民营银行破冰起航

　　出乎意料之外，却又在情理之中。

　　日前，中国银监会对外公布，已经正式批准三家民营银行的筹建申请。这意味着，如果不出意外，业界期盼已久的一类全新机构将在未来6个月左右的时间内面世。

　　虽然规模无法同航母级的国有大型商业银行相比拟，但因为股东性质的截然不同，民营银行被长期困扰在融资问题上的企业界视为救赎者。在过去很长一段时间，但凡谈及金改，都会产生一波对民营银行的期盼。温州金改获批之际，成立民营银行甚至被认为是解决“两多两难”问题的有效途径。

　　如今，民营银行真的来了。在持有银行牌照后，这些新生的机构无一例外地将接受现有的、严格的各类监管，利率市场化等行业的压力也将扑面而来。

　　在同样的规则和框架下，民营银行的思维能否像业界的期盼那样成为搅局的“鲶鱼”?

　　能否搅局

　　根据银监会对外披露的信息，经批准筹建的3家民营银行分别是深圳前海微众银行、温州民商银行、天津金城银行。对比今年3月发布的民营银行首批试点名单：立业与麦购为后期加入的民营资本;阿里巴巴、万向、均瑶、复星、商汇作为主发起人的民营银行仍未获准筹建。

　　虽然都是民营银行，各自的定位却有明显的不同。据尚福林介绍，前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行，民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域“三农”提供普惠金融服务，金城银行将重点发展天津地区的对公业务。

　　与今年3月份银监会确定的民营银行4种经营模式相对照，前海微众银行由此前的“大存小贷”变更为“小存小贷”模式，民商银行属于特定区域模式，金城银行属于“公存公贷”模式;尚未提交筹建申请及方案的阿里巴巴和万向申请的为“小存小贷”模式，均瑶和复星申请的则为特定区域模式。

　　这意味着，部分银行在最终的筹建方案上对经营模式进行了调整。银监会相关部门负责人表示，这是由主发起人自我商量，根据股东的优势最终的决定。从以上5家试点机构性质不难看出，即将成立的民营银行主要为小微企业、个人工商户、个人及“三农”服务。

　　银监会发布的数据显示，截至2013年底，我国银行业金融机构共有3949家法人机构以及20多万家分支机构。银监会相关部门负责人介绍，同其他银行一样，民营银行同样需要接受各类监管要求，甚至还有对关联股东的相关监管。

　　截至今年上半年，工农中建交与国开、邮储7家大型银行占据了51.29%的存款资源，然而在贷款端，中小企业普遍认为融资难。从银行的角度，这是因为中小企业的抵押、担保难，相关的配套环境不健全所造成的。

　　这些现有银行的约束和顾虑同样将考验着新设立的民营银行。除此之外，经济下行、结构调整及利率市场化的大趋势，更是让业界对这些机构成立后的前景有了不同的看法。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受《农村金融时报》记者采访时表示，3家民营银行的筹建获批，对小微企业融资难来说是一个利好。在贷款定价方面央行会有相关规定，而且随着未来存款保险制度的建立，可以使存款人对民营银行形成一个稳定的预期，未来的风险也将有保险来兜底。但他也同时提到，在县域地区存在大型银行分支机构、以及众多农信社、农商行等，民营银行的优势目前尚未显现，也不必急于去给予定论。“现在中国小微金融市场供给是很不充分的，民营银行有很大的发展空间，关键是要建立自己的核心竞争力，走差异化和特色化经营道路。”

　　“目前来看，民营银行还不能达到‘搅局’的作用，但它是一个新生事物，对改善业态会起到一定作用，虽然短期作用不会太大。”经济学者孙兆东说。他认为民营银行的业务重点未必会在区域和县域，辐射重点也不是农村城镇化，更多的应是其大股东所关注的领域。

　　在他看来，民营银行带来的将是新一轮金融人才的流动和竞争，和同样是中小金融机构的村镇银行相比，民营银行的发起人不受主发起人必须是商业银行的限制，“目前来看，民营银行并不完全具备吸引一流金融人才的环境”。

　　事实上，尚未提交筹建方案的均瑶集团已开始力邀央行上海总部原副主任凌涛，就任党委书记一职。而曾任招商银行行长一职长达14年之久的马蔚华也曾表示，退任之后受到了多家民营银行招揽就任行长的邀请，但都被其婉拒了。他认为，在利率市场化逐步推进的情况下，民营银行只有付出更高的成本，才能获取贷款。如果走传统的存贷利差模式，民营银行几乎没有活路。“除非民营银行能够跟互联网很好地结合在一起，利用互联网去延伸原先就比较少的物理网点，或者互联网企业直接来办银行，通过互联网金融不断创新发展业务，这样才有可能化解传统金融遇上利率市场化所带来的冲击。”

　　竞争优势

　　在不久前召开的国务院常务会议上，国务院总理李克强明确提出，要积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，加快推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，促进市场竞争，增加金融供给。

　　除了设立中的民营银行，同样立足于解决小微企业和“三农”融资困难的还有小额贷款公司、村镇银行、农民资金互助社等新型机构。此前还有不少观点认为，转型为民营银行或村镇银行会是小贷公司的发展道路之一。

　　“民营银行可能是小贷公司的方向，但是现在监管的态度不明朗。”江苏省雨花台区金东农村小额贷款公司总经理嵇少峰说。他认为，小贷公司目前的问题是融资渠道较少且成本较高，而且不能吸收存款，“等于我们要先从银行贷款，再拿贷来的钱去放小贷。”但他同时表示，民营银行成立以后的日子也不好过，受限于资本规模小、监管严格、竞争空间窄，作为金融机构的规模和实力都差别甚远。

　　中国互联网金融创新研究院特约研究员徐北认为，民营银行包括业务模式等具体细节都还没有公布，但肯定不是小贷公司的转型目标。他透露，前海微众银行不久前进行了常务副行长的海选，参选人员全部都是“85后”，并且反复强调了互联网金融。

　　“民营银行的体制机制会更加灵活，”浙江省温岭联合村镇银行总经理蔡弦说，“浙江的民间经济发达，信贷资金需求大，目前的银行远远满足不了，所以民营银行的加入在竞争加剧上带来的冲击不大。”她认为，民营银行将会面临村镇银行同样面临着的吸储压力。“希望政府能够将财政性存款和银行支持当地经济程度挂钩，有一个公正的考核。”

　　孙兆东则认为，民营银行和其他银行不在一个起跑线上，并没有完全的可比性，因为民营银行没有历史包袱，没有那么多的不良和严格的严管，这或是它的竞争优势之一。

　　温州宏信融资担保有限公司董事长黄学弟表示，与国外相比，我国金融体系尚不够健全，“美国的大企业融资是在资本市场，主要靠直接融资，等于将资本市场配额的量留给了小微企业，小微企业的融资需求在银行基本能得到满足。而我们国有大企业、央企的融资则是由银行供给的。”同时大型银行对小微企业的风险把握得不是很好，而前海微众银行会更了解温州周边企业的信用信息、资产信息，“它们比村镇银行、农信社的体制机制更灵活”。

　　“生前身后”

　　除了对实体经济最终的支持效果，民营银行成立后的风险防控问题一直是业界所最关注的。在历史上，民营的金融机构因为出现风险而造成的惨痛教训，令每一位监管者都心有余悸。

　　此次三家试点筹建的民营银行发起人均被银监会鼓励承诺自愿承担经营失败后的剩余风险，即如果银行面临破产清算风险，而银行净资产又不足以赔偿银行存款人的存款时，那么这些试点银行的发起人承诺，将以企业净资产或以实际控制人的净资产，对存款人的存款给予全部或部分赔付。

　　同时，对于股东关联交易引起的利益输送，银监会也提出鼓励银行股东及其关联企业自愿放弃获得关联贷款的权利，减少试点银行的关联交易。对其他合规的关联交易，也要采取逐项事前报告的方式减少可能产生的关联交易风险。

　　看起来，监管者已经鼓励民营银行发起人以“自立遗嘱”的方式对自己“生前身后”的风险进行了自律式的承诺和保证。私人信用向来不敌国家信用，这样的方式是否能使人们打消疑虑，放心地把钱存入民营银行的口袋，效果仍待检验。

　　民营银行自担风险，本身就是一件值得商榷的事情。“让民营银行风险自担，设立无限责任，这是对民间资本的歧视，因为国有资本和外资都不是无限责任。”郭田勇表示，“民营银行、国有银行、外资银行在内部管理和经营机制上相同，立法上更是没有区别，单独给民营银行加一个紧箍咒，不利于它的可持续发展。”

　　对于关联交易产生的风险问题，孙兆东认为，可以从贷款集中度提示风险。他表示：“不应该完全禁止给股东贷款，给股东贷款集中度要有一个系统性风险的测算，避免产生系统性风险，尤其是由民营银行传导给股东及其背后的民营企业的风险。”

　　可以预见，建立强制性存款保险制度将是未来迎接民资大规模进军银行业的重要前提。“应通过存款保险制度和宏观审慎监管体系的建设，让所有的商业银行按照同一个游戏规则运作。”郭田勇说，“存款保险制度让保险公司对风险兜底，对存款人形成一种宣示效应，可以提高银行整体的信用额度，推动银行业真正的竞争。”