钢铁业回暖 钢贸商半个季度进了1个季度货

　　钢厂纷纷出海投资

　　钢铁业现回暖

　　“我四季度的总体进货量较三季度要多，目前才11月中旬，已经进了整个三季度的加总数量；所以这么做，主要是钢价小幅反弹，老客户的需求增加；再有就是，都低迷这么久了，相关部门想必会出台扶持政策。”广东南海做钢贸生意的林老板说，在依然“熊市”的11月钢铁行业，持有同类观点的广东老板数量并不算少。

　　上周，多家钢铁上市公司利好信息频繁传来：三季度仍巨亏的山东钢铁出台了50亿元的定增预案，推动该公司股票一周连续四天涨停；再者，武钢股份联合特变电工，将在印度开设硅钢加工中心，推动整个钢铁板块股票一度大幅走强，武钢股份个股两周累计涨幅达20%以上。

　　而在政策面上，鼓励钢铁企业出口、出国投资的信号逐步明晰；丝路基金项目的建设将增大钢铁产品的需求；国内市场，包含铁路和机场扩建在内的一些基建项目，释放了一定的“稳增长”信号，有助于提振钢材市场的信心。虽然以上利好仍不足以改变钢铁行业长线熊市的局面，但却使其出现了局部回暖征兆，钢价进一步走跌的空间变小。

　　焦点一

　　钢厂“出海”成定局

　　近期钢铁板块基本面出现了变化，武钢股份的“走出去”也是建立在政府鼓励出口的背景之下。

　　武钢股份总公司高管刘先生透露：“各地管理部门一方面鼓励钢铁企业走出去投资、加大出口，还可能在税收优惠、政策扶植方面会有一些措施出台。”而宝钢股份的多位管理者也表示了类同观点。

　　“我的钢铁网”统计三季度以来的国内多家上市公司的钢铁常规产品（卷轧钢、螺纹钢）的出口额，已有明显的提升。

　　记者了解到：武钢股份的印度硅钢加工配送中心项目建设取向硅钢加工生产线，属于钢铁产品中的中高端新兴产品，项目建设期只有1年，第三年达到设计能力。根据可行性研究报告测算，产后预计年利润总额1043万元，总投资收益率8.87%，项目资本金净利润率8.54%。最后一个数据高于目前武钢股份公布的前三季度净利率数据，由此证明，“走出去”的机会很优越。而记者从宝钢股份、八一钢铁等企业了解到：国内行业内，类似出国投资的项目数量较多，多家企业都在“酝酿”与实施之中。

　　除此外，今年4月份至9月份，印度从中国进口的钢材规模，已经较去年同期增长了一倍多。

　　中国将出资400亿美元成立丝路基金，以交通基础设施为突破，实现亚洲互联互通的早期收获，优先部署中国同邻国的铁路、公路项目，基建的出海将大大增加钢铁需求。

　　焦点二

　　政策预期向好 钢贸企业资金流好转

　　“别人是否多进货了，我不肯定，但我在10月下旬、11月初都加大了订货量，主要是几家老客户的需求量有一定回升。”广州黄埔港的钢贸商刘生如是告诉记者，其境遇与林老板如出一辙。另外，10月中，他接受记者采访时，曾因几家房地产客户迟迟不还钱而大吐苦水，但11月中旬，刘老板欣喜地告诉记者：其中一家房地产商已经还钱了，数额高达1.2千万元。

　　随着房地产业的回暖，部分广东业内人士认为：一度困扰银行业的钢铁业债务危机、资金危机，并没有进一步发酵，而出现了缓和的征兆。但也有部分人士认为：看法过于乐观，依然有很多银行业的“窟窿”并没有被曝光出来。

　　从“我的钢铁网”统计的广东诸港口10~11月到港货物量来看，较二、三季度确实有比较明显的增长，螺纹钢、卷轧钢、特种钢材的环比增长量均在5%~15%之间。南海的林老板认为：“部分贸易商的进货量增加，并不一定代表行业完全回暖，而是代表：大家对于后市不再盲目悲观。这与近期大家预期政策向好大有关系，估计后市政府会出台一些利好政策的细节，复制之余，一方面减税，另一方面引导出口。总之，价格在目前‘白菜’基础上暴跌的可能性极小了。”

　　焦点三

　　房产、家电业向好 钢铁业间接受益

　　“在我的客户中，家电、电子类客户的占比高达40%，其需求有所增长，对于生意的好坏关系重大。”南海钢贸商刘老板如是说。

　　记者在广东省内采访获悉：一方面得益于房产市场交易回升，另外得益于“双11”等节假日的线上促销活动，再者年底进入了“清库存”期，近期家电行业的销售呈现稳步增长态势。“我的钢铁网”统计的广东省内的多家以白色家电为主业的生产企业，销售量增长高达20%~40%，而白色家电的原材料成本中，钢铁占比高达30%~75%。为此，钢铁业得到了间接促进，部分销售良好的企业势必大量采购原材料，钢厂与钢贸商均大受益。

　　而多城市的房产成交数据均有明显增长，推动新屋开工数额有所增加，钢材进货数有所增加；之前部分房产商拖欠钢贸商资金，而今因为房子卖出去了，也有钱还了，部分钢贸商的生意因此良性循环。

　　相关数据:10月份我国出口钢材855万吨，较上月增加3万吨；1月份至10月份我国累计出口钢材7389万吨，同比增长42.2%，我国钢材出口再创历史新高。

　　提醒：难改长线“熊市”

　　谨慎投资个股

　　对于钢铁的前景，“我的钢铁网”的冼少娟认为：目前钢厂前期高价原料库存已基本消耗，而10月份矿价维持低位震荡，钢价因环保治理持续上行，为企业争取了较大的盈利空间；第四季度钢企盈利情况和资金情况可能是全年最好的时期。在政策支持的情况下，该向好态势仍可能延续至明年一季度，行业跌势可能会被彻底遏制。

　　不过，长线来看，2015年新环保法执行后，钢企环保投入及运营成本均将上涨，无疑对企业盈利能力增加不少压力，长期来看，钢企仍面临巨大挑战，产能过剩导致的“熊市”依然。中投证券投资顾问陈伟元认为：不建议盲目中长线投资类似个股，而应围绕政策出台、兼并重组两个焦点，进行短线投资。