国资、银行系首度联姻 民贷天下将主推资金批发

　　虽然目前监管政策尚未落地，但丝毫不妨碍各方对P2P行业持续关注。这其中，表现最为突出便是银行系。今年以来，银行系P2P上线速度明显加快，比如包商银行的小马bank、陕西金控和国开行陕西分行联合推出的金开贷、青岛银行的财富e屋等。近日，网贷行业两大“贵族”国资系和银行系更是强强联手，由广州科技投资和民生加银资管共同打造的民贷天下宣布将于11月底正式上线。

　　不过，有业内人士表示，银行做P2P业务只是为了借助P2P降低监管成本、规避管制和获取超额收益，并不是想把这个当作主业，只是一个其他业务的补充而已。事情真的是这样吗？《每日经济新闻》记者对此展开了调查。

　　国资系、银行系是网贷行业的两大“贵族”。近日，国资系、银行系首度在广东实现联姻，共同推出P2P平台民贷天下。

　　《每日经济新闻》记者注意到，民贷天下主要由广州产业投资基金旗下广州科技风险投资有限公司（以下简称广州科技投资）、民生银行旗下民生加银资产管理有限公司 （以下简称民生加银资管）共同打造，注册资本1亿元。民贷天下未来将主要采用资金批发的模式，项目与小贷公司、融资担保公司、保理公司、融资租赁公司对接。

　　在网贷行业，国资系、银行系各有长短。国资系公信力更强，也有较多项目资源，但国企作风难免影响效率和反应速度；银行系则在风控上占有上风。此次国资系、银行系的联合，能否实现协同效应值得关注。

　　计划于11月底正式上线

　　民贷天下主办单位是民加科风信息技术有限公司 （以下简称民加科风）。根据全国企业信用信息公示系统查询结果，民加科风成立日期为2014年9月15日，注册资本1亿元，法定代表人刘志军，第一、第二大股东分别是广州科技投资、民生加银资管。广州科技投资是广州产业投资基金全资子公司，民生加银资管则是民生银行附属公司。

　　《每日经济新闻》记者注意到，今年上半年，国内仅有一家国资背景的P2P平台，系由国开金融（国家开发银行全资子公司）以及江苏金农公司共同组建的开鑫贷。

　　进入下半年以来，国资系、银行系进入P2P行业明显加速。据记者不完全统计，在民贷天下之前，全国国资背景的P2P平台已达14家，银行系平台已有8家。民贷天下的成立，使这两大派系有了一个交点。那么，民营银行血统的民生加银资管与国资背景的广州科技投资为什么会产生这样的结合？

　　对此，民贷天下副总裁张林东向 《每日经济新闻》记者表示：“两大股东的合作契机主要有两点，一是政府的引导与支持，成立民贷天下这个P2P平台，有助于更好地激活社会投资、强化广州作为区域金融中心的地位以及助力广大中小微企业解决短期资金融通的问题；二是虽然目前P2P行业平台同质化严重，需要精准化和差异化的市场定位，但行业仍然属于竞争的蓝海市场，预计政府的监管措施很快将出台，未来整个行业会越来越规范，机会也会越来越多。”

　　记者浏览民贷天下网站，发现尚未有具体项目上线。民贷天下授信评审部总监云望告诉记者，平台目前还在进行内测，计划将于11月底正式上线。

　　或实现银行托管

　　张林东表示，“在民贷天下总体的经营分工上，大股东广州科技投资主要确定平台发展战略以及重大事务决策，二股东民生加银资管负责风控作业指导以及后续的产品研发支持。法人代表及董事长由大股东委派，首席风险官由民生加银资管委派，风控团队也由其组建。”

　　张林东补充道，这样的分工安排，是因为大股东具有丰富的高新技术企业、技术创新企业风险投资经验，同时具备强大的公信力；民生加银资管作为民生银行附属机构，则在资产管理以及风险控制方面经验较为丰富。

　　民贷天下副总裁丁锐向 《每日经济新闻》记者表示，目前民贷天下已经和第三方支付公司宝易互通签订了支付监管协议，此外，和银行的资金托管合作也在推进。

　　这意味着民贷天下有可能成为国内首家实现银行资金托管的P2P平台。

　　丁锐透露，得益于股东背景，民贷天下更容易得到银行的认可和支持，目前在银行中的监管账户已经可以使用，只是尚未正式公开敲定。

　　前期将以票据类产品为主

　　民贷天下产品研发与创新总监吴李淼向 《每日经济新闻》记者表示，平台初期的项目将以票据类产品为主，年化收益率约为5％~8%。

　　不过，张林东告诉记者，票据类产品只是起到前期打开局面的作用，“票据理财产品风险比较低，收益也比较稳定，因此我们想把它作为第一批先发的理财产品，打开市场。考虑到目前全国票据市场利率倒挂的情况，平台将不会长期推出票据类理财产品。”

　　“公司对合作机构实行严格准入制、额度制、名单制管理，严格甄选小贷公司、融资担保公司、保理公司、融资租赁公司……”根据记者获得的资料，民贷天下未来或许走的是P2N（资金批发）模式。张林东向《每日经济新闻》记者确认了上述推测，并表示“包括但不仅限于这些项目”。

　　所谓P2N模式，是指寻找借款人和初步审核的工作由多个合作机构完成，平台负责复审，并最终决定是否放贷。这一模式中，平台轻资产运营，且业务规模不受自身资金实力限制。基于上述优势，P2N模式曾盛行一时。据不完全统计，目前国内P2N模式运营的网贷平台，约有50多家。

　　然而，最近的贷帮网项目逾期事件暴露了P2N模式的弱点：平台无力一一审核、考察项目，也难以吸引优质合作机构。

　　对此，张林东表示，之所以有把握走P2N模式，是因为有股东实力做后盾，能够获得优质的合作机构，“平台将对合作机构实行严格的准入退出制、额度制、名单制管理，严格甄选各金融机构与类金融机构作为合作对象，重点选择国资背景机构；其次，对于合作机构所引入的融资项目，原则上在金额上超过300万元的，平台将进行专项风险调查，确保项目与融资用途真实可靠。”

　　此外张林东透露，平台业务人员（包括风控部门、业务部门）将实施项目风险储备金制度，即每月提取绩效工资30%作为风险储备金，年终结算，如本年项目不良率超过规定水平，则公司将全部扣回风险准备金，否则全部退还相关人员。