正海磁材并购大郡 助力新能源汽车成长

　　正海磁材12月9日晚发布公告称，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得证监会有条件通过。公司将发行股份及支付现金购买上海大郡81.53%股权，并配套融资1.3亿元。上海大郡承诺2015、2016、2017年扣非后净利润不低于2000万元、3500万元、5000万元。

　　安信证券表示，正海磁材钕铁硼产品应用领域由早期的风电，陆续实现向节能电梯、变频空调、EPS和新能源汽车等新应用领域的拓展。而上海大郡是国内新能源汽车电机驱动系统领域领先公司，核心团队具有美国福特新能源汽车部门研发工作经验，汽车集成启动发电机系统(ISG)、增程器系统(APU)、纯电动驱动系统(TM)和双电机驱动系统(ISG/APU+TM)等多个产品已具备产业化能力。此外，公司募投项目建成完工后，公司有望借力海外市场专利阻碍消失和新能源汽车快速发展两股东风，持续提升产能利用率，实现内生快速增长。公司在手现金充裕，负债率较低，并与中信证券签订了《市值管理服务战略合作协议》，对未来战略规划与并购思路进行梳理，公司后续内生外延均有较强扩张潜力。安信证券给予公司“买入”评级。

　　天虹商场(002419)

　　三角度促O2O持续推进

　　天虹商场 12月10日发布公告，“天虹微品”B2C2C全员销售APP计划于12月10日起先对深圳地区员工开放；拟以不超3000万元收购深圳通达持有的深圳万店通100%股权，后者目前在深圳和东莞地区共开设约153家直营及加盟便利店；同意子公司南昌置业开发建设九洲天虹广场综合体项目，总建面32.43万平米，总投资19亿元，预计2017年开业，并为其提供3年期3亿元的贷款担保。

　　海通证券认为，以上三则公告是公司分别从移动端电商、便利店业态和外延扩张三个角度的较实质性推进，其中“天虹微品”上线后将与现有的“天虹微店”和“天虹微信”共同完善移动端布局；收购万店通153家门店有望加速和深化公司在便利店的拓展进程；投建大体量的南昌九洲天虹广场项目，预计2017年开业，有望与既有门店(暂5家)形成协同效应，提高市占率。

　　公司以“百货+超市+X”的组合业态经营60门店，同时能保持每年8家左右门店扩张。此外，公司和飞亚达11月27日均已公告董事长赖伟宣先生因工作原因辞职，不排除从集团层面对公司资产进行重组的可能性。海通证券维持“增持”评级。

　　森源电气(002358)

　　再获3GW光伏电站协议

　　森源电气12月9日盘后发布公告称，其控股子公司郑州森源新能源与洛阳市政府签订了《地面农光互补电站建设项目投资框架协议》，由森源新能源投资约300亿元用3-5年时间建设3GW地面农光互补电站。

　　广发证券指出，公司继获得兰考县约10万亩土地使用权，用以建设约3.5GW地面光伏电站后，此次再获洛阳市3GW投资框架协议，在手协议总计约6.5GW。虽然未来河南省光伏电站实际建设容量需根据分配配额，但公司通过贯彻“圈地”策略，抢占优质电站建设土地资源(兰考县为滩涂，洛阳市为荒山)，解决了获得路条的“三大条件”(电站用地、可研报告和环评)中最困难的电站建设用地瓶颈，确保了公司光伏电站业务的长期可持续发展。今年森源电气将河南省200MW光伏电站配额全部拿下，预计未来很可能将顺利获得省内路条。

　　此外，前期公司陆续公告与北京科诺、爱康、中科恒源等企业签订了项目合作协议，在承接森源电气光伏电站PC工程的同时，将按照工程总结算金额 2:1的比例采购森源自产的电气设备。据测算，每100MW电站项目将给公司带来约4亿元的电气设备订单，显著拉动传统主业增长。广发证券维持“买入”评级。