上市公司高管将股票对倒给亲属既能洗股又能赚钱
“把股票低价卖给老婆，老婆再高价抛出，上市公司高管这招真是减持宝典啊。”近日本报读者在股吧中发现了不少股民类似的评论。高管凶猛减持的背后，是通过大宗交易将股票对倒给亲属，低价成交完成“洗股”，已经成为众多限售股解禁股东减持避税的重要途径。
同花顺ifind统计，2014年1月到9月，上市公司高管减持金额分别为54.48亿元、41.27亿元、25.19亿元、3.42亿元、34.06亿元、62.54亿元、48.32亿元、49.73亿元、162.35亿元，9月份数据创全年新高。10月份仍未结束，同花顺ifind显示从月初截至10月15日，上市公司高管净增减持金额为0.51亿元。
通过大宗交易对倒给亲属
从今年初到10月17日，被上市公司高管净减持的公司共有769家，净增减持股票数量为-31.19亿股，净增减持金额为474.31亿元。
数据还显示，769只被高管减持的股票中，沪市主板股票有75只，创业板股票有231只，中小板股票有383只，深市主板股票有80只，分别占比为9.75%、30.04%、49.8%、10.4%。创业板和中小板股票数量占比合计近80%。
今年以来高管减持有一个新特点，就是通过大宗交易对倒给亲属，低价成交完成“洗股”，已成为众多限售股解禁股东减持避税的重要途径。
自今年9月5日推出重大资产重组方案之后，明家科技股价连续7日涨停并迅速翻倍。9月22日，公司1488万限售股迎来解禁，董事长弟弟周建禄当日立即抛售163万股，套现金额达7449万元。
避税减持盛行
9月是明家科技部分高管及家属的密集减持月。根据深交所数据统计，9月19日，明家科技的董事、高管、财务总监黎伟以40.33元每股的均价，减持了28125股，套现113.43万元；9月16日，明家科技的董事陈卫东以36.70元的均价，减持了25000股，套现91.75万元，而公司监事阮航的配偶刘文勃也以36.70元每股的均价，减持了9375股，套现34.41万元。据观察，明家科技高管携家属在9月份累计减持套现了7688万元。
上市公司高管组团减持的同时，通过“亲属对倒”的方式避税已经成为了今年的时尚。
深交所披露信息显示，嘉欣丝绸十月份连续发生了两笔大宗交易，即公司高管韩朔在9月26日减持了34.25万股后，随后又于9月29日再度抛售了42万股。有意思的是，承接上述持股的并不是“外人”，而是韩朔的妻子曹丽萍。
“合理”避税
也有政策风险
华泰证券资深分析师贾先豹表示，上市公司高管在亲属之间对倒股份，可能更多地出于合理避税的考虑。这些股份的对倒双方一般都是夫妻、父子、母子等亲属，如此一番对倒，不仅可以减少抛股方应纳税额的基数，而且股份还在自家人手里，并变身为普通流通股，此后再通过二级市场减持套现将无需再缴纳这部分所得税。
“在众多大宗交易案例中，有相当一部分是限售股股东利用过桥减持、对倒实现避税目的，只不过有些比较明显，有些比较隐秘。”一位从事大宗交易的投资人士告诉记者。
实际上，监管层对此也有所约束，限售股东通过对倒随意制定买卖价格来逃避应缴税款是冒着一定的政策风险的。根据规定，个人协议转让限售股的，若转让价格明显偏低且无正当理由的，主管税务机关可依据协议签订日的前一交易日该股收盘价或其他合理方式核定其转让收入。
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