宋丽萍详解2015深交所工作重点:全面对接创新驱动战略

　　3月8日，2015两会证监系统第二场媒体见面会召开。全国人大代表、深圳证券交易所总经理宋丽萍回答记者提问。宋丽萍首先介绍了2015年深交所的工作重点。

　　深圳所基于过去十多年中小板、创业板建设的丰富实践经验，将在《政府工作报告》中提出的让更多的金融活水流向实体经济，在这个任务当中继续发挥积极的作用。现在深交所全所上下有很强的责任意识和危机意识，为了能更好理解各个行业最新的发展动态，我们除了到全国各地高新区实地调研之外，还组织思想会，请各个行业的领军人物向深交所交流，全所员工踊跃参与互动。

　　面对互联网金融平台的崛起，我们还以“互联网金融冲击下深交所是否会沦为恐龙”为题组织辩论会，引发全所的热烈讨论，持续还在发酵。

　　今年我们将从以下几个方面着力，力争多层次资本市场服务实体经济再上台阶。

　　首先按照新“国九条”的要求，目前的市场环境，做优做强主板，加快发展创业板，充分发挥资本市场直接融资主渠道的作用。

　　一是，推动国资国企改革，做优做强主板。

　　深交所主板以国企为主，凭借资本市场无可比拟的快进快出的特点，以产权明晰、治理完备、监督监管充分、交易公开透明、定价公允等众多的优势，应该成为国资改革的主战场和主渠道。

　　从已有的案例来看，推进资本市场国资国企改革取得了良好的效果，以主板上市公司中联重科为例，这家公司通过自身股份制改造上市，母公司的改制整体上市，最终形成以湖南省国资委管理团队和骨干员工战略投资者等其他股东共同持股的产权结构。自2005年企业改革以来，企业的营业税收、资产总额高速增长，湖南省持有的国有资产最高增值了近800倍，有效放大了国有资本的功能，类似的案例在资本市场还有很多。

　　上个世纪90年代以来，资本市场一直是国企改革的重要平台，有利于国有资本高效有序的进退布局，有利于增强国有企业的辐射力，实现跨行业、跨地区、跨所有制的整合，打造一批有影响力的大型企业集团，也有利于国有资产保值增值。

　　国企改革也是搞活主板的新动力，相当于资本市场二次股改，必然释放新的市场潜能。去年我们向部分的国资大省提出了利用资本市场推进国资国企改革的建议，今年我们将按照一区一策、一司一策的方针。

　　二是，壮大中小企业板。通过转型升级，中小企业板去年作为一个亮丽的成绩单。净利润平均比上年增长了13.1%，远远高于前年的8.37的水平，近三年的最高值，这也体现出通过加强自主创新的创新的管理模式、创新商业模式多种方式推进转型升级，积极的适应新常态。

　　今年，中小板在继续扩大板块规模的基础上，我们要加大对中小金融机构进入中小板的工作力度，来优化行业的结构。

　　三是，加快发展创业板。经过十多年的努力，创业板过去五年来确实取得了一系列的成绩，板块特点日益突出，一条集场外市场、PE、VC、政府引导资金、银行等力量支持创新的资金链正在加速形成。

　　所以，当前正面临一轮新的大众创业、万众创新的大潮来临之际，我们认为应该加快发展创业板，进一步带动整个社会创新资金链高速的运转。

　　从全球来看，创业板已经成为除了美国纳斯达克之外的最成功的创业板市场，主要原因就是因为中国这一处于转型阶段的第二大经济体，拥有全球少有的庞大的中小科技企业的群体，所以我们必须抓住机遇，加快发展壮大。

　　其次，政府工作报告当中提出了，发展服务中小企业的区域性股权市场，也就是我们通常说的四板，深交所今年将发挥人才、经验、系统优势，大力支持四板的建设。在我们国家这样一个区域发展不平衡的大国，各地经济发展水平差异大，所以建设贴合区域经济特点的四板具有非常现实的必要性，区域性股权市场对于促进资本与早期创新企业相结合具有重要的意义，而且区域性股权市场还可以自下而上的弥补资本市场对区域内中小企业，特别是科技性中小企业的服务短板。

　　首先，为区域内的中小企业提供区域性的资本市场服务平台，让他们从一开始就有专业的中介和投资机构的服务，提供宝贵的创业资本和创业指导。

　　第二，促进企业信用信息平台的建设，破解中小企业信用信息孤岛的困局，来为区域性金融生态环境改善奠定良好的基础。

　　而且哪儿有信息哪儿就能聚集金融要素，例如，在重庆、武汉，银行就围绕着挂牌公司开展股权质押贷款已经有300多亿元了。

　　三是，可以为财政科技扶持资金使用提供公开透明的平台，这样有利于社会对资金使用情况进行监督，这个作用日益凸显。比如在青岛，当地政府就将四板作为支持中小企业公共资金的投入平台。

　　四是，依托四板来确认股权，恢复股权的转让权，从而使围绕股权开展科技服务和成果入股成为可能。

　　最后，为各行业整合转型升级提供丰富的企业并购资源，就是我们很多上市公司到四板去找他并购的标的，因为他毕竟有基本的信息比较充分。另外，当地的金融机构实际已经筛选一遍了。

　　也是为创投提供正常的退出渠道。对于场内的上是公司来说，场外市场还是我们上市公司的苗圃，为资本市场提供一个坚实的基础，同时我们交易所市场也向下延伸服务的范围。

　　第三，今年做的工作，要创造条件，让优质的中小金融机构进入资本市场，使他们通过上市挂牌或者资产证券化来解决急需的资本金以及资金的来源。

　　这点非常重要，因为中小金融机构，我们形象地说，就是金融服务实体经济当中的毛细血管，中小金融机构越小越是这样，他们分布广泛、渗透力强、精准度高，对于解决中小微企业融资难题、支持草根经济具有独特的不可替代的作用。所以资本市场与中小金融机构有效对接，实际上是进一步提升资本市场对实体经济覆盖能力的有效途径，比如说小贷公司，小贷公司通过发行资产证券化产品，就可以拓宽融资渠道，而且还可以促进小贷公司规范运营和可持续发展。

　　深交所早年就开始了这些方面的探索，比如说2013年9月份，深交所挂牌了阿里巴巴小贷的证券化产品，把阿里小贷的50亿贷款资产进行了证券化，从而盘活了阿里小贷的资产。

　　在这个基础上今年1月份，中和农信2014年第一期公益小额贷款资产证券化专项计划在深交所挂牌，这个就跟阿里小贷不一样，它是公益的小贷，规模是50亿，中和农信是一家专注于农村小额信贷的企业，中和农信前身是中国扶贫基金会小额信贷，主要是为难以由传统金融机构惠及的贫困地区低端群体提供服务，贷款客户97%来自农村，其中93%是农村妇女，她们平均年龄42岁，文化水平在初中以下。今天正好是三八妇女节，我们就是要有这样具体有效的措施来支持那些打拼的母亲们、女士创业者们，所以意义是非常重大的。

　　2014年度，全国已经有8千多家小额贷款公司，吸收资本8千多亿元，贷款余额9千多亿元，从业人员超过10万，小贷公司已经成为不可忽视的金融服务力量，也是成为我们发展小微金融、普惠金融的重要支撑，所以这些项目的试点，为小贷证券化积累经验具有很好的示范效应，为小贷公司打开了资本市场之门探索了道路。更有意义的是，资本市场对规范透明要求，对小贷发展有很强的引导性，小贷公司更加注重资产池的质量，发放贷款更加注重贷款人员的还款意愿和还款能力，恰恰是我们金融的重要基础，也是我们欠缺的。

　　最后，深交所今年要全面对接创新驱动战略。这次总理的《政府工作报告》当中，把创新驱动战略提高到了特别突出的位置，就是创新驱动发展战略的重要意义在这里我就不赘述了，确实是非常关键。

　　我们认为，创新驱动的内涵非常丰富，不仅要有新兴产业、高科技产业的培育，也要包括传统产业的升级和新业态对传统产业的整合。现在大家普遍都对生物技术、信息、新能源这些前沿高新技术产业关注比较多，高新技术产业引领未来的发展，但是支撑着，特别是现阶段支撑着国民经济的主体力量，仍然是那些相对传统的制造业和服务业，而且与民生关系特别紧密，也是吸纳就业最多的行业，所以不能忽视，不能偏废。

　　在这些传统产业当中，技术创新空间始终存在，我们还没有足够的把它挖掘出来，比如说在深交所主板上市的美的公司，美的大家印象中是一个传统的家用电器行业，不知道在座的记者最近两年去过没有？没有，我建议有时间去看一下，完全颠覆性的改变我们对传统家用电器的这种看法。它每年保持超过40亿元的研发投入，研发强度超过3%，产品不断推出，推陈出新。比如说近年来，研发投入市场的新产品，有变频空调、大型水冷终端空调，都占到销售收入一半左右，保持了收入持续的高增长。格力也是，每年的研发投入是很高的，上市公司当中有一批这样的，在传统行业，但是不断的加大创新力度，保持持续高增长。

　　金融危机以来我们看到，以美国在内的发达国家也正在通过技术创新手段来改造他们的传统产业。与我国劳动力成本低优势进行了正面的竞争，这个时候如果我们忽视了我们原本具有比较优势的产业部门的创新发展，就有可能在今后的竞争当中失去优势，来动摇中国制造的根基，这点是我们要强调的。

　　所以深交所的多层次资本市场发展一直在积极的探索如何更有广度、深度和精准度的服务创新驱动发展战略，今年的《政府工作报告》提出要实施“中国制造2025”，制定“互联网+”行动计划，推动产业结构迈向中高端，所以我们将继续发挥深交所多层次市场，产业层次丰富、行业门类齐全的优势，进一步强化对高科技产业、战略性新兴产业的支持，同时也加大对传统产业创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展的支持力度，全方位的对接国家的创新驱动战略。