私募投资路径曝光

　　随着上市公司三季报的陆续披露，阳光私募的持股情况也浮出水面。虽然下半年来，大盘只上涨了14.14%，但大众证券报和财信网记者发现，不少私募持股的收益远超大盘。

　　明星私募挖金矿

　　王亚伟领衔的昀沣基金在三季度的投资马不停蹄，其在三季度分别新进入了杭钢股份、同方国芯、银之杰、金亚科技、中能电气、明家科技和雪浪环境等多只个股的机构持股名单，是三季度新进个股数较多的私募。其中雪浪环境是6月份刚上市的次新股，而在中报里，昀沣投资并未在雪浪环境的机构持股明细中出现。

　　事实证明，王亚伟的眼光着实不俗。下半年以来，虽然大盘只上涨了14.14%，但这些新进股个个表现亮眼。明家科技下半年来涨幅高达128%，杭钢股份、华润万东的涨幅也超过60%，即使在市场震荡的10月份，上述三只个股仍然保持正收益。

　　记者观察发现，重拾“赤子之心”的赵丹阳在三季度末的持股继续“大口喝酒、大块吃肉”，山西汾酒、老凤祥和全聚德的投资布局折射其风格稳健，偏爱大消费。其中，山西汾酒为三季度新进股，赵丹阳旗下两只私募产品——赤子之心成长信托和赤子之心价值信托均有布局，全聚德则继续被赤子之心成长信托缓慢加仓。

　　三季度一举夺得私募冠军的泽熙投资则要感谢其两只爱股。东方金钰和金字火腿下半年来涨幅分别为33.48%和43.85%，泽熙从二季度就开始持有，一直“不离不弃”，终于获得高额回报。私募排排网数据显示，

　　徐翔管理的五只股票策略产品三季度平均收益高达40.63%。

　　去年冠军创势翔投资今年延续强劲势头，其今年以来布局的军工和国企改革在三季度也是热点板块，促使旗下产品 “粤财信托-创势翔1号”净值大幅飙升，前九个月取得 101.21%收益，高居第二名。记者发现，创势翔三季度新进了杭锅股份和风华高科两只个股，下半年来均取得超过25%的收益。

　　“三季度新进的两只个股，一个是以国企改革相关，另外一个是偏向环保概念，都是政策热门的板块，与我们首要看政策的投资理念有关。”创势翔研究总监钟志峰接受大众证券报和财信网记者采访时表示。

　　后期关注沪港通

　　在经历了一个阶段的市场震荡后，昨日大盘逼空上行，对于后期牛市能否延续，有私募表示其仓位短期有所降低以待沪港通等消息明朗。

　　“现在主要看沪港通什么时候启动，启动后要观察其具体影响，再来调整我们之后的策略。在沪港通启动之前，先以降低仓位为主，把仓位控制在五六成，以便能进退自如。我们在研究沪港通的实际影响，所以目前还无法判断，维持之前的板块布局，仓位上适度控制，等待不确定的东西明朗。”钟志峰表示。

　　钟志峰进一步称，军工是他们长线看好的，未来两三年都可能是主题，当阶段性高位伴随整体市场走弱时，可能先降低仓位，进行风险控制。“其实这一波回调，也是一个比较好的买入机会。”他表示，他们的投资理念，最重要的是看政策，其次看个股业绩，要有安全垫，同时看公司的产品能否走进千家万户，观察是否符合发展潮流。

　　星石投资则认为，资金是推动本轮行情的关键因素。短期内实业资金等可能暂时从A股抽出，A股可能迎来阶段性调整。四中全会后，改革推进会更快，市场也会对本届政府更有信心，从A股暂时留出的资金在经过市场阶段性调整后将再度寻机杀入A股，届时A股将迎来新一轮机会。在具体投资上他们关注医药卫生、环保、科技等有业绩支撑成长股。