沪港通10月爽约 国资改革概念将成A股年货

　　昨日，股民在一家营业部关注股票行情。（CFP供图）

　　沪港通10月爽约 金融股重挫拖累沪指跌破2300点

　　受沪港通10月份可能爽约影响，A股、港股昨日双双下跌。其中，恒生指数收跌0.68%，港交所股票跌近5%，创下半年来最大单日跌幅。A股投资者并未出现恐慌情绪，沪指跌0.51%。大多数市场人士指出，沪港通推出只是时间问题，即使10月爽约对大盘影响有限。

　　在一系列政策预期下，并购重组和国资改革概念依然高烧不退，晋西车轴、晋亿实业昨日双双涨停；江泉实业、百润股份东山再起。有机构表示，A股短期调整意料之中，回调后可重点为明年布局国企改革。

　　受沪港通开启晚于预期等消息影响，A股沪深两市双双低开，沪指一度下探至60日均线，随后两市弱势震荡。截至收盘，沪指报2290.44点，跌0.51%，深成指报7829.33点，跌1.16%。

　　南方基金首席策略分析师杨德龙表示，沪港通是内地和香港两大交易所已经协商好的大政策，不可能无限期延迟，推出只是时间问题，所以该消息对A股大盘影响有限。

　　在昨日大盘调整当中，创业板和中小盘却率先反弹。截至收盘，创业板指数报1492.01点，涨0.98%，板块内29只股票涨超5%，探路者、欧比特强势涨停。中小板指数也上涨0.56%，并报收全天最高点。

　　恒生指数昨日也下跌0.68%。港交所股价大跌近5%，报收166.20港元，创下自2014年4月15日以来的最大单日跌幅。

　　并购重组概念逆市涨

　　虽然年内还有两个多月，但不少机构已开始为明年做准备，根据记者了解，并购重组和国资改革成为两大主要“年货”。在二级市场上，这两大概念也成为市场调整中的靓丽风景线。

　　昨日，中国南车和北车停牌，也使得此前市场猜测的南北两车合并的预期突然升温，并带动整个高铁板块逆势大涨。“这也是国企改革的重要一步，无论将来是不是合并，都意味着市场资金对国资改革的想象和追捧。”一位行业人士表示。

　　同时，并购重组概念也东山再起。江泉实业、昆百大A、百润股份等涨幅均超8.5%。上周五，证监会发布了修订后的上市公司并购重组办法，在审批、融资等多方面为上市公司并购重组开“绿灯”。

　　国泰君安分析师孙金钜认为，政策组合拳将为市场化并购重组清障，“我们认为新产业和国企改革等将成为其主要标的物。”

　　中金公司分析师王汉锋指出，国企改革概念应成投资者的“年货”，“2015年全年来看，我们对A股保持乐观：预计2015年A股将实现约20%的收益。操作方面关注国企改革、土地改革。”

　　焦点板块之“券商股”

　　跌近4% 券商股回调后还有机会

　　昨日金融股成为大盘的主要拖累，18只在交易日的券商股全线下跌，板块平均跌幅3.77%。

　　“券商股今天的表现，主要还是受到沪港通可能延迟的消息影响。”一位券商分析师对记者表示。26日晚间，港交所发布公告称，虽然各方已做好技术准备，但迄今沪港通没取得启动批准，也没有实施沪港通的确定日期。市场期待沪港通10月开通可能落空。

　　券商股业绩大幅好转

　　上述分析师表示，券商股是沪港通最大的受益者，沪港通10月份可能爽约或给券商股短线带来一定的压力。

　　记者对比发现，多数券商今年业绩出现大反转。数据显示，截至昨日收盘，4家券商已正式披露三季报，盈利能力全部大增。27日披露业绩的山西证券今年前三季度净利润为3.71亿元，同比增长98.26%。“8·16事件”主角光大证券前9个月盈利8.99亿元，同比增76.23%。另外，西南证券和西部证券业绩增幅也都在60%以上。分季度看，光大证券第三季度盈利5.17亿元，超过了今年整个上半年实现的净利。西部证券第三季度实现净利2.67亿元，同比增210%。

　　因此若股价持续回调，有望跌出新机会。海通证券丁文韬表示，成交量上升，两融规模扩张，券商全年业绩预计增加40%。未来券商板块仍有补涨机会，如积极触网、弯道超车的国金证券、锦龙股份、东吴证券；有业绩且低估值的中信证券、国元证券和长江证券等。

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　　安信借壳中纺方案基本完成

　　又讯 今年7月21日，中纺投资公告披露国投正在筹划涉及该公司的重大资产重组事项，股票停牌30日。此后确实安信证券将置入上市公司。中纺投资昨晚公告称，截至目前重大资产重组所涉及的审计、评估现场工作已经结束，重组方案制订工作已基本完成。

　　焦点板块之“高铁股”

　　南北车两巨头旗下公司集体停牌 高铁概念股面临政策机遇

　　本报讯 （文/表 记者杨欣）昨日，包括中国南车和中国北车两巨头在内的南北车旗下5家A、H公司集体因重要事项未公告而宣布停牌，使得两大铁路设备巨头合并的传闻再次甚嚣尘上。27日晚间两家公司双双表示：“拟筹划重大事项”，并尽量在5个工作日后公告。

　　合并传闻牵涉2千亿元资产

　　昨日，除了南车、北车两家公司以外，中国南车控股子公司、港交所上市公司株洲南车时代电气也宣布停牌，中国北车在港上市公司股份均暂停买卖。此外，中国南车关联方时代新材、南方汇通这两家公司亦宣布停牌。

　　截至停牌前，中国南车、中国北车A、H总市值分别为800.40亿元、159.69亿港元和793.35亿元、156.39亿港元；时代新材、南方汇通总市值分别为80.51亿元、55.83亿元。如果两大铁路设备巨头合并，所涉资产将高达2000亿元。

　　今年9月，曾经有媒体报道，国资委目前正在力推中国南车和中国北车重新整合为一家公司。报道称，此次合并一事由国务院主导，已基本定调，但目前还在初步阶段。9月4日，南车和北车均发布公告称，该公司及控股股东未上报有关南车和北车合并的方案给国资委。

　　有分析师对记者指出，要想将两家企业合并也非易事，毕竟两家都有A股、H股的上市公司，要合并将是很大手笔。此外，合并可能会影响竞争效率和技术进步。

　　资本市场：政策利好 十月融资客青睐高铁股

　　私募人士认为，高铁股上一轮牛市要追溯到2009年。当时的背景就是高铁建设高潮开启。10月份以来，铁路建设相关利好频传，先是国家发改委批复多个重大投资项目，投资总额超2000亿元；后有中国北车获得美国市场订单，高铁市场空间的打开引发了资金的追捧，预计短期热潮有望延续。

　　机构在操作上也对高铁概念股情有独钟。权威统计显示，截至10月26日，沪市在10月24日的融资融券数据已经发布。491只沪市个股合计获16.41亿元的融资净买入额，其中，建筑装饰行业登上净买入额排行榜榜首，数额为1.60亿元，主要系高铁相关概念股融资升温。其中，行业成分股中净买入额位居前三位的个股分别是隧道股份 、中铁二局和中国铁建 ，净买入额分别为5587.65万元、2650.19万元和2223.77万元，为清一色的高铁概念股。

　　铁路基建相关领域率先获益

　　投资者该如何把握高铁概念的投资机会呢？据业内人士介绍，高铁产业包括原料－零部件－基建－机械－配套设施－运营与物流以及后续服务7大环节。目前与高铁产业相关联的上市公司达180多个，比较核心的也有60余家，产业相当庞杂。按照行业受益顺序，首先惠及的是铁路基建相关领域（如铁路施工和工程机械）的企业以及铁轨生产企业，铁路机车设备的采购在工程完工后进行，铁路运营企业则最后获益。