大成基金产品转型退市 业绩规模双降

　　进入8月份，大成基金进入了多事之秋：8月7日，旗下两只在港上市的ETF基金退市；8月20日，公司又发布了大成理财21天债券型发起式证券投资基金暂停申购业务的公告，计划转型并删除发起式条款。然而，与大成基金净利润大幅下降对比，产品退市或转型仅是小事一桩。

　　截至8月20日，共有17家基金公司披露上半年营运数据，有15家基金公司在上半年实现了盈利，只有两家小基金公司持续亏损。其中，大型基金公司依然赚钱，但盈利分化明显，而大成基金上半年盈利不足亿元，降幅近三成，在降幅榜上居首。

　　成立于1999年4月12日的大成基金，是中国首批获准成立的十家基金管理公司之一。持有公司25%股权的光大证券2014年中报显示大成基金上半年实现净利润8216万元，而去年同期其净利润为11445万元，同比下滑28.21%。大成基金总资产与净资产规模分别为21.21亿元、17.46亿元，与去年同期相比，均略有增长（2013年中期大成基金总资产与净资产规模分别为20.70亿元、16.41亿元）。

　　数据显示，截至去年底，大成基金总资产21.07亿元，净资产16.41亿元，全年实现净利润2.33亿元，较2012年的2.80亿元下滑16.69%。显然，今年上半年该公司业绩下滑幅度有轻微加剧。

　　“管理业绩不佳，负效应传导到基金份额上，旗下基金资产规模下降，从而管理费收入大幅下滑，自然让公司利润下滑。”上海一基金分析师表示，作为一家老牌基金公司，经营出现连续下滑的尴尬境遇较为罕见。

　　据中国日报网观察，今年上半年，大成基金旗下的15只主动管理型偏股基金中，有8只基金回报率居同业后1/3。其中，大成蓝筹稳健上半年以-10.97%的回报率居同业倒数第21名；大成2020生命周期混合同期回报率为-9.37%，居同业倒数第39名。此外，而在债券类基金中，大成强化收益A和B、大成景祥A、大成可转债、大成信用增利一年C等基金涨幅均滞后。

　　业绩下降导致份额缩减。去年上半年，大成基金管理的公募基金资产总规模为720亿元，而今年上半年则下降为644亿元，减少了10%以上。旗下各类型基金中，股票型、混合型、债券型基金规模相比去年同期均有缩水，债券类基金缩水高达3成，仅货币型和QDII基金规模有所增加。其中，大成蓝筹稳健一季度净赎回4.05亿份，而二季度该基金再度净赎回3.98亿份；大成2020生命周期混合今年第一、二季度分别净赎回3.54亿份、3.39亿份。

　　值得注意的是，下半年以来，大成系基金的投资收益情况仍未改观。二季度净赎回528.47万份的大成健康产业股票，7月以来回报率为2.43%，在同类基金中排名倒数第60名；前两个季度持续净赎回的大成景阳领先股票、大成2020生命周期混合、大成精选增值混合，下半年以来收益率排名居同业后1/3。

　　“投研实力不足，或者跟不上市场的变化，把握不了市场的节奏，进而难以保障或提升业绩，是多数业绩不佳基金经理共同的困惑。”上述基金分析师指出，提升投研能力、拯救投资业绩应是大成基金今后工作的重中之重。