在酝酿近半年后，上海文广旗下公司整合大幕拉开。上周五晚上，百视通和东方明珠双双发布公告，宣布将通过百视通吸收合并东方明珠的方式，实现两家上市公司合并，合并后的新公司将成为上海文广集团统一的产业平台和资本平台，有望晋升为A股市场文化传媒类唯一市值上千亿的公司。两家公司今天将复牌。在上周六与机构投资者的沟通交流会上，上海文广集团兼百视通董事长黎瑞刚表示，新的上市公司将定位为文化传媒行业的变局者，致力成为新型互联网传媒集团。
百视通吸并东方明珠方案出炉
根据方案，此次重组总体方案包括三步：百视通换股吸收合并东方明珠；发行股份和支付现金购买资产；募集配套资金。交易完成后，文广集团将持有重组后上市公司约45.07%的股份。
公告显示，百视通换股价格为32.54元/股，东方明珠换股价格为10.69元/股。 根据上述换股价格，东方明珠与百视通的换股比例为3.04：1，即每1股百视通新增发行股份换取3.04股东方明珠股份。
百视通异议股东可以要求异议股东收购请求权提供方以人民币32.54元/股，受让其所持有的全部或部分百视通之股份；东方明珠现金请求权价格为10.69元/股。
百视通拟以新增股份换股吸收合并东方明珠。本次交易完成后，百视通将作为存续方，东方明珠将注销法人资格，其全部资产、负债、权益、业务和在册人员将并入百视通。
本次交易百视通拟非公开发行股份购买尚世影业100%股权、五岸传播100%股权、文广互动68.0672%股权、东方希杰45.2118%股权，拟以部分配套募集资金购买东方希杰38.9442%股权。
公告显示，本次交易募集配套资金不超过100亿元，以发行价格32.54元/股计算，发行股份数量不超过3.07亿股。其中，文广投资中心和上海国和基金分别拟认购32亿元、12亿元，而大名鼎鼎的中民投资本拟认购5亿元。
上述四块拟收购资产均为上海文广集团旗下的优质企业。注入资产总估值78.78亿元，其中，尚世影业100%股权价格为16.8亿元，五岸传播100%股权价格为2.45亿元，文广互动约68%的股权价格为3.99亿元，东方希杰总计84.15%的股权价格为55.54亿元。
宏源证券传媒行业研究员王京乐认为，根据业绩承诺，此次注入资产成长性较好，预计未来3年贡献业绩5.74亿元、6.5亿元和7.45亿元。
百视通方面认为，本次重组完成后的上市公司将推进传统媒体与新兴媒体的融合发展，成为文广集团统一的产业平台和资本平台，以全媒体对接和全产业链布局，构筑互联网媒体生态系统、商业模式、体制架构，打造最具市场价值和传播力、公信力、影响力的新型互联网媒体集团。
千亿市值传媒航母将诞生
市场此前一直预期，百视通和东方明珠完成重组后，有望成为A股传媒行业首家千亿市值公司。
记者注意到，停牌前，百视通与东方明珠分别报收于31.99元/股、10.92元/股，市值分别约为355亿元、348亿元。以百视通目前股价，以及交易后26.28亿股的总股本计算，合并后的上市公司市值已经超过840亿。这意味着百视通只要上涨两成以上，则市值即可突破千亿元。截至11月21日收盘，整个A股市场，市值超过1000亿的仅为31家。
交易完成后，文广集团持有新上市公司11.85亿股，持股比例为45.07%，仍占据第一大股东位置。
根据重组方案预计，新上市公司总资产约233亿元，净资产约127亿元，2014年预计营业收入为约160亿元，归属于母公司股东的净利润为24亿元，不管是资产规模还是盈利能力均较此前大幅上升。
根据证监会规定，两家上市公司重组首先要等到近一个月后的股东大会表决通过，再上报证监会审批，批复约两到三个月，预计将在春节前后完成最终重组。
对于此次重组，宏源证券传媒行业研究员王京乐表示，“新公司堪称文化传媒超级航母，综合竞争力突出，市场影响力巨大。此次整合的亮点较多：一是为文化国企改革及地方文化资产平台树立标杆，为国家倡导的新型媒体集团的典范；二是新公司基于内容、渠道平台、服务的新媒体生态闭环融会贯通，流量互导，协同效应突出；三是预计后续资产持续注入，以及对外合作均有期待；四是未来在注重多元化丰富内容和版权基础上，‘一云多屏’后台支持的互联网电视、数字广告、家庭娱乐、大数据应用价值同步提升；五是国有文化企业的国际影响力上升，对板块内其他国有公司、一线龙头公司及战略合作公司形成带动效应。重组完成后目前百视通明年的估值不足30倍，给予买入评级。”
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
