鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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鹏华 中证 800 地产 指数 分级 证券 投资 基金
2015 年第 1 季 度报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 4 月16 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华地产分级
场内简称 房地产
基金主代码 160628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 9 月12 日
报告期末基金份额总额 1,673,828,932.85 份
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,力争将日
均跟踪偏离度控制在 0.35% 以内,年 跟踪误差控制在 4%以内 。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基
准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资 组合管理进行
适当变通和调整,力求降低跟踪误差。
本基金力争鹏华地产份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度不超过 0.35% ,年跟踪 误差不超过 4% 。如因指数 编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基
金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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业绩比较基准 中证 800 地 产指数收益率 ×95% +银 行活期存款利率(税后) ×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高风险、较高预期
收益的品种 。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具
有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金简称 房地产 地产 A 地产 B
下属分级场内简称 房地产 地产 A 地产 B
下属分级基金交易代码 160628 150192 150193
下属分级基金报告期末
基金份额总额
845,521,432.85 份 414,153,750.00 份 414,153,750.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金属于股票 型基
金,其预期的风险与
收益高于混合型基
金、债券型基金与货
币市场基金,为证券
投资基金中较高风
险、较高预期收益的
品种。同时本基金为
指数基金,通过跟踪
标的指数表现,具有
与标的指数以及标的
指数所代表的公司相
似的风险收益特征。
鹏华地产 A 份额为稳
健收益类份额,具有
低风险且预期收益相
对较低的特征。
鹏华地产 B 份额为
积极收益类份额, 具
有高风险且预期收
益相对较高的特征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 1 月 1 日 - 2015 年 3 月31 日 )
1. 本期已实 现收益 98,461,452.96
2. 本期利润 139,459,307.82
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2013
4. 期末基金 资产净值 1,862,312,499.98
5. 期末基金 份额净值 1.113
注:1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本报告期基 金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 19.09% 2.21% 18.71% 2.12% 0.38% 0.09%
注:业绩比较基准= 中证800 地产指数 收益率*95%+ 商业银行活期存款利率( 税后)*5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注:1 、 本基 金基金合同于 2014 年9 月 12 日生效 , 截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年
且仍处于建仓期。
2 、 本基金管 理人将严格按照本基金合同的约定, 于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基
金合同的约定。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王咏辉
本基金
基金 经
理
2014 年9 月
12 日
- 17
王 咏 辉 先 生 , 国 籍 英 国 , 英 国 牛 津
大学工程和计算机专业硕士,17 年
证 券 基 金 从 业 经 验 。 曾 担 任 伦 敦 摩
根大通 (JP Morgan ) 投资基金管理
公 司 分 析 员 、 高 级 分 析 师 , 汇 丰 投
资基金管理公司(HSBC )高级分析
师 , 伦 敦 巴 克 莱 国 际 投 资 基 金 管 理
公 司 基 金 经 理 、 部 门 负 责 人 , 巴 克
莱 资 本 公 司(Barclays Capital)
部 门 负 责 人 , 泰 达 宏 利 基 金 公 司 国
际 投 资 部 副 总 监 、 产 品 与 金 融 工 程
部 副 总 经 理 等 职 ,2010 年 4 月至
2012 年8 月 担任泰达宏利中证财富
大 盘 指 数 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2011 年 7 月至 2012 年 8 月担
任 泰 达 宏 利 全 球 新 格 局 证 券 投 资
QDII 基金基 金经理,2011 年 12 月
至 2012 年 8 月担任泰达宏利中证
500 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理;2012 年 11 月加盟鹏 华基金管
理有限公司,2013 年 12 月起担任
鹏华中证 500 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF )基金 经理,2014 年 9 月起
兼任鹏华中证 800 地产 指数分级证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ,2014 年 12
月起兼任鹏华沪深 300 指数证券投
资基金 (LOF ) 基金经理, 现同时担
任 量 化 及 衍 生 品 投 资 部 总 经 理 、 投
资 决 策 委 员 会 成 员 。 王 咏 辉 先 生 具
备 基 金 从 业 资 格 , 英 国 基 金 经 理 从
业资格(IMC ) 。 本 报 告 期 内 本 基 金
基金 经理未发生变动。
注: 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金 运作合规,因市场波动等被动原
因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形,本基金管理人严格按照基金合同的约定及时
进行了调整,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年一季 度中国经济在 “稳增长” 与 “调结 构” 的背景下疲弱前行, 小盘股表现好于大盘
股, 整个 A 股 市场呈现震荡向上并创近几年内新高的局面, 沪深 300 指 数上涨 14.64%, 中证 800
地产行业指数上涨 19.69%, 所以地产 股已经在政策面不断放松下开始走强。 本基金秉承指数基金
的投资策略,在报告期内连续遭遇较大比例申购赎回,对基金净值造成一定影响,管理人尽力降
低影响,在力争跟踪指数收益的基础上,将基金跟踪误差控 制在合理范围内,同时实现一定超额
收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末,本基金份额净值 1.113 元,累计净值 1.625 元 ;本报告期基金份额净值增长率为
19.09% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
中国经济仍然处于“再平衡”的过程中,以转型为方向,通过有序的改革释放增长新动力,
定向“稳增长”来防范系统性风险的爆发。近期受降息、降准以及地产回升的支持,经济有短期鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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企稳迹象,但房地产实体市场一线基本走平、二三线的调整仍在继续,内需恢复乏力,经济走出
底部仍需时日,但是地产股已经开始复苏。
近期公布的美国各项数据表现依然积极, 经济延续了恢复趋势。 但随着美国经济的稳定复苏,
联储加息预期将升温,从而导致全球资本流动逆转,美元指数走强冲高回落,上游资源内股票呈
现反转走强趋势,中长期利好地产等周期型行业股票,但是外部风险值得关注。
在经济“再平衡”的背景下,创新力度不断加强,刺激政策频发,深化国企改革,一带一路
稳步推进,房地产松绑政策推出,稳保就业底线,同时“新经济”、“新常态”已经逐渐得到大
家的接受和认可,A 股市 场延续“快速上涨”。经济转型驱动 A 股市值 结构转型。
我们继续保持前期的观点:汇率和利率市场化 将推动各类资产的宽幅震荡,建议投资者从中
长期投资的角度来配置资产, 重点关注一线蓝筹的地产上市公司, 避免短期频繁操作带来的风险。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基金合同规
定的范围内。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 1,778,680,817.76 77.14
其中:股票 1,778,680,817.76 77.14
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 80,467,499.82 3.49
7 其他资产 446,599,842.86 19.37
8 合计 2,305,748,160.44 100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 33,760,602.12 1.81
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 28,489,066.48 1.53
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 1,649,579,356.62 88.58
L 租赁和商务服务业 15,025,173.46 0.81
M 科学 研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 51,826,619.08 2.78
合计 1,778,680,817.76 95.51
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000002 万 科A 16,943,485 234,158,962.70 12.57
2 600048 保利地产 16,394,952 188,377,998.48 10.12
3 600383 金地集团 11,437,996 128,448,695.08 6.90
4 000024 招商地产 2,543,072 83,768,791.68 4.50
5 600340 华夏幸福 1,347,254 74,610,926.52 4.01
6 000402 金 融 街 6,089,263 72,523,122.33 3.89 鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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7 000540 中天城投 1,747,802 62,536,355.56 3.36
8 600208 新湖中宝 6,136,907 52,961,507.41 2.84
9 600158 中体产业 1,718,720 41,919,580.80 2.25
10 600895 张江高科 1,971,763 40,835,211.73 2.19
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例大小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期内未发生股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,034,169.13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,440.64
5 应收申购款 445,552,233.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 446,599,842.86
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金 本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 报 告 期 末 积极 投资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资的 股票。
5.11.7 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
项目 房地产 地产 A 地产 B
报告期期初基金份额总额 128,913,090.79 410,114,442.00 410,114,442.00
报告期期间基金总申购份额 1,310,666,168.16 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 829,141,835.22 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
(份额减少以"-" 填列)
235,084,009.12 4,039,308.00 4,039,308.00
报告期期末基金份额总额 845,521,432.85 414,153,750.00 414,153,750.00
注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金折算后调整份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 鹏 华 资 产 管理 ( 深 圳 )有 限 公 司 及其 产 品 持 有鹏 华 地 产 分级 基 金 情 况
产品名称
期末持有份额(份)
房地产 鹏华地产 A 鹏华地产 B
鹏华资产-银河证券-安信乾盛财富管理(深
圳)有限公司
441,784.00 - -
鹏华资产-工商银行-以太十号资产管理计划 53,003,445.00 - -
鹏华资产-工商银行-以太 十二号 1 期资产管
理计划
555,162.00 23,157,128.00 22,961,228.00 鹏华地产分级 2015 年第 1 季度 报告
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
( 一) 《鹏华 中证 800 地 产指数分级证券投资基金基金合同》;
( 二) 《鹏华 中证 800 地 产指数分级证券投资基金托管协议》;
( 三) 《鹏华 中证 800 地 产指数分级证券投资基金 2015 年第1 季度报告》 (原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建设银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http ://www.phfund.com ) 查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
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