万昌科技（002581，前收盘价16.65元）今日发布定增预案，公司拟以15.51元/股的价格，发行1.89亿股，募资29.3亿元购买未名集团、深圳三道等20名交易对方合计持有的北大之路100%股权。此次定增后，北大之路将实现借壳上市。
值得一提的是，万昌科技重大资产重组预案出炉，对于持有公司股份的投资者而言，这无疑是一大利好消息。按照目前A股市场对并购重组股票的热捧态度，万昌科技股票复牌后的走势可期。然而，令人感到十分意外的是，此时竟然有人愿意以低于万昌科技停牌前的价格协议转让数百万股，拱手让利于人。
北大之路作价29亿借壳上市
定增预案显示，万昌科技将采用发行股份的方式作价29.3亿元购买未名集团、深圳三道等20名交易对方合计持有的北大之路100%股权。本次交易完成后北大之路将成为上市公司的全资子公司。
本次交易后，万昌科技的控股股东也将由变更为未名集团。未名集团将持有上市公司约26.38%的股份；潘爱华、杨晓敏等将通过直接和间接的方式合计将控制上市公司29.43%的股份，成为公司实际控制人。
资料显示，北大之路为未名集团旗下生物制药平台，业务覆盖全产业链并重点发展营销网络及产品研发。旗下主导产品为注射用鼠神经生长因子“恩经复”和基因工程干扰素“安福隆”。其中“恩经复”，是具有完全自主知识产权的国家一类新药，是第一个国家药监局批准生产的神经生长因子类药物。
截至2014年4月30日，北大之路账面净资产为6.6亿元，其100%股权的预估值为29.3亿元，增值率达到342.80%。
北大之路管理层预计，公司2014年~2017年可实现的扣非净利润，将分别不低于1.63亿元、2.3亿元、3.05亿元和3.69亿元。
股东绿色尼罗折价近10%售股
在当前的市场环境下，重组对上市公司股价无疑有着较大的刺激作用。然而《每日经济新闻》记者发现，8月19日，上市公司股东绿色尼罗与北京中广广视科技有限公司（以下简称中广广视）、北京华泰瑞联并购基金中心 （有限合伙）（以下简称华泰瑞联）分别签署了股份转让协议，减持了北大之路730万股，占总股本的5.19%，转让价格为15.51元/股。其中，50万股转让给中广广视，转让总对价为775.50万元；其余680万股公司股份转让给华泰瑞联，转让总价1.05亿元。
抛开万昌科技股票复牌后潜在的上升空间不谈，由于上市公司于4月18日重组，当日的收盘价为17.15元/股，绿色尼罗此番协议转让价较之还折价近10%。
绿色尼罗为何要如何不惜成本的甩卖？其在减持公告中表示，减持万昌科技是根据其自身经营业务及投资收益实现的需要。
据万昌科技招股书显示，绿色尼罗成立于2002年。在万昌科技上市之初，绿色尼罗持有公司2030万股，占公司总股本的18.75%。由于万昌科技2012年度实施了10转3股派5元的分红方案，绿色尼罗的持股也相应发生了变化。
2012年5月，绿色尼罗所持股份解禁上市。资料显示，其于2012年9月5日至2013年9月18日减持670.50万股，占万昌科技总股本的4.98%，减持均价在12.50元~18.50之间。记者粗略计算，绿色尼罗当初入股成本在1元/股左右。经历万昌科技多次分红后，其早已经收回了成本。
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