2007年新发偏股基金 八成历经七年之痒大翻身

　　市场经过几日大涨，让多年不见的3000点离得越来越近，在“猪都能被吹上天”的市场背景下，不禁让我们想到了那些2007年牛市高点时成立的偏股型基金，如今经历了“七年之痒”后是否成功翻身？

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND数据统计显示，2007年成立了51只偏股型基金（包括普通股票型和偏股混合型），截至12月5日，有11只累计净 值在1元以下，而其余40只基金均经过七年的“洗礼”后，累计净值涨回了1元时代，占了78.43%，有的业绩还相对不错。

　　封转开股基占据前五

　　35只普通股票型开放式基金中，有8只还在1元以下，最低的累计单位净值只有0.578元；而16只偏股混合型基金中，有3只在1元以下，最低的为广发大盘成长，为0.7913元。

　　值得一提的是，在2007年大牛市时封转开的基金累计单位净值引领偏股基金，位居前列，普通股票型开放式基金中，华夏行业精选累计单位净值超过5元，为 5.225元；易方达科讯累计单位净值是4.9842元；大成景阳领先累计单位净值是3.734元；长城久富累计单位净值是3.6337元；富国天博创新 主题基金累计单位净值是3.419元。

　　好买基金研究中心曾令华表示，事实上，最难受的应该是2007年5月至7月份成立的新基金，那时 候市场还不明朗，对市场的把握能力要强和准确才能判断好，而当时封转开的基金由于要转成开放式，转型前几个月仓位一般会降的比较低，新基金成立后正赶上市 场从最高点下滑，市场日趋明朗，这些基金把握住了建仓步伐。“而2007年11月份、12月份那时候对市场看的相对比较清楚，此时的新基金建仓大多放慢脚 步，仓位也放的比较低”。

　　《证券日报》基金新闻部发现，华夏行业精选、易方达科讯、大成景阳领先分别成立于2007年11月22日、 12月18日、12月11日；而长城久富、富国天博创新主题分别成立于2月12日和4月27日。对于成立于2007年上半年的偏股型基金，其业绩表现还比 较好，业内分析人士认为，这恰恰标明其基金管理人的管理能力，以及对市场的判断和把握能力。此外，在近七年的相对较好的2009年、2013年上述基金有 可能把握好投资方向，业绩上得到一定的弥补。

　　南方隆元累计单位净值近腰斩

　　但是，令人遗憾的是，不是所有的封转开基金 表现都如此令人满意。南方隆元产业主题基金于2007年11月9日由基金隆元转型而来，但是经过七年时间，其累计单位净值只有0.578元，近于腰斩。业 内人士判断，有可能是当时对市场的错误判断以及建仓快速或者仓位较高有关。另一方面，其近七年业绩总体也不甚理想。WIND资讯显示，南方隆元在最近一 年、最近两年、最近三年的业绩排名中，在同类基金中均位居靠后位置。

　　该基金最近一年，总回报率为4.14%，在363只基金中排名第 345位；最近两年，总回报率为12.45%，在333只基金中排名第327位，在最近三年，总回报率为-3.02%，在285只同类基金中排名第279 位。而今年以来总回报率是11.37%，排在365只同类基金的第309名。现在的基金经理为彭砚。

　　事实上，纵观南方隆元产业主题在牛熊市期间的相对收益，只有在2009年下半年开始的宽幅震荡行情下表现较好，而在熊市和大反弹阶段的业绩都很落后。

　　分析人士指出，从南方隆元产业主题的资产配置情况来看，其大类资产配置的能力处于一个比较低的水平。从其封转开以来，便不断加仓，直到2008年第三季 度，而此时市场正处于大熊市期间。从2008年第四季度开始，南方隆元产业主题迫于业绩压力，试图纠正过去一年以来的错误策略开始减仓，而此时市场在四万 亿投资启动和宽松货币政策的刺激下一路反弹。此后南方隆元产业主题保持了仓位稳定，并在2010年的第二季度出现一个比较大的攀升，该人士认为此举对其业 绩提升有一定贡献，但业绩提升的主要来源还是行业和个股的配置。南方隆元产业主题在大类资产配置方面还存在一定的欠缺。