一、市场表现
走势上,春节期间消息面较为平淡,且经济趋势依旧疲软导致货币政策进一步放松预期增强,节后沪指延续节前上升走势,站稳多重均线,石化双雄、建筑等权重板块成推动大盘上涨主力,而金融股亦有序跟上,热点短期似乎转再度切换至大盘股。创业板节后总体延续上涨,但涨势显然不如节前凌厉,短期似乎有暂歇之意。成交方面,节后投资者逐步回到市场,成交略有改善,本周沪指日均超过3115亿,较节前略有上升。全周沪指涨1.95%,深成指涨1.05%,创业板跌1.78%。
二、消息面
国外:1、美国1月CPI环比下跌0.7%。
国内:1、央行[微博]定向降准扩容,浙江23家银行获额外降准0.5%;2、《不动产登记暂行条例》3月1日正式实施;3、2月份汇丰PMI初值升至50.1;4、国务院:加强定向调控,进一步减税降费支持小微企业;5、3月2日起沪股通可以融券卖出。
三、热点板块
本周天相二级子行业及主题概念涨跌幅居前的行业如下表:
天相46个二级子行业38个上涨。按照板块来看,权重周期板块成为上涨主力,石化双雄在合并传闻下大涨,调整数月的金融也似乎有再度走强之意,而节前大涨的以TMT为代表的成长股则或进入调整或上涨发力,节后市场风格实现切换。
概念方面,利好消息不断,且临近两会,环保相关概念遭到市场热炒,预计仍能持续一段时间。
四、总体想法
沪指高位或能继续维持,向上空间或将有限,热点板块适合快进快出,密切关注后期创新高时的力度。
2月份经济数据恐依旧疲软,1月份CPI可能再度低于预期,从而引发较强的货币政策放松预期,但鉴于之前已经实施过一次降息和降准,短期能否再次实施存在一定不确定性,因此该预期可能是打折扣的。
节后首个交易周,银行间市场资金面始终处于紧张状态,前期公开市场操作大量到期,加上后续逆回购未放量,均给市场带来一定负面影响,短期资金成交价格继续攀升。截止周五收盘,银行间市场隔夜,7天和1个月质押式回购均价分别在3.54%,4.96%和5.20%,较节前变化分别为+22BP,+9BP和-60BP。公开市场方面,央行于周四进行380亿元14天逆回购操作,利率持平于4.10%,另有1800亿元逆回购到期,本周净回笼资金1420亿元。
债券市场方面,2月汇丰PMI初值略高于预期,加之流动性收紧,对前期宽松政策预期下的做多氛围有所打压,但中长期看好的认识尚未发生根本性变化,利率债收益率先抑后扬,信用债超短期收益率有所上行,中长期限稳中略降。相对变化看,国债1年,5年和10年期收益率较上周变化分别为-1BP,+1BP和+5BP;国开债1年,5年和10年期收益率相对变化为-1BP,+7BP,+6BP。信用债方面,短融品种长短分化较为明显,3个月以上中长期限品种需求较为稳定,超短期个债则收到资金价格高企影响,抛盘相对较重。中票和企业债方面,高等级(AAA)和中短期限绝对收益较高的个债需求较多,对政策的预期仍支撑短期交易盘介入,但期限选择上相对偏谨慎,久期3年以内品种更受青睐。
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基金代码 |
基金名称 |
单位净值(元) |
今年以来 |
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最近六月 |
最近一年 |
2014年02月13日总回报率排名 |
总回报率(%) |
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今年以来 |
百分比排名% |
最近一年 |
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股票型基金( 698 ) |
100056 |
富国低碳环保 |
1.6660 |
43.13 |
5.58 |
24.61 |
33.28 |
49.96 |
38.60 |
2 |
0.29 |
265 |
43.73 |
激进债券基金( 226 ) |
000109 |
富国信用增强 |
1.0640 |
2.56 |
0.85 |
1.61 |
4.82 |
9.94 |
19.03 |
39 |
17.26 |
118 |
55.92 |
计算截至日期:2015-02-13 |
数据来源:Morningstar晨星 |