要求， 依据被动化指数投资方法进行投资管理。
本基金跟踪的标的指数为中证国防指数，其成份股包括前十大军工集团上市公司及具备武器
制备资质的其他公司， 报告期内成份股股票数量为 40 只。 面 对股票长期停牌以及较为频繁的申购
赎回，基金经理都提出了合理的解决方案。基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制，较
好地实现了基金运作目标。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末， 基金份额净值为 1.254，累 计净值 1.256 。 本报告期基金份额净值增长率为 26.54% 。
报告期内， 本基金日均跟踪偏离度的绝对值为 0.09% ， 年化 跟踪误差为 1.11% ， 均符 合基金合
同的相关要求。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
报告期内，国防军工行业取得了较好的涨幅。展望未来，行业看点主要集中在军民融合发展
方向。3 月 12 日， 习近平 主席参加十二届全国人大三次会议解放军代表团讨论， 要求 “深入实施
军民融合发展战略，努力开创强军兴军新局面”。强调实现强军目标，必须同心协力做好军民融
合深度发展这篇大文章，既要发挥国家主导作用，又 要发挥市场的作用，努力形成全要素、多领
域、高效益的军民融合深度发展格局。当下全国人民肩负着经济转型的重要使命，军事工业由于
具备高端制造产业的属性， 通过军民融合的发展路径， 能够带动和形成聚集先进技术、 高端制造、
尖端人才、紧密协同的高科技产业链，能够造就一批在专业领域具备国际竞争力的企业。航天工
程、卫星应用、特种装备、新材料、导航通讯、节能环保、数据链服务等方面是军民融合发展的
重要领域。 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,486,289,537.01 90.63
其中：股票 1,486,289,537.01 90.63
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 94,723,724.61 5.78
7 其他资产 58,939,992.43 3.59
8 合计 1,639,953,254.05 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,432,617,663.37 91.20
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 53,671,873.64 3.42
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,486,289,537.01 94.61
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601989 中国重工 15,817,375 158,806,445.00 10.11
2 000768 中航飞机 4,824,658 131,037,711.28 8.34
3 600893 中航动力 2,125,800 81,822,042.00 5.21
4 002465 海格通信 2,901,946 81,283,507.46 5.17
5 600118 中国卫星 2,149,952 74,474,337.28 4.74
6 600879 航天电子 3,023,905 60,568,817.15 3.86
7 600372 中航电子 1,919,006 58,721,583.60 3.74
8 600677 航天通信 2,309,461 53,671,873.64 3.42
9 600316 洪都航空 1,564,412 53,174,363.88 3.38
10 600435 北方导航 1,353,884 46,208,060.92 2.94
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产 对投资组合的
影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
1 、中航飞机
本基金投资的前十名证券之一的中航飞机股份有限公司（以下简称“中航飞机” ） 于 2014 年
4 月25 日收 到深交所 《关于对中航 飞机股份有限公司的监管函》 （公司部监管函 （2014）第 2 号） ，
主要内容为：深交所在对公司 2013 年年报事后审查过程中关注到，2013 年度公司与 控股股东及
其关联人日常关联交易预计发生总金额为 130.22 亿元，实际 发生总额为 134.08 亿元， 超出预计鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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总金额 3.86 亿元， 超出金额占公司 2012 年度经审 计净资产 114.71 亿元的3.37% ， 公司 未及时履
行相应的信息披露义务。根据中航飞机 的公告，公司进行整改，争取杜绝此类事件发生。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为上述事项对中航
飞机的日常经营、管理、业绩不构成重大影响。本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数和控
制跟踪误差，对该证券的投资按照指数成份股权重进行配置，符合指数基金的管理规定。该证券
的投资已严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
2 、航天通信
本基金投资的前十名证券之一的航天通信控股集团股份有限公司 （以下简称 “航天通信” ） 于
2014 年 9 月19 日收到中 国证监会浙江监管局《关于对 航天通信控股集团股份有限公司采取责令
改正措施的决定》 （[2014]12 号 ） ，根 据处罚决定： （1 ）2013 年 12 月，航 天通信子公司易讯科 技
股份有限公司通过伪造虚假采购合同、销售合同、入库单、出库单、验收单等单据以及通过与浙
江元亨通信技术股份有限公司等五家公司的资金循环，虚构对浙江元亨通信技术股份有限公司的
销售交易， 使航天通信 2013 年度虚增 营业收入 45,556,515.18 元， 虚增营业成本 36,854,624.37
元，虚增管理费用 3,515,576.92 元； 导致虚增利润总额 5,186,313.89 元， 虚增净 利润
4,408,366.81 元； （2 ）航 天通信 2012 年度向北京大唐燃料有限公司销售煤炭业务，从交易实质
看， 属于代理业务， 应按净额确认收 入。 航天通信却按照总额法确认， 导致 2012 年度多确认收入
132,025,836.30 元，多确 认成本 132,025,836.30 元 。公司 2013 年度对上海建顺纺织有限公司 、
张家港保税区禾硕国际贸易有限公司等客户的销售属于代理业务, 应按 净额法确认收入， 公司按照
总额法确认 145,060,780.36 元，多确 认成本 145,060,780.36 元 。浙江证监据责令公司对 2012
年和 2013 年 年度报告进行更正并披露， 同时应书面报告整改落实情况。2014 年9 月 30 日， 公司
发布《重大会计差错更正公告》 ，公 司针对上述事项采用追 溯重述法进行了会计差错更正，调整
2012 年度、2013 年度财务 报表相关数据。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为上述事项暴露出
公司会计核算和内部控制存在一定问题，但涉及的净利润金额较小，对航天通信的日常经营、管
理、业绩不构成重大影响。本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数和控制跟踪误差，对该证
券的投资按照指数成份股权重进行配置，符合指数基金的管理规定。该证券的投资已严格执行内
部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监 管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,342,686.96
2 应收证券清算款 43,407,811.21
3 应收股利 -
4 应收利息 32,552.25
5 应收申购款 14,156,942.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,939,992.43
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600677 航天通信 53,671,873.64 3.42 重大事项
5.11.6 报 告 期 末 积极 投资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有积极投资的股票。
5.11.7 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 鹏华国防分级 鹏华国防 A 鹏华国防 B
报告期期初基金份额总额 606,608,977.98 811,199,576.00 811,199,576.00
报告期期间基金总申购份额 939,651,669.55 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,916,259,682.39 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
918,931,690.00 -459,465,845.00 -459,465,845.00
报告期期末基金份额总额 548,932,655.14 351,733,731.00 351,733,731.00 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 鹏 华 资 产 管理 （ 深 圳 ）有 限 公 司 及其 产 品 持 有鹏 华 国防 分级 基 金 情 况
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（一）《鹏华中证国防指数分级证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华中证国防指数分级 证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华中证国防指数分级证券投资基金 2015 年第1 季 度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
北京市西城区金融大街 25 号中国建设 银行股份有限公司
产品名称
期末持有份额（份）
鹏华国防分级 鹏华国防 A 鹏华国防 B
鹏华资产－工商银行－以太十二
号 1 期资产 管理计划 6,171,466.00 601,667.00
11,767.00
鹏华资产－农业银行－鹏华资产
鼎锋成长 量 化一期资 产 管理计划 1,808,227.00 - -
鹏华资产－工商银行－以太十号
资产管理 计 划 51,200.00 483,300.00 -
鹏华资产－招商证券－北京千石
创富资本 管 理有限公 司 - - 3,985,020.00 鹏华国防分级 2015 年第 1 季度 报告
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2015 年4 月21 日
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