QFII重仓股大赚432亿元 三只大象股贡献近四成

　　编者按：QFII作为外国专业投资机构到境内投资，自然有他们投资的独到之处。据统计，今年三季度末，QFII重仓持有244只A股，持股数量1144181.51万股，持股市值1325亿元，截至昨日收盘（以无增减持预计），QFII的持股市值增至1757亿元，即账面浮盈432亿元，排名前三的兴业银行、格力电器和中国平安为QFII贡献浮盈达170亿元，今日本文特对上述个股进行分析解读，供投资者参考。

　　兴业银行（601166）

　　四季度以来账面浮盈逾90亿元

　　数据显示，截至今年三季度末，QFII持有兴业银行222342.12万股，持股市值为2272336.46万元，假设QFII四季度以来并未对三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，QFII最新持股市值达3172822.50万元，四季度以来QFII账面浮盈为90.05亿元。

　　从二级市场来看，兴业银行四季度以来累计上涨39.63%，最新收盘价为14.27元，最新动态市盈率为5.86倍。

　　从基本面来看，兴业银行是我国首批股份制商业银行之一，是一家全国性商业银行，成立于1988年8月份。2014年中报披露，截至报告期末，公司不良贷款比率0.97%，较期初上升0.21个百分点；公司继续保持较大的拨备计提力度，计提贷款减值损失85.71亿元，同比增加7.04亿元，期末拨贷比达2.96%，拨备覆盖率达305.74%。截至报告期末，公司资本净额达到3007.42亿元，核心一级和一级资本充足率达到9.35%，资本充足率达到12.18%。2013年年报披露公司2014年度经营目标，计划总资产达到约4.16万亿元，计划净利润同比增长约10.2%。

　　值得注意的是，2014年11月份，公司非公开发行优先股获证监会发审委通过。2014年7月份，股东大会同意公司发行不超过3亿股优先股，按每股面值100元发行，募资不超过300亿元用于补充公司一级资本。其中，公司第一大股东福建省财政厅拟认购本次发行的优先股2500万股。本次发行的优先股，自缴款截止日起每五年为一个计息周期，每个计息周期内股息率相同。本次发行的优先股初始强制转股价格为9.86元/股，本次发行的优先股的赎回权为公司所有。

　　格力电器（000651）

　　最新动态市盈率仅8.58倍

　　数据显示，截至今年三季度末，QFII持有格力电器42529.90万股，持股市值为1179354.12万元，假设QFII四季度以来并未对三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，QFII最新持股市值达1592319.12万元，

　　四季度以来QFII账面浮盈为41.30亿元。

　　从二级市场来看，格力电器四季度以来累计上涨35.02%，最新收盘价为37.44元，最新动态市盈率为8.58倍。

　　从基本面来看，公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，公司旗下的“格力”品牌空调，是我国空调业惟一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。在全球拥有珠海、重庆、合肥、巴西、巴基斯坦、越南等六大生产基地，5万多名员工，至今已开发出包括家用空调、商用空调在内的20个大类、400个系列、7000多个品种规格的产品。公司力争2014年实现销售收入1400亿元；并力求未来年均销售收入增长200亿元，早日实现五年再造一个“格力”的目标。

　　公司的国家节能环保制冷设备工程技术研究中心已取得了7项国际领先技术，如1赫兹低频技术、高效直流变频离心机组、超低温多联中央空调、新型超高效定速压缩机等，填补了行业空白；并有多项技术达到“国际先进”水平，如高性能半封闭双螺杆制冷压缩机、变频离心式水冷冷水机组等。

　　对于该股，海通证券表示，格力电器营业收入增长较快，利润率维持高水平，预计公司2014年-2016年每股收益分别为4.54元、5.48元和6.43元，分别同比增长25.64%、20.65%和17.45%，维持“买入”评级。

　　中国平安（601318）

　　定增为创新带来更多资本支持

　　数据显示，截至今年三季度末，QFII持有中国平安15911.85万股，持股市值为657795.81万元，假设QFII四季度以来并未对三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，QFII最新持股市值达1046044.66万元，四季度以来QFII账面浮盈为38.82亿元。

　　从二级市场来看，中国平安四季度以来累计上涨59.02%，最新收盘价为65.74元，最新动态市盈率为15.33倍。

　　从基本面来看，中国平安是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。旗下各专业子公司及事业部主要包括保险系列的平安人寿、平安产险、平安养老险、平安健康险，银行系列的深发展银行、平安银行、平安小额消费信贷，投资系列的平安信托、平安证券及平安证券（香港）、平安资产管理及平安资产管理(香港)、平安期货等。

　　值得注意的是，公司2014年12月12日公告称，公司控股子公司平安人寿、平安财险、平安健康保险公司及平安养老保险公司于2014年1月至11月期间的原保险合同保费收入分别为16138676万元、12864652万元、37893万元及838951万元。

　　对于该股，中银国际表示，中国平安10月份保费符合预期，定增虽然会在一定程度上摊薄业绩，但是鉴于公司在寿险及产险方面的良好表现，旗下公司如陆金所等的持续发力，以及定增为创新带来的更多资本支持，依旧看好中国平安，维持其“买入”评级。