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Apple Watch预计明日上市业内激辩市场前景

2015年03月09日 07:16 来源：每经网-每日经济新闻

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　　产业链2

　　蓝宝石产能过剩借Apple Watch“重生”？

　　提到苹果，就不能不说蓝宝石曾在A股市场引发的影响。

　　在苹果公司的iPhone 5与iPhone 5S采用蓝宝石基板作为镜头保护盖与含有蓝宝石材质的Home键后，蓝宝石激起了各界的热切关注。作为2014年最火的概念，曾缔造了大牛股露笑科技（002617，SZ）以及西南药业（600666，SH）。但是在2014年，在iPhone 6“爽约”蓝宝石屏幕后，蓝宝石“崩塌论”甚嚣尘上。

　　如今，Apple Watch即将发布，从之前公布的情况看，蓝宝石有望应用在Apple Watch产品上。《每日经济新闻》记者注意到，有蓝宝石屏幕的手机已开始涌现，vivo X5L蓝宝石版以及华为P7蓝宝石版，均是以蓝宝石作为手机屏幕。

　　苹果6曾弃用蓝宝石

　　蓝宝石一度被传将应用在苹果6上，在这一消息刺激下，相关蓝宝石公司股价也是一番飙涨，美股蓝宝石龙头企业GTAT的股价在去年已翻倍。A股一众相关概念公司如露笑科技、西南药业等股价也同样飞天。露笑科技去年涨幅近乎翻倍，西南药业在甩出收购国内蓝宝石龙头企业奥瑞德后，股价曾出现连续9个涨停。

　　但是随后的情况却击碎了投资者的蓝宝石之梦。北京时间2014年9月10日凌晨，苹果公司在美国加州召开新品发布会，在发布会上，苹果新一代手机iPhone 6和iPhone 6Plus相继亮相，除此之外，传闻中的智能穿戴产品Apple Watch也一同亮相。新产品的很多特性与此前传闻吻合，包括4.7英寸及5.5英寸屏幕、全新的A8处理器、新外形设计以及移动支付等。然而，此前传闻甚久的蓝宝石屏幕并未出现。

　　这一消息对蓝宝石企业股价影响甚大，首当其冲的就是一直被视作苹果蓝宝石供应商的GTAT，9月9日常规交易时间中，GTAT放量暴跌近13%，报收14.94美元。此外，A股多家相关概念公司也遭遇了泥沙俱下的市场行情。

　　对产业发展有促进

　　从目前苹果官网公布的信息来看，蓝宝石将应用于Apple Watch。

　　有券商分析师表示，市场一直传言，苹果会在iPhone 6上安装蓝宝石，但是最终没有采用，这也说明长晶工艺的难度超出市场认知，同时带来的是成本相应增加。但是从现在的情况看，随着应用面不断扩展，新产品不断涌现，蓝宝石应该会克服技术、成本上的问题。另外，很多手表以及奢侈品，原先就有使用蓝宝石材质的习惯。

　　然而，也有业内人士提醒，对于蓝宝石的情况，还是要关注，不能认为Apple Watch若使用了，就会对产业链有利好，之前一直作为苹果屏幕主力供应商的康宁不会坐看蓝宝石登台，之前也有消息说，康宁发布了带有蓝宝石特性的玻璃。但是若能应用在Apple Watch上，肯定对产业发展有促进，苹果公司很容易带动其他企业发展。

　　国内企业机会相对多

　　蓝宝石的应用渠道还包括LED和各种消费电子。

　　蓝宝石在LED方面主要用作衬底材料，占比达到97%。LEDinside数据显示，在2013年，LED应用占蓝宝石材料总需求的78%。

　　高工LED研究院研究总监张宏标对《每日经济新闻》记者表示，“目前来说，蓝宝石材料产能还是过剩的，因为去年有很多厂商进行产能扩充，下游需求也没有好转。”“但是Apple Watch的部分产品几乎已经确定将使用蓝宝石材料，但不是全部使用蓝宝石材料，而且也不知道Apple Watch的销量到底怎么样。其他手机厂商开始使用蓝宝石材料，但都没有大量使用，对去年产能拉动作用有限，总体还是供过于求。短期对蓝宝石的投资机会持谨慎态度。相对来说，国内企业的机会多一些，因为国内的企业前期投入较大，一些技术在慢慢地突破，另外，就我们所知，一些公司如奥瑞德等已经进入主流厂商的供应体系。”上述人士如此表示。

　　LEDinside资深分析师王飞也曾发文称，随着新增产能的逐步释放，使得产能能够满足更多的消费电子市场的需求，市场规模迅速扩大。在消费电子长尾需求的带动下，蓝宝石产业将会逐渐进入量利齐增的好时期。

　　蓝宝石概念企业：天龙光电（300029,SZ）、晶盛机电（300316，SZ）、东晶电子（002199,SZ）、天通股份（600330,SH）、西南药业（600666,SH）、国风塑业（000859,SZ）等。

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　　重点公司一览

　　立讯精密去年净利同比预增九成

　　不少券商明确提及，立讯精密（002475，SZ）被确定为AppleWatch的供应商。对此，记者以投资者身份致电立讯精密，其工作人员表示，公司参与了苹果AppleWatch的零部件供应商，其他方面的信息不方便透露。

　　公司在2月末发布了2014年度业绩预告，公司净利增速加快，报告期实现营业总收入72.35亿元，比上年同期增长57.57%；实现净利润6.5亿元，比上年同期增长91.35%。

　　东北证券分析师在研报中提及，公司目前已经进入苹果全系列产品供应链，据测算，2014年，公司来自苹果客户的业务收入有望超过20亿元，占其总业务规模的比重接近30%左右，带动公司业绩实现倍增；预计2015年全年来自苹果的业务收入有望实现35亿元左右。

　　环旭电子SIP封装技术实力强

　　环旭电子（601231，SH）是一家电子产品领域的大型设计制造服务商，大股东日月光集团具有全球领先的半导体封装技术，也是苹果半导体封装的主力供应商。

　　目前，环旭电子已经与许多国际一流的大型电子产品品牌商，如苹果（Apple）、友达光电（AUO）、联想（Lenovo）、英特尔（Intel）等建立了长期稳定的供应链合作关系。

　　环旭电子曾于去年推出了增发方案，公司募集资金不超过20.63亿元投资以下3个项目：10亿元投入环维电子（上海）有限公司一期项目（微小化系统模组制造新建项目）；5.9亿元用于高传输高密度微型化无线通信模块制造技术改造项目；剩余不超过4.73亿元用于补充公司流动资金。

　　东北证券分析师在研报中提到，AppleWatch即将上市，公司凭借SIP封装技术成为其S1芯片的主要供应商之一。

　　胜利精密预计去年营收超50%

　　胜利精密（002426，SZ）之前发布收购资产预案，计划拟通过发行股份及支付现金方式购买智诚光学73.31%股权、富强科技100%股权以及德乐科技100%股份。

　　有券商认为，富强科技是AppleWatch核心设备供应商。国泰君安分析师在研报中也提及，富强科技是AppleWatch的核心设备供应商，已经具备工业4.0特征。根据产业链调研认为，公司已是苹果的核心检测/组装设备供应商，近90%收入来自AppleWatch，产品占据Watch单条自动组装线价值的30%~40%。

　　在刚发布的业绩预告中，胜利精密预计2014年实现营业总收入为32亿元，较去年同比增长50.77%，净利润1.4亿元，较去年同比增长21.48%，主要盈利指标与上年相比，均有较大幅度的增长。

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