博时上证超大盘：盈利增长超预期行业和个股值得关注

　　博时上证超大盘ETF基金近日公布三季度报告，基金经理展望后市表示，2014年3季度，随着改革政策逐步细化，以及沪港通催化剂的升温，A股市场情绪显著回升，股指量价稳步攀升。年初以来小盘领涨大盘的行情在七月份发生短暂的反转，在港股估值体系参照下，低估值大盘蓝筹板块大幅跑赢高估值的小盘新兴行业板块。八月开始，小盘股再次领先大盘股，并将优势保持到季末。从板块表现看，具有国企改革预期的国防军工板块涨幅居前，持续受到市场追捧。而在宏观经济指标持续低迷，整体经济增长悲观预期不改的背景下，银行板块涨幅居末。三季度沪港通和国企改革是市场热度最大的两大主题，直到季度末由国企改革带来的具有兼并重组概念的上市公司依然是市场关注的热点。展望2014年4季度，政府依然会以稳增长作为政策的重要指导。四中全会召开之前，政策面的主要基调以托底与维稳为主，市场风险偏好相对稳定。随着3季报的逐步披露，市场对于2014年度的业绩预测也将根据实际数据进行调整，盈利增长超预期的行业和个股值得关注。同时，沪港通在4季度期间将正式进入实施阶段，低估值高股息的行业龙头更有可能得到海外资金的青睐，同时高估值的小盘股票将呈现较大波动，主题概念行情将向基本面催化演变。