渤海租赁160亿定增方案出炉 形同“再造”

　　渤海租赁长达3个多月的定增之路终于有了突破性进展。4月19日晚间，渤海租赁披露了非公开发行股票预案，并于20日复牌。公告显示，公司拟以12.23元/股的价格向包括控股股东海航资本在内的不超过十名投资者发行约13.08亿股，募集160亿元用于扩大开展飞机租赁、集装箱租赁等业务并偿还债务。

　　巨额再融资 资产实力倍增

　　值得注意的是，此次高达160亿元的巨额募资，形同“再造”一个渤海租赁。截至2014年三季度，渤海租赁净资产96.44亿元。本次发行完成后，公司资产总额与净资产额将同时增加160亿元，资产实力倍增。以去年三季报数据模拟测算，本次募集资金160亿元到位后，渤海租赁每股净资产将由5.44元/股增至8.32元/股，公司资产负债率将由81.21%降至65.39%。渤海租赁内部人士表示，如果此次定增顺利实施，公司资本结构更趋稳键，资本金更加充足，公司实力将得到有效提升。

　　对于渤海租赁此次大手笔的定增计划，市场分析人士指出，租赁行业作为资本密集型行业，资金实力是决定租赁公司持续发展能力的关键因素。在目前租赁行业高速发展阶段，渤海租赁应势推出定增计划，有利于降低公司的财务风险，提高公司偿债能力，也为公司后续发展提供有效的保障。

　　大股东支持 发展前景看好

　　同时，公告显示，渤海租赁此次定增的锁定期为36个月，对参与者资金实力要求极高。渤海租赁的控股股东海航资本及其关联方认购80亿份额。同时以中国邮储银行、中民投资本、广州城投、西藏瑞华和上海贝御为市场投资主体参与了本次定增份额认购。大股东的积极支持和资金实力强大的市场投资者的参与，从某种程度上反映出他们对渤海租赁未来发展抱有较高的预期。通过本次非公开发行，渤海租赁有望通过整合新引进的股东方资源有效降低资金成本，并为其租赁业务的进一步拓展做好铺垫。

　　加码租赁业务 强化龙头地位

　　根据公告，渤海租赁拟将募集资金中的80亿元投入飞机租赁业务，20亿元投入集装箱租赁业务。由此，若定增方案顺利实施，渤海租赁在租赁行业的龙头地位将进一步得到强化。

　　渤海租赁本次募集资金的80亿元将用于下属飞机租赁业务平台HKAC发展飞机租赁业务，从而快速提升渤海租赁机队规模及飞机租赁市场占有率。据了解，HKAC自2011年以来新购入二十多架飞机，发展十分迅速。在已经承接的订单中，2015至2016年确定向斯里兰卡航空和墨西哥VOLARIS航空交付11架飞机。继渤海租赁成为全球第一大集装箱租赁公司之后，公司飞机租赁业务占全球市场份额将大幅提升。

　　而在集装箱租赁领域，根据国际专业机构的统计数据，在完成对Cronos的收购后，按CEU计算，渤海租赁下属Seaco和Cronos拥有集装箱量已位列全球第1位，是全球最大的多元化集装箱租赁公司之一，特别是冷藏箱和特种箱的数量将处于行业首位。本次非公开发行中20亿元人民币将投向Seaco的集装箱租赁业务，将充分发挥Seaco和Cronos两家集装箱租赁公司的联动、协同及整合后的规模效应，在进一步保持集装箱租赁市场地位的同时提升效益水平。

　　通过资本市场再融资进一步做大做强是上市公司既有优势。此次渤海租赁“再造”式的定增计划将推动其规模进一步扩大，有效提升盈利能力，获得里程碑意义的发展机遇。