银行与小微企业论战“缘何融资贵”

　　“利率不到10%的银行贷款和利率超过15%的P2P借款，你怎么选”？贴吧里的提问貌似小学生的数学题，答案似乎是毋庸置疑，不过，被更多网友点赞的最佳答案却是——“速度最重要，如果P2P贷款能够解决我的资金问题，那么贵有所值也就不贵了”。

　　对于中小微企业来说，“融资难、融资贵”似乎是悬在企业头顶的达摩克利斯之剑，资金流动性风险无时不在；然而出乎很多人意料的是，对于银行来说，“融资难”同样存在，而“融资贵”的背后也有着很多的不吐不快，甚至是融资链条上的“寄生者”——资金中介和银主也在困惑利润如何覆盖风险。

　　《证券日报》记者日前走访多地采访小微企业主，也与银行界人士深入交流，并借助网络社交平台接触了部分民间资金背后的银主，试图还原小微贷款“融资难、融资贵”纠结局面背后的成因。

　　关于“风险定价”

　　由于小微贷款不像银行最优质客户对公贷款利率那样价格比较恒定，因为关于小微企业贷款究竟有多贵确实很难完全界定清楚。

　　不过，接受本报记者采访的小微企业获得的银行利率区间多在7%-9%之间。武汉市白沙洲农副产品协会会长、武汉大兴联华食品有限公司法人彭海华对本报记者表示，其从中信银行获得的贷款成本略高于8%，加上其所在的白沙洲冷链市场管理方收取0.6%的监管费，综合成本不超过9%，“这是我们可以承受的”。

　　据本报记者从多家银行得到的消息，小微企业贷款利率在基础利率上上浮30%-40%是比较常见的，据此计算，银行收取的利率大致为7.8%-8.4%。

　　“即便是风险较高的小微企业贷款的利率一般也不可能超过10%，否则很可能超越了企业的承受能力，银行的资产也面临不良贷款的风险”，一位股份制银行的支行行长对记者表示，“如果是无抵押、无担保的贷款，利率肯定会比较高，但那属于信用贷款，与普通的小微企业贷款性质不一样”。

　　不过，另据记者了解，很多的小微企业主通过办理大额信用卡的方式进行贷款，这种贷款的年化利率远远高于普通的小微企业贷款，一旦企业主不能按时还款并产生不良贷款，还将连累企业之前申请的贷款被抽贷。

　　关于“过桥贷款”

　　按照原有的监管规定，传统的流动性资金贷款期限一般为一年以内，到期后企业仍有贷款需求必须先还后贷。对于小微企业来说，恪守“先还后贷”的转贷模式，就意味着小微企业在先还贷后要面临着高成本的“过桥”资金，因为“先还后贷”意味着企业流动性的骤然收紧，而且这种收紧仅与贷款期限有关，并不考虑企业的生产节奏。

　　浙江蓝天生态农业开发有限公司董事长白植标对本报记者表示，“向民间资本寻求过桥贷款，一方面是融资成本非常高：通常续贷至少需要2天至5天，如果贷款800万元，按目前市场资金周转成本，至少需4万元至6万元；另一方面，寻求民间资金借贷这一行为本身很容易导致企业被误解，会被认为已经周转不开，这对于企业和企业主的市场信用都会产生不好的影响，这才是最可怕的”，而如果不借助过桥贷款实现转贷，企业至少需要提前三个月收缩产能，造成的损失也是不容小觑。

　　在本报“长期潜伏”的资金冲量QQ群，记者注意到，有关提供资金给企业过桥贷款的信息非常多，但是大多价格不菲，较低的报价约为20%（年化），而较高的报价甚至超过了80%（年化）。

　　比较有趣的是，对于业界有关“过桥贷款高利贷”的吐槽，资金中介和银主们也觉得有话要说。在记者的暗访中，多位中介和资金方表示，“目前，过桥贷款的风险跟回报根本不成比例，比如一单1000万元的过桥贷款，虽然年化利率非常高，但是，从利息额来看，如果这单过桥贷款不出意外，银主和中介通常一共可以收取接近10万元报酬。可是一旦银行方面不予续贷，银主的损失很可能是1000万元，也就是收益的100倍。换句话说，只要一单过桥贷款出现问题，就把一百单过桥贷款的利润都亏光了”。

　　不过，今后“过桥贷款”的生存空间将进一步被压缩，因为部分银行创新了贷款产品，推出了无需先还后贷的相关产品。例如，华夏银行的年审制贷款期限最长为三年，第一年或第二年融资时段到期前将对小企业进行年审，合格企业无需签订新的借款合同，即可自动进入第二或第三融资时段，随后将享受最长36个月的贷款期限。而与此同时，贷款利率也无需按照中长期流动资金贷款利率来收取，仍与一年期的贷款利率保持一致。此外，北京银行的循环贷也收获了好评。该行副行长许宁跃表示，据初步估计，通过这种不反复审贷手段，贷款时间上可节省一到两个月，预计今年全年会为8000户中小微企业提供贷款额共1000亿元，为企业节约融资成本共20亿元。

　　关于“融资难还是放贷难”

　　正如上述贴吧里的讨论，银行贷款贵还在于它的时间成本以及其不确定性。

　　“我按照银行的要求，提供了贷款申请书、身份证等基本资料、贷款用途证明、收入证明、用款及还款计划，还去有关部门办理了权属证明文件，期间又补充了部分资料，但是银行最终告诉我审贷没有批准，我那时候再找低成本的资金已经来不及了”，辽宁省沈阳市一家主营农副产品的小微企业主对记者吐槽称，“我不得不错过了一次低价囤货的市场机会”。确实，对于小微企业来说，融资贵的背后，融资难的不确定性风险相当于进一步拉高了企业的融资成本。

　　对于融资难，银行业的人士也有着自己的看法，“我们同时也觉得放贷难，其实如果是符合条件的客户，我们很欢迎，由于判断优质的小微客户并不容易，我们银行确实比较谨慎，此前甚至还出现了一家规模比我们大的银行专门盯着我们尽职调查过的客户，只要我们批贷，他们就不再审查也批贷”，一位银行业人士对记者表示。

　　而一家城商行董事长则表示，“其实从银行来说，目前对于小微企业的支持已经是前所未有，小微企业融资难、融资贵其中的原因可能是多方面的。很多情况下，银行也在急于寻找符合条件的企业并发放贷款，但是很多问题并非银行单方面可以解决的。在目前信用环境和信用氛围非常不理想下，部分企业特别是小微企业报表数据的规范性和真实性欠缺，导致银行尽职调查成本较高，这是导致融资难和融资贵的原因之一。

　　为解决这一问题，监管部门表示，正在推进建立小微企业信息平台。从光大银行的样本来看，其模式是“按照小额化、分散化、标准化、便利化的策略，实行集中审查审批、集中抵押登记、集中档案管理、集中放款审核、集中贷后管理，通过流水化作业降低单笔业务成本，提高小微业务授信效率；从中信银行的实践来看，企业与商会的信息共享，与客户的零距离服务不失为采集真实数据的好办法。