8月13日，期指市场惊现“大跳水”，主力1408合约上攻2374点“败阵”后，由涨急转为跌，仅32分钟狂泄38.2点，跌至2335.2点。
“昨天的行情比较突发，而且持续的时间很短，稍不留意就错过了。不过我们还是抓到了一波下跌，10点50分左右我们进去做空IF1409，12点左右出来，大概赚了10个点。”期指投资者李强（化名）高兴地告诉中国证券报记者。
在上演“急涨急跌”的惊魂一幕后，期指午后企稳反弹，最终较前日小幅收跌。与之相对应的是，昨日沪深300现指跳空高开，早间冲高后也出现一波急速杀跌，随后震荡回升，微涨1.85点报2358.90点。
分析人士认为，昨日期现股指双双盘中冲高后快速跳水，主要原因即7月信贷数据远低于市场预期。值得注意的是，期指总持仓量在8月4日创出历史最高后持续下降，而期指走势则呈现高位纠结态势，业内认为这代表整体资金仍在撤离，市场犹豫情绪浓重。不过，从近日的移仓过程来看，空方主力出现明显回补，这对期指短期上攻形成抑制。
期指冲高回落
急速回撤风险可控
“从期指8月11日尾盘的走势来看，我判断13日可能还会涨，没想到早上开盘后就下跌比较快，然后我看股市很多板块资金正大(行情,问诊)量流出，当时我就预计将有一波回调比较深的行情。”李强告诉记者，昨日上证综指早盘创出年内新高2230.99点，随后受7月信贷数据远低于市场预期影响快速跳水，也有可能是主力资金借助大多数人对高位的恐慌，引导了这波行情。
不过，央行迅速发表解读的护市行为引导了市场对数据的理性反应，股指跳水随后有所反弹。截至昨日收盘，期指主力合约IF1408涨0.2点或0.01%，IF1409合约涨3.6点或0.15%。
“昨天期指盘中冲高后快速跳水，我们认为主要原因就是统计局公布的新增信贷数据创出2010年来的新低，市场担心央行收紧流动性对股市不利，因此出现杀跌的走势。”中信期货投资咨询部副经理刘宾认为，中央稳健的货币政策不会改变，因此，预计流动性不会出现明显偏紧的局面，市场昨日下午的表现似乎也验证了这种看法。
对于昨日盘面大幅跳水近40点，是否存在交易者抽身不及形成较大损失的情况，刘宾表示，因急速回撤出现损失难以避免，但一方面由于昨天跳水时间较短，很快就企稳了，未必有很大损失；另一方面，目前投资者越来越成熟，风险意识也在增强，盘中30点左右的波动还不至于形成太大冲击。
空头暂压多头
上攻动力不足
截至昨日收盘，期指四大合约累计成交量为952077手，较前一交易日增加216004手，持仓量为176785手，较前一交易日继续减少1210手。收盘主力席位持仓数据来看，汇总持仓前3名合约，前20席位多头增仓1625手至112911手，空头增仓4154手至140316手，空头明显强于多头。
“最近总持仓连续下降，资金的撤离显示高位震荡中信心不足，虽然前日空方减仓更明显，但是多方也缺乏信心，因此市场缺乏向上突破的动能。”刘宾表示。
个别席位来看，多单中信期货减仓193手，海通期货加仓326手，国泰君安期货加仓995手；空单中信期货增仓3733手，海通期货减仓1533手，国泰君安期货减仓220手。
南华期货研究员严兰兰告诉记者，期指虽再次出现触底反弹，走势已逐渐偏弱，并且价格下跌时伴随着放量，席位调仓则显示当前个别席位强势增空，因而短期股指交易建议持偏空思路。
刘宾表示，期指虽然三连阳，遏制了上周的调整格局，但是向上动能明显不足，始终处于前期高点前徘徊，这种纠结走势存在两种可能，一种理解是突破前的蓄势，后市向上延续反弹；另一种就是久盘后再度选择回调，目前预计市场突破阻力仍较大，或需要借助政策等外力助推。
银河期货研究员周帆则认为，期指短期向下调整的概率较大：一是由于目前暂不具备超大型行情的条件，故7月28日形成的缺口需要得到弥补；二是大盘在上升到目前位置后，已出现了滞涨的情况，在交易量不能得到温和放大的情况下，出现短期头部的可能性较大；三是商业银行不良贷款率连续11个季度上升值得关注，可能导致信贷紧缩。
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