北国投与长安信托发力消费信托 门槛高下差百倍

　　日前，长安信托推出了涉及手机及花费相关的“长安信托·中国电信消费信托”市场反响热烈，而北国投的“养老消费信托”首期项目也已成立。

　　消费信托的产生和发展，正如其他信托创新产品一样，一定意义上反映了信托业新常态下转型的外部压力，但也契合机构在新机遇面前自我突破的内在驱动。消费信托以其既适合高端客户，又适合普通客户，能够承载普惠金融的功能正在受到信托公司前所未有的重视。随着各家机构对消费信托研究的逐步深入，消费信托的盈利模式也逐渐清晰。

　　长安信托、北国投

　　推进消费信托

　　在以往的观念中，信托服务的群体往往是“高净值人群”，但是“消费信托”却使信托公司的产品更加普惠。

　　近日，长安信托在其官网和微信公众号中推出了一款“接地气”的消费信托产品——“长安信托·中国电信消费信托”。相比于三大运营商提供的合约机，长安信托这款消费信托计划无论是价格还是套餐选择上都显得更有优势。

　　据长安信托一位工作人员对本报记者介绍，该信托计划简单来说，是投资者花费5000元获得一部iphone6手机，每个月存入319元话费，获得399元的电话套餐，2年合约到期后，信托返还投资人5000元本金，此外还会向投资人提供消费选择权，即1200元的话费或600元现金的收益，供投资者选择。

　　据悉，这一试点的产品在推出3分钟内便被抢购一空。上述工作人员表示，项目仅在西安本地推出，后续还会有类似活动在其他地区推出，并有可能拓展到其他消费领域。

　　此外，北国投的“养老消费信托”也于近日推出。据媒体报道，北国投项目类型仍为集合信托，该信托计划认购门槛50万元，分次募集，其投资回报涵盖了两部分。

　　一是“养老消费权益”，由产业合作方北京汇晨养老机构管理有限公司提供。具体为入住项目养老公寓，借此可提前锁定养老床位或未来养老消费价格及优先权。而认购养老消费信托后，受益人通过放弃货币类收益，可“免费”入住同标的养老公寓，获得一系列养老消费权益。实际上也将获得较市场价格一定折扣的优惠。

　　二是“货币收益”，以“基准收益+浮动收益”作为安排，收益分配周期为每季度，产品存续期间的每一信托年度内，北京信托有权根据市场情况公告该年度的基准收益率。而在某个核算日，当信托财产实际收益率大于基准收益率时，就未实现养老消费权益的信托单位，可获得浮动信托收益。

　　消费信托盈利之辩

　　此前，消费信托盈利模式被业界认为不明晰，使得许多信托公司要么浅尝辄止、要么望而却步。对于信托公司而言，信托产品创新的推动力主要来源于该信托产品是否能够持续带来盈利。

　　用益信托工作室研究员廖鹤凯表示，消费信托严格来说也是信贷的一种形式，信托公司赚取的还是管理费用。类似于看电影、买手机的消费信托，目前来看宣传作用更大一些。而养老消费信托是和其他一些机构合作的养老地产项目，额度比较大。信托公司推出消费信托计划是其转型的一种尝试，虽然现在可能收益并不多，但是这种模式的可持续性更强，如果把规模做大也可能成为一个新的利润增长点。

　　四川信托研发部陈文也曾撰文指出，信托公司开拓消费信托业务的盈利可以分为直接带来的利润和间接带来的利润两大类。消费信托的直接盈利主要来自消费信托管理费、资金收益两大部分组成。而间接盈利有可能不是直接的现金收益，而是成本的节约或者其他业务的收益增加而带来整体收益的增加。具体而言，消费信托的间接盈利主要由信托公司深入产业端带来的盈利、服务平台或者系统的盈利和信托业务协同带来的盈利三个部分组成。“消费信托产生于消费时代和互联网、移动互联网时代的来临的背景下，未来伴随着人们差异化消费需求的增长以及财富管理需求的持续增加，消费信托将大有可为。开展消费信托的意义已经远远超过其本身，更多的是基于客户需求出发，促使信托公司从一个全新的高度对业务战略进行重新定位。”