类余额宝产品失宠 网络理财由盲目回归理性

　　新年伊始的互联网理财市场略显沉寂。据金融搜索平台融360监测显示，开年以来，互联网“宝宝”类理财产品的整体收益率呈现下滑态势。截至2014年12月31日，“宝宝”类理财产品数量为79只，规模为15081.47亿元，较2014年第三季度减少557.46亿。这也是自2013年6月份余额宝诞生以来，“宝宝”类理财产品首次出现整体规模负增长。

　　正所谓风水轮流转，众星捧月的“宝宝”们，首次迎来了无情的寒冬。就连集万千宠爱于一身的余额宝也难敌“风雪”的侵袭，自去年12月27日，七日年化收益率达到近月顶值4.8520%后，便一路降至本月9日的4.5050%，在寒冬中瑟瑟发抖。那么，这个无情的寒冬要如何度过，“宝宝”们的春天何时再度归来？让我们拭目以待。

　　2014网络理财收益规模双降

　　互联网理财产品的失宠其实已有迹可循。自去年下半年起，“宝宝”们高收益率时代就一去不复返。以余额宝为例，这个曾经无数人实现高收益理财梦的神器，却在去年经历了波峰到波谷的大滑落。2014年3月2日，余额宝7日年化收益率年内首次跌破6%，5月11日年内首次跌破5%，并最终徘徊在4%-5%区间。

　　就在收益率节节下滑的同时，“宝宝军团”的规模也遭遇严重缩水。据相关数据显示，从各系“宝宝”理财产品的规模变化来看，剔除掉重复因素，基金系和银行系“宝宝”的规模增速在2014年第四季度开始放缓，最大涨幅不超过10%；与之相反，第三方支付系和基金代销系“宝宝”的规模则在急速下降。其中第三方支付系更是连续两个季度出现规模负增长。整个互联网理财行业面临着前所未有的规模增长乏力困境。

　　针对“宝宝军团”显现出的发展疲态。有业内人士预计，互联网理财产品收益率年底将会有所反弹，未来还有可能跌破4%。也有专家预测，余额宝类产品的快速发展期已经结束，收益率还将继续下滑，今后将向多元化互联网金融形态发展。

　　正如专家所言，在这个“供需”二字定江山的市场里，失去高利率支撑的“宝宝”们想要扭转颓势并非易事。这时，褪去繁华的互联网理财，要想稳固辛苦打拼的半壁江山，必须重视用户理财诉求，通过更为具体化、个性化、多元化的产品，再次受到投资者的热捧，重迎行业巅峰。

　　网络理财市场颓势连连

　　知其然更要知其所以然，要扭转当前颓势，“宝宝”们还需对症下药。那么，如火如荼的互联网理财缘何陷入负增长困境？总体来看应该有以下几方面的因素：其一，市场流动性持续宽松，影响依托货币基金的互联网理财产品收益下行。融360分析师认为，从整体而言，“宝宝”类理财产品的规模增减与其收益率呈正相关关系。纵观整个互联网理财产品市场，自2014年第四季度央行降息以来，货币政策逐转宽松，货币资金面不再紧张，协议存款利率明显下滑，直接导致“宝宝”们的收益率节节下滑，并最终使“宝宝军团”出现集体缩水。

　　其二，“粉转路人”，大量投资者中途离场。正在“宝宝军团”接连遭遇收益率“大跳水”之时，A股行情暴涨再次让“宝宝”们措手不及。失去明星光环后的“宝宝军团”，也同样失去了投资者对其疯狂的迷恋。伴随着A股的火爆上涨，大量投资者的热情被再度点燃，将部分资金从互联网理财产品中转出，转向“钱景”更加明朗的股市或是转投股票型基金。相对保守理性的投资者，也有部分选择了相较货币基金而言，收益更高更稳定的中长期投资产品。

　　其三，僧多羹少的“窝里斗”升级，其他互联网金融产品的分流加剧颓势。互联网理财行业产品向来竞争者众多。要想拔得头筹，依赖货币基金的“宝宝们”必须兼顾流动性与收益性。对此，余额宝的“同门师弟”招财宝就深谙其道。自去年4月招财宝上线起，就以“可变现、高收益率”的产品特性，深度开发余额宝用户，抢夺“师兄”的盘中餐，间接加剧了余额宝等普通理财产品发展颓势。

　　扭转颓势重在提升用户体验

　　种种迹象表明，互联网理财行业的“拐点”已然来临，曾经万人空巷的超级吸金行业，已然摘下了闪耀夺目的明星光环。然则褪去浮华，回归平庸的宝宝们要如何止住收益率下行与规模紧缩的发展颓势，在新一轮的行业洗牌中卷土重来？这时，“一切以用户为中心”的服务理念或能成为取胜关键。

　　首先，大刀阔斧搞创新，打造个性化理财。金融市场可谓变化无穷，加之壁垒内早已盘踞各方势力，互联网金融产品要想重整旗鼓、夺回高地，必须大刀阔斧搞创新，以差异化服务，个性化的理财产品，吸引已经“粉转路人”的投资者再次回归。为此，“宝宝军团”要充分发挥互联网基因的优势，运用好互联网资源，迎合不同用户群体，细分市场，打造多产品结合套餐化理财产品，迎合投资者的投资属性，同时满足投资人对资金流动性的需求。

　　其次，提升用户体验，产品服务向更多元化发展。近年来，互联网金融产品数量剧增，同质化的发展模式，让“宝宝”们还未发力，就在浩浩大军中被无声淹没。正所谓内因决定趋势，要想在收益率并不占优的前提下，要再次吸引投资者目光，成为行业领头雁，互联网理财产品就必须在“用户服务”上做文章。产品设计回归用户需求，把握时下消费热点，平行推出信用卡还款、快捷打车、网络超市等更优质、便捷的服务，提升用户体验，增强投资者粘性，吸引“宝粉”重新回归。