上周A股市场回顾:上周,上证指数上涨0.63%收于2240.81点连续六周收红,深证成指微涨0.97%收于8059.40点,创业板指上涨4.97%收于1461.72点。从行业表现来看,上周申万一级行业涨多跌少,受政策利好刺激传媒板块周内大涨7.58%表现居首,非银金融周内下挫1.60%表现垫底。小盘指数和微利股指数表现较为出色。
各类型基金业绩分析:开放主动偏股型基金:创业板强势依旧,成长继续领涨。开放指数型基金:加权微涨0.53%,创业板指基领涨。开放债券型基金:整体加权微涨0.24%,转债债基继续领涨。货币市场基金:资金面紧平衡,货基收益回升2BP。QDII基金:加权微涨0.64%,黄金主题仍偏后。
基金投资策略:
偏股型基金配置方向:短期震荡格局延续,稳健操作关注主题。短期震荡格局延续下建议投资者稳健操作,不要盲目追涨杀跌超配高风险激进型品种。中长期投资者应继续积极关注市场的变化,提防创业板中小板高估值风险对成长风格基金业绩的冲击。投资者可关注管理人投研实力雄厚、选股能力出色且各期业绩表现稳健的基金作为投资标的,主题方面则可重点关注信息安全、互联网、军工、新能源等题材的基金。
固定收益品种配置策略:关注偏股型债基配置价值。7月数据显示经济下行压力仍大、托底需求犹存,预计未来货币政策宽松力度有望适度加大,货币市场利率有望进一步下行。权益类市场表现机会要明显优于债市,建议投资者短线可布局重配股性较强的可转债基金,同时也可关注部分选股能力较为突出的偏债基金。
QDII基金配置策略:关注主投美股、港股市场的QDII基金。美国近期一系列经济数据表现强劲,无论制造业还是就业情况,均好于市场预期,良好的经济基本面将继续支撑美股走强。此外,伴随“沪港通”试点的日益临近,香港及周边市场有望进一步活跃。此外,沪港通有利于大盘蓝筹股的估值修复,目前A股蓝筹股多处于估值洼地,具有较高安全边际;另一方面,沪港通的推出将加速A+H股折溢价收窄,令这部分个股具备投资机会,相关主题基金也将受益。建议有海外资产配置需求的投资者适当关注主投美股和港股市场的QDII产品。
风险提示:经济增速超预期下滑流动性收紧
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