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沪港通预热点燃蓝筹股激情 基金经理称行情或延续

2014年08月05日 08:18    来源: 中国证券报    

  上个月蓝筹股突然全面爆发,市场风格明显转换。WIND数据显示,7月初至31日,上证综指累计上涨7.48%,深证成指上涨8.36%,沪深300指数上涨8.55%。总体来看,大盘蓝筹股走势好于中小市值股票,中小板指数上涨3.25%,创业板指数则下跌4.28%。机构人士分析认为,经济基本面在政策微刺激推动下进一步企稳明确,而沪港通和优先股的推出,将有利于引导市场资金再配置,因此,主板市场受到增量资金的持续涌入,成交量配合放大。

  增量资金助涨

  近日,在证监会新闻发布会上,新闻发言人邓舸就近期股市蓝筹火热行情表示,此番反弹行情,主要是受宏观经济稳中向好、融资成本有望下降以及改革措施的效果逐步显现三大利好因素推动。邓舸强调,市场预期沪港通将于10月启动,相关概念股票迎来估值修复行情。此外,优先股试点推出有望增强商业银行的资本实力。而蓝筹股ETF期权将推出的消息,也激发了蓝筹市场的活力。

  邓舸表示,上半年我国GDP同比增长7.4%,其中二季度增长7.5%。7月中国汇丰制造业PMI预览值为52,创下18个月以来新高,表明经济出现平稳增长的良好势头。同时,上半年我国信贷环境总体宽松,全年信贷有望超过去年。7月23日,国务院召开常务会议,多措并举缓解企业融资成本高的问题,为股市创造了较好的外部环境。

  从行业指数表现看,行业指数涨幅靠前的是有色金属、非银金融、房地产行业,都是周期特征明显的大盘权重股,同时也是长期低迷的行业。唯一下跌的板块是传媒,主要原因是中小票居多,而且前期涨幅巨大。对于此轮的风格转换,上海证券认为,增量资金的介入还是市场上涨的根本原因。

  行情或延续

  国投瑞银认为,短期市场虽出现快速上涨,但相对市场整体低估值以及政策因素而言,蓝筹板块估值修复逻辑仍然存在,市场进一步上涨的空间也仍然存在。

  诺安基金表示,从短期看,蓝筹股估值修复行情会延续。但后市仍需警惕,一旦社会融资成本不能有效下降或是中观数据不能持续改善,反弹可能随时会夭折。

  上海证券指出,沪港通的推出,成为海外资金青睐A股大盘蓝筹股最重要的因素。当让投资者已经有些审美疲劳的“成长”遭遇“估值修复”,调整难以避免。上海证券预计,8月中上旬,权重股行情有望延续一段时间,而中下旬将是再度切换风格的最佳时机。

  市场普遍分析,流动性正向宽松方向发展,有利于发动蓝筹股行情的资金面需求。随着经济增速的稳定,市场预测政策走向更大刺激、资金面走向更宽松的可能性较小,而资本市场的许多大事件都将在下半年发生,需要更多的资金来配合,如新股的大量发行、沪港通的推出、优先股的发行和新三板做市商制度的试行等。


(责任编辑: 李乔宇 )

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