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券商研究戴上“紧箍咒” 上半年揽分仓佣金24.85亿

2014年11月12日 06:48    来源: 证券日报     周尚

  截至昨日,从券商代销基金数量来看,申银万国以代销1618只基金仍处龙头地位,比去年同期增长18.27%

  日前,中证协对证券公司研究所执业情况进行了一次调研摸底,并督促各证券公司对研究咨询业务执业情况进行自查。中证协此次要求证券公司自查的内容非常广泛,涉及从组织架构、业绩考评、人员管理到媒体管理等14个方面。

  一方面是研究所在创新路上要尽可能地排除风险和隐患,另一方面则是实实在在的创收压力。近几年,随着基金分仓佣金的稳定性成为众多证券公司的重要收入来源,基金在选择券商做分仓交易上,也越来越看重券商的研究能力。

  《证券日报》记者统计发现,今年上半年在券商佣金量同比下降1.7%的情况下,招商证券拔地而起,获得分仓佣金3.99亿元,同比大增276.42%。截至11月11日,从券商代销基金数量来看,申银万国以代销1618只基金仍处龙头地位,同比增长18.27%。

  券商研究所自查执业行为

  研究服务需要净化

  近日,中证协对各券商下发《关于就<发布证券研究研究报告职业规范>

  和<证券分析师执业行为准则>

  执行落实情况进行自查的通知》,决定对上述两自律规则的实施效果进行评估,并组织各证券公司就自律执行落实情况进行调研。

  现在执行的规范和标准均是2012年6月份由中证协颁布、9月份开始实施的自律规则。这几年,证券公司的业务发展很快,行业变革创新也很快。比如对于分析师来说,近几年,券商分析师的工作已经不仅仅是写出研究报告,除了扎堆组织的巡回路演,发展到如今参加一些分析评选活动,甚至有一些作秀方穿插其中,券商研究的严肃性被打了折扣。

  一方面是监管层要求自查,另一方面,研究所目前的生存状况并不乐观。目前券商研究所的生存模式主要有两种:一是为本公司经纪业务、资管部门或客户提供咨询服务,研究所并无经营任务;二是销售研究报告获得佣金分仓收入,研究所自负盈亏。而随着券商之间的分化开始显现,大券商研究所的盈利能力、创新业务能力、抗风险能力都远远高于小券商。

  招商证券上半年分仓佣金

  跃居第一

  基金公司不是证券交易所的会员,从事证券交易需要租用证券公司的交易席位,为此向证券公司支付交易佣金。研究咨询、产品销售、股权关系向来是基金分仓最主要的依据,但如今基金市场发展愈发成熟,后两者的因素也逐渐淡化,研究咨询则成为基金分仓的最主要因素。

  根据同花顺iFinD数据统计,今年上半年基金给券商创造的交易佣金为24.85亿元,同比下降1.7%,基本与去年持平。

  由于拥有实力强大的投研团队,大中型券商成了基金分仓佣金的最大赢家,获得基金分仓佣金的前20大券商囊括了七成以上佣金份额。据同花顺iFinD数据统计,从招商证券到中投证券,前20家券商总计获得基金分仓佣金约17.7亿元,占基金分仓佣金总额的68.69%。

  招商证券无疑成为今年上半年基金分仓中的“大赢家”,在佣金总量缩水1.7%的行业背景下,招商证券获得佣金总量仍有3.99亿元,同比大增276.42%,排名由2013年上半年的第六位升至今年的第一位,中信证券以1.3亿元排名跌落至第二。申银万国的分仓佣金量由去年上半年的1.31亿元下降至今年上半年的8569.41万元,排名由第二位跌落至第八位。另外,国金证券市场份额的提升速度也很快,从2013年上半年的第13名升到今年上半年的第九名。

  根据同花顺iFinD数据统计,今年上半年共有673只基金在招商证券租用席位,平均每只基金为招商证券贡献了60万元佣金。其中贡献佣金最多的是中欧纯债添利分级债券,达到3亿元,佣金席位占比96.30%。贡献佣金超过200万元的基金共有6只。

  另外,截至11月11日,从券商代销基金数量来看,申银万国以代销1618只基金仍处龙头地位,同比去年增长18.27%。中信建投取代国泰君安以代销基金1617只仅次于申银万国位列第二。值得注意的是,前10家券商中,并无新入榜的券商,均与去年同期相同,仅排名位次上产生变化。


(责任编辑: 向婷 )

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