保险行业迎来最好时光 总资产破十万亿大关

　　信泰、新光海航等4家公司保费逆市下滑

　　寿险行业迎来近六年来最好的时间，各家保险公司使出浑身解数，目前形成两条截然不同的道路，一条是传统的保费加投资驱动的路线；另一条就是投资驱动负债道路，即通过高收益理财产品快速吸金

　　保险行业迎来了最好的时光。

　　保监会最新数据显示，2014年保险行业总资产首次突破10万亿元大关，保费收入首次突破2万亿元。预计2014年全年保险公司利润2046.6亿元，同比增长106%，是历史上最好的一年。

　　其中，寿险增幅超过产险，实现保费收入1.3万亿元，同比增长18.2%。在2014年的寿险争夺战中，寿险公司黑马频出。

　　安邦保险以原保费收入增幅38倍成为最高调的“黑马”。不过在一片大好形势下，部分寿险公司保费却出现了严重下滑，例如信泰人寿、新光海航等公司总保费收入下滑明显。

　　新光海航有关人士告诉《投资者报》记者，去年下半年保费下滑厉害，主要是由于银保渠道收缩，转道电商渠道，从而导致保费下滑严重。

　　安邦首次挺进前十

　　这是保险行业最好的时代，也是最容易出“英雄”的时代。

　　保监会数据显示，保费总规模排名前十中首次出现了安邦人寿的身影。去年公司原保费收入高达528.9亿元，增幅高达37.66倍，增幅排名第一。

　　其保费总规模达到619亿元，在寿险公司中的排名快速上升至第8位，前7名分别是中国人寿、平安人寿[微博]、新华保险、太保寿险、泰康保险以及太平人寿。

　　在上海、北京等一线城市，安邦人寿更是打败中国人寿、平安寿险，坐上了当地寿险行业的头把交椅。

　　有关资料显示，安邦人寿之所以能在短时间内吸金，主要是近年在银保渠道销售高收益理财产品。

　　这类理财产品的收益都比较高，纯理财产品，附带的保险全都是赠送的。《投资者报》记者在一家银行网点了解到一款产品——安邦长寿利丰保险2年期预期年化利率为4.71%，五年期为5.84%，比银行定存收益高出不少，因此受到众多客户的青睐。

　　在互联网金融、利率市场化的推动下，以销售高收益理财产品为重要业务模式已经成为不少保险公司的选择，而且取得了初步成效。

　　正因为如此，安邦人寿才得以拥有源源不断的资金补充，在资本市场上纵横捭阖。

　　1月23日以及1月26日，安邦保险集团两度增持民生银行A 股，持有股权达到22.51%，成为民生银行单一最大股东。从去年11月28日至今，仅仅两个月时间，安邦集团砸下近330亿资金连续12次增持民生银行，持股比例从5%增至22.51%。

　　除了民生银行，招商银行也是安邦集团强势举牌的标的，去年12月，安邦保险就耗资超过180亿元增持招商银行。公开数据显示，安邦集团及其子公司还是金地集团、金融街、华业地产、万科A、工商银行、吉林敖东、中国电建等众多上市公司的前十大股东，安邦累计持有市值超过1000亿。

　　传统保险行业一直走的是承保加投资两条路平衡的模式，在保险业回归保障的大环境下，以安邦保险为代表的投资驱动负债模式却成为市场上另一种经营模式。有市场人士认为，从投资路径来看，安邦保险的投资主要集中在并购整合银行地产等优质资产，除了能获得股票权益类的收益，还可以分享企业发展的长期红利。

　　类似安邦投资作风的富德生命人寿也是如此。目前位列金地集团、首钢资源、必美宜、农产品、中煤能源大股东，富德生命和安邦保险两家公司甚至经常出现在同一个项目的竞争中，比如金地集团、招商银行。

　　原保费增长排名第二的是正德人寿。2014年原保费收入为32亿元，同比增长了27倍。尽管原保费增长排名前列，但是令其名声大噪的却是2014年同保监会的直接对抗。去年6月保监会对正德人寿因疑似偿付能力造假，禁止公司开展新业务，但公司初始并不认错，和保监会打起了“嘴账”。

　　资料显示，正德人寿成立于2006年11月，是一家全国性、股份制人寿保险公司，目前注册资本20亿元，注册地在北京。目前，该公司经营区域包括：黑龙江、江苏、上海、浙江和北京五省（市）。虽然正德人寿成立时间比较早，但原保费收入并不出众。2007年~2010年，正德人寿分别实现原保险保费收入3.09亿元、18.56亿元、29.71亿元保费和51.32亿元。不过到了2013年，正德人寿规模才得以突飞猛进，突破百亿元，成为年度黑马之一。保监会的细分数据显示，正德人寿原保险保费有1.16亿元，而保户投资款新增交费达到114亿元。

　　值得注意的是，2014年原保费收入大增，增至26.75倍，但是保户投资款新增交费下降了六成，正可谓“成也萧何，败也萧何”。据了解，保户投资款新增交费之所以大幅度下降源于万能险产品销售。2013年，公司依靠龙盛两全万能险保费规模大增。

　　对于万能险产品规模下滑的原因，截至截稿时，正德人寿未给予《投资者报》记者答复。

　　记者注意到，原保费收入增幅排名前五的还包括德花安顾公司、前海人寿公司、泰康养老公司，排名增幅分别是13.76倍、7.58倍以及3.71倍。此外，原保费收入增幅翻番的公司还有吉祥人寿、中新大东方、利安人寿、珠江人寿、复星保德信公司、弘康人寿、建信人寿等10家公司。上述公司几乎都是中小险企。

　　信泰、新光海航保费下滑

　　尽管整体保费收入大增，但是仍有公司保费处于下滑状态。

　　保监会数据显示，原保费收入下滑和保户投资款新增交费双双下滑的公司分别是信泰人寿、新光海航、华泰人寿、海康人寿。

　　其中，信泰人寿原保费和保户新增交费分别下滑37%、66%。去年，信泰人寿遭遇成立7年以来最大的危机。

　　去年3月份，因信泰人寿2013年四季度末的偿付能力充足率为-185.96%，保监会责令其停止开展新业务。由此导致去年公司很多新业务无法开展，保费下滑幅度才会如此之大。10月，信泰人寿总裁郑秋根涉嫌违规投资，被浙江绍兴市越城区人民检察院予以批捕。

　　在71家人身险公司中，成立于2007年5月的信泰人寿，正在经受属于它的“七年之痒”。公开资料显示，其总部设于浙江杭州，注册资本金14.9亿元。根据2013年年报，在约7年的经营历程中，信泰人寿经营累计亏损已达约15.66亿元。

　　2013年是信泰人寿经营的第7个年头，按照寿险业经营规律，7年是寿险公司盈利时间表的一个比较重要的节点。但查询信泰人寿年报发现，2013年是信泰人寿自2010年以来保费收入增长最快的年份，但同时也是该公司亏损最厉害的年份。其中2013年当年亏损达到4.84亿元。

　　新光海航原保费收入和保户新增交费分别下滑32%、93%。新光海航人寿的相关工作人员告诉《投资者报》记者，他们承认保费下滑厉害，主要原因是公司收缩了银保渠道，进行业务调整。由于银保渠道耗费偿付能力、成本大增，因此公司收缩银保渠道。

　　公司保费下滑严重，也有市场人士分析是由于大股东萌生退意，导致公司经营业绩不稳。1月初，渤海人寿开业，虽然六家发起股东中并没有海航集团，但心照不宣的是渤海人寿为新光海航大股东海航集团自筹寿险公司。业内人士分析认为，渤海人寿获批筹建后，要想符合保监会的规定，海航集团出清新光海航人寿的股权将是大概率事件。