长信基金高远：享受泡沫 提防赶顶

　　今年以来股市持续走强，上证综指时隔多年再度突破4000整数大关，股市赚钱效应明显。展望后市，长信基金首席宏观策略分析师高远先生认为流动性推动的牛市仍会持续，但需注意控制风险。对于此前上涨较多的行业个股，要及时兑现收益，控制风险。

　　股市牛市主要受流动性推动。从经济基本面看，经济企稳小幅回升，经济增速放缓的压力不减。从货币政策看，进一步降息降准还有空间。从政策面看，目前监管层对股市整体较为呵护，但需要提防股市急涨后的调整措施。同时，在行情推动下，不断有新增资金进入股市。

　　二季度重点关注主板高弹性品种。创业板估值超过100倍，沪深300估值不到20倍，蓝筹小票的估值比价又回到了接近历史高点的水平（6倍）。美元阶段性见顶概率很大，全球流动性宽松，且以中国为代表的新兴市场经济二季度有望改善，大宗商品价格有望回升。有色、化工涤纶MDI等板块明显受益。

　　主题投资重点关注互联网+、中国制造2025和新能源汽车等概念板块。此前互联网板块上涨幅度相对较高，短期内需要注意控制风险。中国制造2025和新能源汽车则主要受政策面利好影响。