廖理：从三种经营模式看互联网银行的发展

　　清华大学五道口金融学院常务副院长廖理教授（资料图）

　　由中国金融认证中心(CFCA)举办的“第十届中国电子银行年会暨中国移动金融发展论坛”在京举行。中国金融认证中心在年会上发布了《2014中国电子银行调查报告》和《互联网金融研究报告》。中国人民银行、银监会、公安部、中央网信办、清华大学五道口金融学院等单位部门领导莅临年会并发表致辞，近两百位商业银行电子银行的负责人出席本届年会。参会嘉宾就移动金融、电子银行等话题进行深入交流探讨。

　　清华大学五道口金融学院常务副院长廖理教授以《从三种经营模式看互联网银行的发展》为题做主题演讲。他表示，互联网银行一般是指直营银行(Direct Bank)，也叫直销银行，并认为，“互联网银行是利率市场化和互联网技术发展的产物 ”。

　　廖理在演讲中分享了16家美国直营银行的各自资产总额、净利润、员工等数据，重点分析了“Ally Bank的高息揽存、专业放贷”、“ING Direct的薄利多销”、“BOFI的O2O”等不同业务模式。以“Ally bank”为例，他表示，Ally bank的前身是美国通用汽车金融公司，是为汽车经销商和购车人提供金融服务的公司，次贷危机发生之后才改名为“Ally bank”，成为一家纯粹的互联网银行。Ally bank高息揽存，对国内互联网银行长期发展有影响的做法是专业放贷，主要面向购车人和经销商，它联系着美国上万家的汽车经销商，这些经销商的流动资金贷款，客户贷款都由它来提供，它也提供一般意义上的公司金融。于是就形成“高息揽存，专业放贷”的经营模式。

　　INGDirect直营银行也有自己的特色。ING是总部在欧洲的金融集团，为了进行全球扩张，ING首先在加拿大建立了直营银行，做得非常成功，后来就把这个直营模式推广到美国。廖理表示，ING Direct在美国实行“薄利多销”经营模式。它的利差收入只有1.7%，美国银行利差平均值是3%，相对于美国银行业它是非常低的，主要因为高息揽存，低息放贷，但由于收入和坏账损失、运营收入都非常低，这样造成了利差虽然低，但毛利率和传统银行差不多。还有一家银行是BOFI，它实行O2O线上线下模式。BOFI的存款业务怎么做推销呢？它线上线下线结合得非常好，它找了很多美国合作的机构，其中包括传统的金融机构，环保组织，全美邮政联盟、全美枪支拥有者协会等等。贷款业务也做了O2O的方法，除了网上申请、呼叫中心销售之外，通过第三方团体Costco，同时和独立的抵押贷款公司和经纪人做批发业务，还做第三方代理。

　　谈到“我国互联网银行发展的展望”时，廖理表示，传统银行和互联网银行并存之下，将出现利率市场化下的存款利率竞争，各类费用有望被大大降低乃至取消；此外，信贷资产将更加专业化；O2O将成为未来银行主要的运营手段之一。他认为，可能的混业经营或将带来更多的发展机会。

　　以下为廖理的发言实录：