资产证券化业务实行事后备案

　　继证监会发通知鼓励证券公司进一步补充资本之后，证监会和证券业协会上周末又相继发布了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定（修订稿）》及配套规则公开征求意见和《证券公司资本补充指引》，资产证券化业务将实行事后备案。多数市场分析认为，一系列政策的发布对于券商构成利好，也将有助于券商进行业务优化和转型。

　　鼓励多渠道补充资本

　　证监会方面表示，本次修订取消了行政审批，实行市场化的证券自律组织事后备案和基础资产负面清单管理制度。强化重点环节监管，制定信息披露、尽职调查配套规则。

　　证监会新闻发言人表示，证监会于2014年2月公告取消了证券公司专项投资业务，资产证券化业务行政审批也相应取消。鉴于资产证券化业务的监管方式需相应转型，证监会对《证券公司资产证券化业务管理规定》进行了修订。本次修订旨在盘活存量资产，服务经济结构调整和转型升级，按市场化、法治化原则加快推进资产证券化业务发展，同时全面加强事中、事后监管。

　　此外，协会发布的指引显示，证券公司应当建立资本补充机制，充分利用境内外金融市场，积极进行增资扩股、引进战略投资者、通过多层次资本市场上市和融资。注重内源性资本积累，建立科学、稳定的分红政策。证券公司应当运用现行法规政策框架内的各类工具和渠道，探索优先股、减记债、可转债等创新资本工具，拓宽资本补充渠道，维持充足的资本水平。

　　有助于业务优化转型

　　多数券商表示，按照证监会此前下发的通知，鼓励证券公司多渠道补充资本，并清理取消有关证券公司股权融资的限制性规定，再加上此次发布资产证券化修订稿，对于券商均构成利好，发展资产证券化业务不仅可以盘活存量，利于实体经济，更有助于券商的业务优化和转型。

　　券商股迎上涨行情

　　二级市场方面，券商股近期也迎来了属于自己的“金九银十”行情。在沪港通“通车”的重要时间节点渐行渐近、两融标的股扩容直接的利好以及政策面多重利好的共振下，沉寂已久的券商股上周全面爆发。西部证券、长江证券等均出现大涨，带动了板块热情。